Les services financiers sont depuis longtemps considérés comme un secteur dans lequel un professionnel peut prospérer et évoluer dans l'échelle de l'entreprise vers des structures de rémunération toujours croissantes. Les choix de carrière qui offrent des expériences à la fois personnelles et financières sont les suivants:
- Services de conseil en comptabilité
Cependant, trois domaines au sein de la finance offrent les meilleures opportunités pour maximiser le pouvoir de gain et, ainsi, attirer le plus de concurrence pour les emplois:
Lisez la suite pour savoir si vous avez ce qu'il faut pour réussir dans ces domaines ultra-lucratifs de la finance et apprendre
comment gagner de l'argent dans la finance.
Banque d'investissement
Potentiel de gains
Les directeurs, directeurs, associés et directeurs généraux des banques d'investissement à forte croissance peuvent gagner plus d'un million de dollars - parfois jusqu'à des dizaines de millions de dollars - par an. Au niveau des administrateurs et plus, il est responsable de diriger des équipes d'analystes et d'associés dans l'un des nombreux départements, ventilés par offres de produits, telles que les actions et les levées de capitaux et les fusions et acquisitions (M&A), ainsi que la couverture sectorielle équipes.
Pourquoi les banquiers d'investissement seniors gagnent-ils autant d'argent? En un mot (en fait trois mots): une grosse affaire. Les directeurs, directeurs et partenaires dirigent des équipes qui travaillent avec des articles à prix élevé et font de grosses commissions, car les frais de la banque sont généralement calculés en pourcentage de la transaction impliquée. Les banques de fourchettes, par exemple, refuseront les projets de petite taille; par exemple, la banque d'investissement ne vendra pas une entreprise générant moins de 250 millions de dollars de revenus si elle est déjà submergée par d'autres transactions plus importantes.
Les banques d'investissement sont des courtiers. Un agent immobilier qui vend une maison pour 500 000 $ et fait une commission de 5% gagne 25 000 $ sur cette vente. Comparez cela avec un bureau de banque d'investissement vendant un fabricant de produits chimiques pour 1 milliard de dollars avec une commission de 1%, ce qui équivaut à des frais de 10 millions de dollars. Pas mal pour une équipe de quelques individus - disons deux analystes, deux associés, un vice-président, un directeur et un directeur général. Si cette équipe réalise pour 1, 8 milliard de dollars de transactions de fusions et acquisitions pour l'année, avec des bonus alloués aux banquiers seniors, vous pouvez voir comment les chiffres de la rémunération s'additionnent.
Fonctions professionnelles
Les niveaux d'analyste (pré-MBA), d'associé (post-MBA) et de vice-président sont les raisons de prouver, et les heures peuvent parfois dépasser une centaine par semaine. Les banquiers aux niveaux analyste, associé et vice-président se concentrent sur les tâches suivantes:
- Rédaction de livrets de rechercheRechercher les tendances de l'industrieAnalyser les opérations, les données financières et les projections d'une entrepriseExécuter des modèlesConduire la diligence raisonnable ou coordonner avec les équipes de diligence
Les administrateurs supervisent ces efforts et communiquent généralement avec les cadres supérieurs de l'entreprise lorsque les étapes clés sont atteintes. Les partenaires et les directeurs généraux ont un rôle plus entrepreneurial, en ce sens qu'ils doivent se concentrer sur le développement de la clientèle, la génération de contrats et la croissance et la dotation en personnel du bureau. Cela peut prendre 10 ans pour atteindre le niveau de directeur (en supposant deux ans en tant qu'analyste, deux ans pour obtenir un MBA, deux ans en tant qu'associé et quatre ans en tant que vice-président). Cependant, ce calendrier dépend de plusieurs facteurs, y compris l'entreprise impliquée, le succès de l'individu au travail et les diktats de l'entreprise. Certaines banques nécessitent un MBA, tandis que d'autres peuvent promouvoir des banquiers exceptionnels sans diplôme avancé.
