Qu'est-ce qu'un prêt confié?
Un prêt confié est un accord de prêt organisé par une banque mandataire entre emprunteurs et prêteurs. Dans un prêt confié, la banque mandataire est considérée comme le fiduciaire et la société qui fournit les fonds est considérée comme le fiduciaire. Le syndic est responsable de la collecte du principal et des intérêts, pour lesquels il facture des frais de traitement, mais il n'est pas censé assumer les risques de prêt.
Comment fonctionne un prêt confié?
Les prêts confiés ont été le plus souvent émis en République populaire de Chine, ce qui restreint les emprunts directs et les prêts entre entreprises commerciales. Les prêts offrent aux sociétés dont les liquidités sont inutilisées la possibilité de gagner des intérêts sur leur argent en permettant à la banque mandataire de prêter ces fonds. Les sociétés conservent le droit de décider à qui la banque mandataire peut prêter les fonds. La Banque populaire de Chine, la banque centrale du pays, a commencé à autoriser les prêts confiés en 2001.
L'introduction de prêts confiés a permis aux entreprises opérant en Chine, y compris celles détenues par l'État, d'améliorer leur liquidité. Cependant, les prêts confiés n'étaient pas aussi transparents que les prêts accordés dans d'autres pays développés. Par exemple, les prêts confiés n'étaient pas inclus dans les bilans des banques mandataires parce que les banques, du moins en théorie, n'assumaient aucun risque de crédit. Cependant, l'exclusion de ces prêts de leurs bilans peut masquer les risques encourus par les banques mandataires si les emprunteurs ne sont pas en mesure de rembourser. Ce manque de transparence a également rendu plus difficile de juger si l'économie du pays était en surchauffe ou surendettée, ainsi que si la qualité des entreprises obtenant du crédit par le biais de ces accords était stable ou en baisse.
Les prêts confiés, les plus courants en Chine, utilisent les banques comme intermédiaires entre l'emprunteur et le prêteur.
La Chine publie de nouvelles règles sur les prêts confiés
En raison de toutes ces inquiétudes, le gouvernement chinois a réprimé les prêts et les banques qui les ont rendus possibles début 2018. Dans un communiqué officiel publié sur son site Web public, le gouvernement chinois a reconnu que "l'activité de prêt confiée s'est développée rapide et a joué un rôle positif au service de l'économie réelle. " Cependant, at-il ajouté, "les prêts confiés ont joué un rôle majeur dans le système bancaire parallèle en Chine, qui se déroule en dehors du cadre réglementaire et reste une source de risque clé pour la stabilité financière après des années de croissance rapide".
Les nouvelles règles, émises par la China Banking Regulatory Commission (CBRC), stipulaient que les banques commerciales ne devaient pas fournir de garanties ni participer à la prise de décision concernant ces prêts. De plus, les prêts confiés ne peuvent pas être utilisés pour des investissements en obligations, produits dérivés, gestion d'actifs ou actions. Les banques ne sont pas autorisées à investir leur propre argent - ou tout autre fonds qu'elles gèrent - dans des prêts confiés. La CBRC a cité "certains risques potentiels", notamment la croissance rapide du secteur des prêts confiés et son absence antérieure de réglementation gouvernementale, comme raison du resserrement des règles.
