Qu'est-ce qu'une refonte des revenus?
Une refonte des résultats consiste à modifier et à publier à nouveau un état des résultats précédemment publié, avec une intention spécifiée. Certaines des raisons les plus courantes pour la refonte des bénéfices sont de montrer l'impact d'une entreprise abandonnée ou de séparer les événements liés aux bénéfices qui sont considérés comme non récurrents ou autrement non représentatifs des bénéfices normaux de l'entreprise.
La refonte des bénéfices est également appelée «retraitement des bénéfices».
Points clés à retenir
- Une refonte des bénéfices consiste à modifier et à publier à nouveau un état des résultats publié antérieurement, avec une intention spécifiée. sont considérés comme non récurrents ou autrement non représentatifs des revenus normaux de l'entreprise. Les résultats sont parfois également mis à jour parce que les auditeurs des traces de fraude ou incompétence dans les états financiers antérieurs. Une refonte des résultats se fait généralement sur plusieurs années de comptes de résultats, en fonction de l'étendue de la refonte.
Fonctionnement d'une refonte des revenus
Gains, le montant des bénéfices qu'une entreprise produit au cours d'une période donnée, sont surveillés de très près par les investisseurs. Ces chiffres déterminent le cours des actions plus que toute autre chose et sont un élément clé de la méthode peut-être la plus courante pour évaluer les entreprises: le ratio cours / bénéfice (ratio P / E). En bref, cela signifie que toute modification des gains est très importante.
Une refonte des résultats se fait généralement sur plusieurs années de comptes de résultats, selon l'étendue de la refonte. En théorie, le retraitement des bénéfices profite aux investisseurs, les aidant à mieux comprendre la progression de l'entreprise au fil du temps.
Les informations concernant toute refonte des résultats publiée par une société cotée en bourse doivent être indiquées dans les notes de bas de page du rapport sur les résultats.
Exemple de refonte des gains
General Electric Co. (GE) a annoncé en février 2018 un retraitement de ses résultats pour 2016 et 2017, conformément à une nouvelle norme comptable publiée par le Financial Accounting Standards Board (FASB). La norme comptable mise à jour, qui traitait des revenus des comptes provenant de contrats de service à long terme, a entraîné une baisse de 13 cents du bénéfice par action (BPA) déclaré pour 2016 et une baisse de 16 cents par action pour 2017, selon le dossier de la société.
GE a noté que la nouvelle norme affectait le moment de la constatation des revenus et la classification entre les revenus et les coûts des contrats de service à long terme, pesant par conséquent sur le montant des bénéfices qu'elle pouvait déclarer. Bien que les chiffres révisés puissent sembler décourageants, la situation du conglomérat industriel le retraitement des bénéfices antérieurs a en fait rendu service aux investisseurs. La mise à jour des anciens chiffres pour refléter les nouvelles règles permet aux investisseurs de les comparer plus facilement à tous les bénéfices déclarés à partir de 2018.
Considérations particulières
Parce que les bénéfices sont une mesure importante qui a un impact significatif sur les cours des actions, les entreprises les manipulent parfois. Bien qu'illégale et hautement contraire à l'éthique, cette pratique n'est pas aussi rare qu'elle devrait l'être.
Cela signifie que la refonte des résultats n'est pas toujours le résultat de modifications de la structure commerciale ou des normes comptables d'une entreprise. Parfois, les revenus antérieurs sont mis à jour car les auditeurs des traces de fraude ou incompétence dans les états financiers précédents.
La sur-déclaration des gains d'une entreprise peut être très trompeuse, ce qui incite les investisseurs à croire que l'entreprise est dans une situation financière plus solide que ce n'est réellement le cas. Les refontes de bénéfices résultant d'un tel comportement ont naturellement pour habitude de saper sérieusement la confiance des investisseurs et d'anéantir les cours des actions.
À la fin des années 1990, Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) a été forcée de retraiter ses revenus après qu'il est devenu clair qu'elle se livrait à une fraude comptable. Les actions de la société de pièces détachées automobiles ont explosé, tandis que les principaux auteurs, le directeur de l'exploitation (COO) Richard Marks et le directeur financier (CFO) Peter Bromberg, ont été envoyés en prison.
