Qu'est-ce qu'une stratégie de sortie?
Une stratégie de sortie est un plan d'urgence exécuté par un investisseur, un négociant, un investisseur en capital-risque ou un propriétaire d'entreprise pour liquider une position dans un actif financier ou disposer d'actifs commerciaux tangibles une fois que les critères prédéterminés pour l'un ou l'autre ont été respectés ou dépassés.
Une stratégie de sortie peut être exécutée pour quitter un investissement non performant ou fermer une entreprise non rentable. Dans ce cas, l'objectif de la stratégie de sortie est de limiter les pertes.
Une stratégie de sortie peut également être exécutée lorsqu'un investissement ou une entreprise commerciale a atteint son objectif de profit. Par exemple, un investisseur providentiel dans une start-up peut planifier une stratégie de sortie par le biais d'une introduction en bourse (IPO).
D'autres raisons pour exécuter une stratégie de sortie peuvent inclure un changement significatif des conditions du marché en raison d'un événement catastrophique; des raisons juridiques, telles que la planification successorale, des poursuites en responsabilité ou un divorce; ou pour la simple raison qu'un propriétaire d'entreprise / investisseur prend sa retraite et veut retirer de l'argent.
Les stratégies de sortie d'entreprise ne doivent pas être confondues avec les stratégies de sortie de marché utilisées sur les marchés des valeurs mobilières.
Points clés à retenir
- Une stratégie de sortie, dans son ensemble, est un plan conscient de disposer d'un investissement dans une entreprise commerciale ou un actif financier.Les stratégies de sortie d'entreprise incluent des introductions en bourse, des acquisitions ou des rachats, mais peuvent également inclure un défaut stratégique ou une faillite pour quitter une entreprise défaillante. les stratégies de sortie se concentrent sur les efforts de stop-loss pour éviter les pertes à la baisse et les ordres à profit pour encaisser les transactions gagnantes.
Comprendre les stratégies de sortie
Une stratégie de sortie efficace doit être planifiée pour chaque éventualité positive et négative, quel que soit le type d'investissement, de commerce ou d'entreprise. Cette planification devrait faire partie intégrante de la détermination du risque associé à l'investissement, au commerce ou à l'entreprise commerciale.
Une stratégie de sortie d'entreprise est le plan stratégique d'un entrepreneur pour vendre sa propriété dans une entreprise à des investisseurs ou à une autre entreprise. Une stratégie de sortie donne au propriétaire d'une entreprise un moyen de réduire ou de liquider sa participation dans une entreprise et, si l'entreprise réussit, de réaliser un bénéfice substantiel.
Si l'entreprise ne réussit pas, une stratégie de sortie (ou «plan de sortie») permet à l'entrepreneur de limiter les pertes. Une stratégie de sortie peut également être utilisée par un investisseur tel qu'un investisseur en capital-risque pour se préparer au retrait d'un investissement.
Pour les commerçants et les investisseurs, les stratégies de sortie et autres techniques de gestion de l'argent peuvent grandement améliorer leur trading en éliminant les émotions et en réduisant les risques. Avant d'entrer dans une transaction, il est conseillé à un investisseur de fixer un point auquel il vendra pour une perte et un point auquel il vendra pour un gain.
La gestion de l'argent est l'un des aspects les plus importants (et les moins bien compris) du trading. De nombreux commerçants, par exemple, entrent dans un métier sans stratégie de sortie et sont souvent plus susceptibles de prendre des profits prématurés ou, pire, de subir des pertes. Les traders doivent comprendre les sorties qui s'offrent à eux et créer une stratégie de sortie qui minimisera les pertes et bloquera les profits.
Stratégies de sortie pour une entreprise
Dans le cas d'une entreprise en démarrage, les entrepreneurs qui réussissent planifient une stratégie de sortie complète au cas où les opérations commerciales ne respecteraient pas des étapes prédéterminées.
Si les flux de trésorerie se réduisent à un point où les opérations commerciales ne sont plus viables et où une injection de capital externe n'est plus possible pour maintenir les opérations, une cessation d'activité planifiée et une liquidation de tous les actifs sont parfois les meilleures options pour limiter toute perte supplémentaire.
