Qu'est-ce qu'un taux de dividende?
Le taux de dividende est le total des versements de dividendes attendus d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille exprimé sur une base annualisée, plus tout dividende non récurrent supplémentaire qu'un investisseur peut recevoir au cours de cette période. Selon les préférences et la stratégie de l'entreprise, le taux de dividende peut être fixe ou ajustable.
Comment est calculé un taux de dividende?
Le calcul du taux de dividende d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille consiste à multiplier les derniers versements périodiques de dividendes par le nombre de périodes de paiement sur une année.
Par exemple, si un fonds d'investissement verse un dividende de 50 cents par trimestre et verse également un dividende supplémentaire de 12 cents par action en raison d'un événement non récurrent dont la société a bénéficié, le taux de dividende est de 2, 12 $ par an (50 cents x 4 trimestres + 12 cents = 2, 12 $).
Les sociétés qui génèrent des flux de trésorerie importants versent généralement des dividendes. Inversement, les entreprises à croissance rapide réinvestissent généralement toute la trésorerie générée dans l'entreprise et non pas à verser des dividendes aux actionnaires. Les entreprises à forte intensité de trésorerie qui produisent des produits de consommation essentiels tels que les aliments, les boissons et les articles ménagers, et celles qui fournissent des soins de santé, par exemple, dépensent généralement moins pour faire croître leur entreprise. Par conséquent, ces entreprises sont plus susceptibles de distribuer un pourcentage du revenu aux actionnaires sous forme de dividendes.
Points clés à retenir
- Le taux de dividende est le total des versements de dividendes attendus d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille exprimé sur une base annualisée. Les entreprises qui génèrent un bénéfice sain versent souvent des dividendes.Le taux de distribution des dividendes est un moyen d'évaluer la durabilité des dividendes d'une entreprise.Un aristocrate de dividendes est une entreprise qui a augmenté ses dividendes pendant au moins 25 années consécutives.
Ratio de distribution des dividendes
Les sociétés qui versent des dividendes préfèrent souvent maintenir ou augmenter lentement leurs taux de dividende comme une démonstration de stabilité et récompenser les actionnaires. Les entreprises qui réduisent leurs dividendes peuvent entrer dans un état de faiblesse financière qui, la plupart du temps, s'accompagne d'une baisse correspondante du cours de l'action.
Le ratio de distribution des dividendes est un moyen d'évaluer la solidité des dividendes d'une entreprise. Le calcul d'un ratio de distribution consiste à diviser le dividende par le revenu net, puis à multiplier la somme par 100. Lorsque le ratio de distribution est inférieur, il est préférable que la société verse moins de son bénéfice net aux dividendes versés aux actionnaires. De plus, comme l'entreprise paie moins, l'entreprise et les paiements sont plus durables. À l'inverse, les entreprises avec des ratios de distribution élevés peuvent avoir des difficultés à maintenir les paiements de dividendes, surtout si un événement imprévu se produit.
Aristocrates de dividendes
Les investisseurs à la recherche de revenus recherchent souvent des sociétés qui ont une longue histoire de versements de dividendes en croissance constante. Ces sociétés, surnommées aristocrates du dividende, doivent par définition afficher au moins 25 ans d'augmentation régulière et significative du dividende. Les aristocrates de dividendes orbitent généralement entre des secteurs tels que les produits de consommation et les soins de santé, qui ont tendance à prospérer dans des climats économiques différents. Kiplinger a identifié 57 actions à dividendes élevés à surveiller en 2019. Certains des noms qui ont fait la liste incluent le fabricant de machines d'imagerie médicale Roper Technologies, le fabricant de peinture Sherwin Williams et le distributeur d'alcool Brown-Forman.
Exemple du monde réel
Le géant de la vente au détail Walgreens Boots Alliance (WBA), la plus grande pharmacie de détail aux États-Unis et en Europe, se distingue comme un aristocrate à dividendes supérieurs. Ses activités de pharmacie ont bien performé, avec une croissance des ventes comparable de 5, 1% et une croissance des ordonnances comparable de 4, 0%. Compte tenu des antécédents de surperformance de l'entreprise, les analystes prévoient une croissance annualisée de 8% à 10% du bénéfice par action au cours des prochaines années. De plus, les rendements seront probablement stimulés par le rendement de 2, 5% du dividende de Walgreens, ainsi que par une évaluation à la hausse.