Traits clés
Les critères de réussite comprennent:
- Compétences techniques Capacité à respecter les délais Travail d'équipe Compétences en communication
Ceux qui ne peuvent pas supporter la chaleur passent et il y a un processus de filtrage avant la promotion aux niveaux supérieurs. Ceux qui souhaitent quitter le secteur bancaire peuvent se déplacer latéralement vers le financement des entreprises (par exemple, travailler dans une entreprise du Fortune 500, ce qui signifie gagner moins d'argent), le private equity et les hedge funds.
Private Equity
Potentiel de gains
Les directeurs et partenaires des sociétés de capital-investissement franchissent facilement l'obstacle de rémunération d'un million de dollars par an, les partenaires gagnant souvent des dizaines de millions de dollars par an. Les partenaires de gestion des plus grandes sociétés de capital-investissement peuvent rapporter des centaines de millions de dollars, étant donné que leurs sociétés gèrent des entreprises d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.
Si leurs homologues des banques d'investissement traitent des articles à prix élevé avec des commissions élevées, alors le capital-investissement gère des articles à prix élevé avec des commissions très élevées. La grande majorité suit la «règle des vingt-deux», c'est-à-dire qu'elle facture des frais de gestion annuels de 2% des actifs / capitaux gérés et de 20% des bénéfices sur le back-end.
Prenez une société de capital-investissement qui gère 1 milliard de dollars; les frais de gestion équivalent à 20 millions de dollars par an pour payer la dotation en personnel, les frais d'exploitation, les coûts de transaction, etc. Ensuite, l'entreprise vend une société de portefeuille pour 200 millions de dollars qu'elle a acquis à l'origine pour 100 millions de dollars, pour un bénéfice de 100 millions de dollars, et prend donc 20 millions de dollars supplémentaires. Étant donné qu'une société de capital-investissement de cette taille ne comptera pas plus d'une ou deux douzaines d'employés, c'est une bonne partie de l'argent à dépenser pour quelques personnes seulement. Les professionnels chevronnés du capital-investissement auront également «la peau du jeu» - c'est-à-dire qu'ils sont souvent des investisseurs dans leurs propres fonds.
Fonctions professionnelles
Le capital-investissement est impliqué dans le processus de création de richesse. Alors que les banquiers d'investissement collectent la majeure partie de leurs frais lorsqu'une transaction est conclue, le capital-investissement doit réaliser plusieurs phases sur plusieurs années, notamment:
- Participer à des expositions itinérantes dans le but de lever des pools de capitaux d'investissement Sécuriser le flux des transactions des banques d'investissement, des intermédiaires et des professionnels des transactions Acheter / investir dans des sociétés solides et attrayantes Soutenir les efforts de la direction pour développer l'entreprise à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions Récolter en vendant la société de portefeuille pour un profit (généralement entre quatre et sept ans pour la plupart des entreprises)
Les analystes, associés et vice-présidents assurent diverses fonctions de support à chaque étape, tandis que les directeurs et partenaires s'assurent que chaque phase du processus est réussie. Le niveau d'implication des directeurs et des partenaires varie dans chaque entreprise, mais ils embauchent les meilleurs et les plus brillants talents pré-MBA et post-MBA aux niveaux juniors et délèguent la plupart des tâches.
La plupart du filtrage initial des opportunités d'investissement prospectives peut être effectué aux niveaux subalternes (les associés et les vice-présidents reçoivent un ensemble de critères d'investissement permettant de juger les transactions potentielles), tandis que les cadres supérieurs interviennent généralement sur une base hebdomadaire lors de l'examen des investissements. réunion pour évaluer ce que les jeunes ont rapporté.
