Qu'est-ce qu'une couverture Forex?
Une couverture de change est une transaction mise en œuvre pour protéger une position existante ou prévue d'une variation indésirable des taux de change. Les couvertures de change sont utilisées par un large éventail d'acteurs du marché, y compris les investisseurs, les commerçants et les entreprises. En utilisant correctement une couverture de change, une personne qui est depuis longtemps une paire de devises étrangères ou qui s'attend à l'être à l'avenir via une transaction peut être protégée contre le risque de baisse. Alternativement, un commerçant ou un investisseur qui est à court d'une paire de devises étrangères peut se protéger contre le risque à la hausse en utilisant une couverture de change.
Comprendre une haie Forex
Il est important de se rappeler qu'une couverture n'est pas une stratégie lucrative. Une couverture de change est destinée à protéger contre les pertes et non à réaliser un profit. De plus, la plupart des couvertures visent à éliminer une partie du risque d'exposition plutôt que la totalité, car il y a des coûts de couverture qui peuvent l'emporter sur les avantages après un certain point.
Ainsi, si une entreprise japonaise prévoit de vendre de l'équipement en dollars américains, par exemple, elle peut protéger une partie de la transaction en souscrivant une option de change qui sera profitable si le yen japonais augmente en valeur par rapport au dollar. Si la transaction a lieu sans protection et que le dollar se renforce ou reste stable par rapport au yen, alors la société ne paie que le coût de l'option. Si le dollar s'affaiblit, le profit de l'option de change peut compenser une partie des pertes réalisées lors du rapatriement des fonds reçus de la vente.
Points clés à retenir
- Les investisseurs, les commerçants, les entreprises et les autres acteurs du marché utilisent des couvertures de change.Les couvertures de forex sont destinées à protéger les bénéfices, et non à les générer.Les options de devises sont l'un des moyens les plus populaires et les plus rentables de couvrir une transaction.
Utiliser une haie Forex
Les principales méthodes de couverture des opérations sur devises sont les contrats au comptant, les options sur devises et les contrats à terme sur devises. Les contrats au comptant sont les opérations courantes effectuées par les commerçants de change au détail. Les contrats au comptant ayant une date de livraison à très court terme (deux jours), ils ne sont pas le véhicule de couverture de change le plus efficace. En fait, les contrats au comptant réguliers sont souvent la raison pour laquelle une couverture est nécessaire.
Les options sur devises sont l'une des méthodes de couverture de change les plus populaires. Comme pour les options sur d'autres types de titres, les options sur devises donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre la paire de devises à un taux de change particulier à un moment donné dans le futur. Des stratégies d'options régulières peuvent être utilisées, telles que de longs straddles, de longs étranglements et des spreads haussiers ou baissiers, pour limiter le potentiel de perte d'un métier donné.
Exemple d'une couverture Forex
Par exemple, si une banque d'investissement américaine devait rapatrier une partie des bénéfices réalisés en Europe, elle pourrait couvrir une partie des bénéfices escomptés grâce à une option. Étant donné que la transaction prévue consisterait à vendre de l'euro et à acheter des dollars américains, la banque d'investissement achèterait une option de vente pour vendre l'euro. En achetant l'option de vente, la société bloquerait un taux «au pire» pour sa prochaine transaction, qui serait le prix d'exercice. Comme dans l'exemple de l'entreprise japonaise, si la devise est supérieure au prix d'exercice à l'échéance, l'entreprise n'exercera pas l'option et fera simplement la transaction sur le marché libre. Le coût de la couverture est le coût de l'option de vente.
Tous les courtiers forex de détail ne permettent pas de se couvrir au sein de leurs plateformes. Assurez-vous de rechercher le courtier que vous utilisez avant de commencer à négocier.
