Qu'est-ce que l'option négociée en bourse?
Une option négociée en bourse est un contrat dérivé standardisé, négocié en bourse, qui est réglé par une chambre de compensation et est garanti.
Comprendre l'option négociée en bourse
Une option négociée en bourse est un contrat standardisé pour acheter (en utilisant une option d'achat) ou vendre (en utilisant une option de vente) une quantité déterminée d'un produit financier spécifique, au plus tard à une date prédéterminée pour une prix déterminé (le prix d'exercice).
Les contrats d'options négociés en bourse sont cotés sur des bourses telles que le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Les échanges sont supervisés par des régulateurs - dont la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - et sont garantis par des chambres de compensation telles que la Options Clearing Corporation (OCC).
Points clés à retenir
- Une option négociée en bourse est un contrat dérivé standardisé, négocié en bourse, qui est réglé par une chambre de compensation et est garanti.Les contrats d'options négociés en bourse sont cotés sur des bourses, comme le Chicago Board Options Exchange (CBOE), et supervisés par des organismes de réglementation, comme la Securities and Exchange Commission (SEC).Une caractéristique clé des options négociées en bourse qui attirent les investisseurs est qu'elles sont garanties par des chambres de compensation, comme la Options Clearing Corporation (OCC).
Avantages des options négociées en bourse
Les options négociées en bourse, également appelées «options cotées», offrent de nombreux avantages qui les distinguent des options de gré à gré (OTC). Étant donné que les options négociées en bourse ont des prix d'exercice, des dates d'expiration et des livrables standardisés (le nombre d'actions / contrats de l'actif sous-jacent), elles attirent et accueillent un plus grand nombre de commerçants. Les options OTC ont généralement tendance à avoir des dispositions personnalisées.
Cette augmentation du volume profite aux commerçants en fournissant une meilleure liquidité et une réduction des coûts. Plus il y a de commerçants pour un contrat d'options spécifique, plus il est facile pour les acheteurs intéressés d'identifier les vendeurs désirés, et plus l'écart entre l'offre et la demande devient étroit.
La standardisation des options négociées en bourse permet également aux chambres de compensation de garantir que les acheteurs de contrats d'options pourront exercer leurs options - et que les vendeurs de contrats d'options rempliront les obligations qu'ils contractent lorsqu'ils vendent des contrats d'options - car la chambre de compensation peut correspondre à n'importe quel nombre des acheteurs de contrats d'options avec l'un des nombreux vendeurs de contrats d'options. Les chambres de compensation peuvent le faire plus facilement parce que les termes des contrats sont tous les mêmes, ce qui les rend interchangeables. Cette caractéristique renforce considérablement l'attrait des options négociées en bourse, car elle atténue le risque lié aux transactions sur ces types de titres.
Inconvénients des options négociées en bourse
Les options négociées en bourse présentent un inconvénient important dans la mesure où, comme elles sont normalisées, l'investisseur ne peut pas les adapter exactement à leurs besoins. Contrairement aux options OTC - qui ne sont pas standardisées, mais qui sont négociées directement entre l'acheteur et le vendeur - les options négociées en bourse ne peuvent pas être personnalisées pour s'adapter aux objectifs spécifiques de l'acheteur ou du vendeur. Cependant, dans la plupart des cas, les traders trouveront que les options négociées en bourse offrent une assez grande variété de prix d'exercice et de dates d'expiration pour répondre à leurs besoins commerciaux.