La plupart des investisseurs en capital-risque insistent pour qu'une stratégie de sortie soigneusement planifiée soit incluse dans un plan d'affaires avant d'engager des capitaux. Les propriétaires d'entreprises ou les investisseurs peuvent également choisir de se retirer si une offre lucrative pour l'entreprise est présentée par une autre partie.
Idéalement, un entrepreneur développera une stratégie de sortie dans son plan d'affaires initial avant de lancer l'entreprise. Le choix du plan de sortie influencera les décisions de développement commercial. Les types courants de stratégies de sortie comprennent les offres publiques initiales (IPO), les acquisitions stratégiques et les rachats d'entreprises par les dirigeants (MBO).
La stratégie de sortie qu'un entrepreneur choisit dépend de nombreux facteurs tels que le degré de contrôle ou d'implication que l'entrepreneur souhaite conserver dans l'entreprise, s'il souhaite que l'entreprise continue à fonctionner de la même manière ou s'il souhaite le voir. changer à l'avenir. L'entrepreneur voudra être payé un juste prix pour sa part de propriété.
Une acquisition stratégique, par exemple, déchargera le fondateur de ses responsabilités de propriétaire, mais signifiera également un abandon de contrôle. Les introductions en bourse sont souvent considérées comme la stratégie de sortie ultime car elles sont associées à du prestige et à des gains élevés. À l'opposé, la faillite est considérée comme le moyen le moins souhaitable de quitter une entreprise.
Un aspect clé d'une stratégie de sortie est l'évaluation d'entreprise, et il existe des spécialistes qui peuvent aider les propriétaires d'entreprise (et les acheteurs) à examiner les finances d'une entreprise pour déterminer une juste valeur. Il existe également des gestionnaires de transition dont le rôle est d'aider les vendeurs dans leurs stratégies de sortie d'entreprise.
Stratégies de sortie pour un métier
Lors de la négociation de titres, que ce soit pour des investissements à long terme ou des transactions intrajournalières, il est impératif que des stratégies de sortie tant pour les profits que pour les pertes d'une transaction soient planifiées et exécutées avec diligence. Toutes les transactions de sortie doivent être placées immédiatement après la prise de position. Pour un trade qui atteint son objectif de profit, il pourrait être immédiatement liquidé ou un stop suiveur pourrait être utilisé pour tenter de dégager plus de profit.
En aucun cas, une transaction gagnante ne devrait devenir une transaction perdante. Pour perdre des transactions, un investisseur doit prédéterminer un montant de perte acceptable et adhérer à un stop-loss protecteur.
Dans le contexte du trading, les stratégies de sortie sont extrêmement importantes car elles aident les traders à surmonter leurs émotions lors du trading. Lorsqu'un trade atteint son prix cible, de nombreux traders deviennent gourmands et hésitent à sortir pour gagner plus de profit, ce qui transforme finalement les trades gagnants en trades perdants. Lorsque les trades perdants atteignent leur stop-loss, la peur s'introduit et les traders hésitent à quitter les trades perdants, provoquant des pertes encore plus importantes.
Il y a deux façons de quitter un métier: en subissant une perte ou en réalisant un gain. Les traders utilisent les termes ordres de prise de profit et de stop-loss pour faire référence au type de sortie en cours. Parfois, ces termes sont abrégés en "T / P" et "S / L" par les commerçants.
Les stop-loss, ou stops, sont des ordres placés auprès d'un courtier pour vendre automatiquement des actions à un certain point ou à un certain prix. Lorsque ce point est atteint, le stop-loss sera immédiatement converti en un ordre de marché à vendre. Ceux-ci peuvent aider à minimiser les pertes si le marché évolue rapidement contre un investisseur.
Les ordres de prise de bénéfices sont similaires aux stop-loss dans la mesure où ils sont convertis en ordres de marché à vendre lorsque le point limite est atteint à la hausse. Les points de prise de bénéfices respectent les mêmes règles que les points de stop loss en termes d'exécution sur les bourses NYSE, Nasdaq et AMEX.