Les mandants et partenaires dirigeront les négociations entre l'entreprise et le vendeur. Une fois la société rachetée, les dirigeants et partenaires peuvent siéger au conseil d'administration et rencontrer la direction lors des revues trimestrielles (plus fréquemment en cas de problème). Enfin, les dirigeants et les partenaires planifient et coordonnent avec le comité d'investissement les décisions de cession et de récolte, et élaborent des stratégies pour obtenir un rendement maximal pour leurs investisseurs. Si la société de capital-investissement échoue à un stade particulier, vous constaterez généralement que les dirigeants et les partenaires s'impliquent davantage pour consolider les efforts au cours de cette phase.
Par exemple, si le flux des transactions fait défaut, les seniors partiront en tournée et visiteront les banques d'investissement. Lors de tournées de collecte de fonds, des professionnels chevronnés du capital-investissement interagiront avec des investisseurs institutionnels et des particuliers fortunés à un niveau personnel, et dirigeront également les présentations. Au stade de l'approvisionnement en flux de transaction, les mandants et les partenaires interviendront et développeront des relations avec les intermédiaires - en particulier s'il s'agit d'un nouveau contact et d'une relation naissante. Si une société de portefeuille est sous-performante, vous trouverez des directeurs et des partenaires plus fréquemment sur place pour rencontrer la direction.
Hedge Funds
Potentiel de gains
Comme leurs homologues du private equity, les hedge funds gèrent des pools de capitaux dans le but de garantir des rendements favorables à leurs clients investisseurs. Généralement, cet argent est collecté auprès d'investisseurs institutionnels et fortunés. Les gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent gagner des dizaines de millions de dollars en raison d'une structure de rémunération similaire au capital-investissement; les hedge funds facturent à la fois des frais de gestion annuels (généralement 2% des actifs gérés) et des frais de performance (généralement 20% des rendements bruts).
Fonctions professionnelles
Les hedge funds ont tendance à avoir des équipes plus maigres que le private equity (en supposant le même montant de capital géré), et ils peuvent avoir plus de latitude pour choisir comment déployer et investir le capital de leurs clients. Des paramètres peuvent être définis en amont sur les types de stratégies que ces gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent poursuivre.
Contrairement au capital-investissement, qui achète et vend des sociétés généralement dans un horizon d'investissement compris entre quatre et sept ans, les fonds spéculatifs peuvent acheter et vendre des titres financiers avec un horizon beaucoup plus court, et même vendre des titres sur les marchés publics dans les jours ou les heures suivant l'achat. En raison de cet horizon d'investissement condensé, les gestionnaires de fonds spéculatifs sont beaucoup plus impliqués au quotidien dans leurs investissements (par opposition aux principaux et partenaires du private equity), suivant de près les tendances du marché et de l'industrie et les évolutions géopolitiques et économiques dans le monde.
Étant fortement rémunérés sur les commissions de performance, les hedge funds peuvent investir dans (ou négocier) toutes sortes d'instruments financiers, y compris des actions, des obligations, des devises, des contrats à terme et des options.
The Bottom Line
Entrer dans une société de private equity ou un hedge fund est brutalement compétitif. Il est pratiquement impossible d'entrer dans ces organisations venant directement d'un diplôme de premier cycle.
Les résultats des tests normalisés Elite aident, ainsi que les activités de pedigree académique et de leadership. Une discipline académique quantitative (comme la finance, l'ingénierie, les mathématiques, etc.) sera considérée favorablement. La qualité de l'expérience professionnelle est considérée avec brutalité par un regard cynique et impitoyable.
De nombreux banquiers d'investissement envisageant leurs opportunités de sortie passeront souvent au private equity et aux hedge funds pour la prochaine étape de leur carrière. Ceux qui cherchent à se lancer dans le private equity et les hedge funds devraient travailler quelques années (entre deux et quatre) dans une banque d'investissement à forte croissance ou dans une société de conseil d'élite (par exemple, McKinsey, BCG ou Bain). Les travaux côté achat et côté vente seront tous deux considérés favorablement par le private equity. Pour les fonds spéculatifs, le travail d'achat dans une banque d'investissement ou une société de capital-investissement sera considéré favorablement pour les postes de niveau subalterne.
