Drawdown in Banking vs. Drawdown in Trading: An Overview
Le terme "drawdown" apparaît à la fois dans le monde bancaire et dans le monde commercial, mais il a des significations très différentes dans chaque contexte. Dans le secteur bancaire, un prélèvement fait référence à un accès progressif aux fonds de crédit, tandis que dans le commerce, un prélèvement fait référence à une réduction des fonds propres.
Points clés à retenir
- Dans le secteur bancaire, un tirage se réfère à un accès progressif à des fonds de crédit.En négociation, un tirage se réfère à une réduction des fonds propres.L'ampleur du tirage se réfère à la quantité d'argent, ou des capitaux propres, qu'un trader perd pendant la période de tirage.
Tirage bancaire
Dans le contexte bancaire, un prélèvement fait généralement référence à l'accès progressif d'une partie ou de la totalité d'une ligne de crédit. L'accord avec une banque peut être personnel ou professionnel.
Un exemple d'utilisation du prélèvement pour un emprunteur individuel est un propriétaire qui demande une marge de crédit auprès d'une banque, dans l'intention de procéder à des améliorations majeures de son logement. Puisqu'il ne prévoit pas de faire tout le travail en même temps, il est dans l'intérêt de l'emprunteur de ne prélever que les fonds nécessaires sur la ligne de crédit que la banque lui accorde. En ne retirant que les fonds nécessaires, l'individu maintient son niveau d'endettement au minimum et ne paie que des intérêts sur les fonds empruntés qu'il a effectivement utilisés. Ce serait une gestion inefficace du capital, qui coûterait à l'emprunteur des intérêts inutiles, qu'il emprunterait le montant total en une seule fois, encourant ainsi le niveau d'endettement maximal avant qu'il ne sache le montant réel dont il a besoin pour achever les améliorations proposées ou avant qu'il n'ait besoin l'argent.
Un prêteur et une entreprise peuvent conclure un arrangement similaire. Par exemple, une entreprise de construction peut être approuvée pour le financement de la construction d'un lotissement, mais elle n'accède que progressivement aux fonds de financement à mesure qu'elle achève des parties du projet. Le prêteur peut imposer des délais ou des restrictions d'achèvement de projet à un tel arrangement. Un exemple de restriction de temps serait une stipulation que l'emprunteur ne peut accéder qu'à un certain pourcentage des fonds tous les trois mois. Les restrictions à l'achèvement du projet obligeraient l'emprunteur à démontrer l'achèvement d'un montant spécifié du projet total avant de débloquer un financement supplémentaire.
Un prélèvement bancaire peut être d'ordre personnel ou professionnel.
Tirage dans le trading
En référence au trading, un drawdown fait référence à une baisse des fonds propres dans le compte d'un trader. Un tirage est généralement défini comme la baisse d'un pic élevé à un creux de retrait d'un investissement spécifique ou des capitaux propres dans le compte d'un commerçant. Cependant, un rabattement est examiné plus précisément d'un sommet à un creux à un nouveau sommet. La raison de cette méthode de mesure est que les creux ne peuvent pas être identifiés de manière absolue jusqu'à ce qu'un nouveau sommet maximum soit atteint ou un retour au sommet initial.
Les conseillers en matières premières utilisent souvent des prélèvements pour déterminer le risque auquel un investissement financier est confronté et peuvent l'examiner sous deux angles différents, soit par une somme d'argent (ampleur), soit par une période (durée).
L'ampleur du drawdown fait référence au montant d'argent, ou capitaux propres, qu'un trader perd au cours de la période de drawdown. Le montant des prélèvements est exprimé, en capitaux propres, en pourcentage. Il est calculé du pic des fonds propres du compte au creux le plus bas. Si un commerçant ouvre un compte avec 40 000 $ et perd ensuite 4 000 $, le commerçant a subi un prélèvement de 10%.
Il peut y avoir un prélèvement même sur un compte de trading qui est globalement rentable. Supposons qu'un commerçant qui a déposé 10 000 $ a construit le compte jusqu'à 20 000 $, mais a ensuite subi une série de pertes qui ont ramené le solde du compte à 15 000 $. Même si le trader aurait un bénéfice de 50% sur son capital de départ, il serait toujours reconnu comme ayant subi un retrait de 25% par rapport au niveau de pointe de 20 000 $.
La durée du drawdown fait référence à la période nécessaire à un trader pour remonter un compte à son niveau maximum après une perte. Si le trader qui a connu un prélèvement de 10% lorsque son compte de 40000 $ a chuté de 4000 $ à un niveau de 36000 $ a mis deux mois pour ramener le compte à 40000 $, alors le trader aurait connu un prélèvement de deux mois.
Le prélèvement potentiel est une considération particulièrement importante lors de la négociation d'instruments à fort effet de levier, tels que les contrats de change ou à terme.
