L'étude de la performance historique pendant certains mois ou à certaines périodes de l'année est appelée saisonnalité. La saisonnalité peut mettre en évidence des tendances du marché qui sont difficiles à remarquer sur un graphique des prix. Le SPDR S&P 500 (SPY), par exemple, se comporte mal en janvier, n'augmentant que de 50% du temps et baissant généralement de -0, 3% en moyenne. Étant donné que le S&P 500 contient des actions de plusieurs secteurs, la plupart des FNB sectoriels ne fonctionnent pas très bien en janvier. Il y a cependant un ETF sectoriel qui a tendance à se redresser. Il est mis en évidence ci-dessous, ainsi que certains des FNB sectoriels les moins performants.
Le FNB SPDR sectoriel de soins de santé sélectionnés (XLV) est l'un des rares FNB sectoriels qui s'est historiquement rallié en janvier. Depuis 1998, XLV a progressé en janvier 61% du temps, et les gains ont été en moyenne de 0, 7%. Si vous recherchez des métiers longs au début de l'année, c'est un secteur à considérer. Pourtant, les statistiques ne sont pas particulièrement attrayantes. L'ETF s'est légèrement redressé depuis début novembre, mais dans l'ensemble, il recule depuis août. Une nouvelle faiblesse pourrait présenter une autre opportunité d'achat en mars ou avril, qui sont généralement des mois plus forts en termes de gains en pourcentage.
Le Technology Select Sector SPDR (XLK) a réussi à dégager un bénéfice moyen de 0, 3% en janvier, mais il n'a augmenté que 44% du temps depuis 1998. En d'autres termes, l'ETF chute généralement en janvier (56% des le temps), mais quand il s'est rallié, les gains ont compensé les pertes. C'est l'un des secteurs les plus solides en janvier, mais les meilleurs signaux d'achat viennent généralement en mars et avril, puis en octobre et novembre.
L'ETF SPDR Sector Select Materials (XLB) est le secteur le moins performant de janvier. L'ETF ne se rallie généralement que 33% du temps (baisse de 67% du temps) et a baissé en moyenne de -2, 4% pour le mois, depuis 1998. Si vous recherchez des trades courts en janvier, c'est un secteur à considérer. Les opportunités commerciales longues sont plus fréquentes dans les périodes haussières entre février et avril et octobre et décembre.
L'Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) est l'un des pays les moins performants de janvier. Alors que XLB est un pari légèrement meilleur pour les transactions courtes, XLI n'est pas loin derrière. Depuis 1998, elle ne s'est redressée qu'en janvier 39% du temps et a perdu en moyenne -1, 9%. Mars, avril, octobre, novembre et décembre sont des mois beaucoup plus haussiers, historiquement.
Le Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) a connu une forte progression à la fin de l'année, mais s'est stabilisé pendant la majeure partie de décembre. En janvier, la tendance a été à la baisse, d'environ -1, 7%. Depuis 1998, l'ETF n'a augmenté que 44% du temps. Mars, avril, juillet, octobre et décembre sont des mois bien meilleurs en termes de performances. Si vous cherchez un long commerce dans ce secteur, il vaut mieux attendre un retrait plus profond qui pourrait se produire. Si le recul se développe, recherchez un signal d'achat dans l'un des mois les plus haussiers.
The Bottom Line
Janvier est généralement un mois à éviter en bourse. Le S&P 500 et la plupart des FNB sectoriels baissent généralement. Les positions courtes sont privilégiées dans les ETF des secteurs des matériaux et de l'industrie. Les métiers longs sont légèrement privilégiés dans le secteur de la santé. Malheureusement, l'histoire ne peut pas prédire exactement l'avenir. Bien que la saisonnalité montre des tendances d'une année à l'autre, elle ne prévoit pas nécessairement ce qui se passera en janvier prochain. La saisonnalité est un outil à utiliser conjointement avec d'autres stratégies qui indiquent quand entrer et sortir des métiers et comment contrôler le risque.
