Les banques centrales utilisent plusieurs méthodes différentes pour augmenter ou diminuer le montant d'argent dans le système bancaire. Ces actions sont appelées politique monétaire. Bien que le Federal Reserve Board - communément appelé la Fed - puisse imprimer du papier-monnaie à sa discrétion dans le but d'augmenter la quantité d'argent dans l'économie, ce n'est pas la mesure utilisée, du moins pas aux États-Unis.
Le Federal Reserve Board, qui est l'organe directeur qui gère le système de la Réserve fédérale, supervise toute la politique monétaire intérieure. Ils sont souvent appelés la Banque centrale des États-Unis. Cela signifie qu'ils sont généralement tenus responsables du contrôle de l'inflation et de la gestion des taux d'intérêt à court et à long terme. Ils prennent ces décisions pour renforcer l'économie et le contrôle de la masse monétaire est un outil important qu'ils utilisent.
Points clés à retenir
- Les banques centrales utilisent plusieurs méthodes, appelées politique monétaire, pour augmenter ou diminuer la quantité de monnaie dans l'économie. La Fed peut augmenter la masse monétaire en abaissant les réserves obligatoires des banques, ce qui leur permet de prêter plus d'argent. les réserves obligatoires des banques, la Fed peut réduire la taille de la masse monétaire. La Fed peut également modifier les taux d'intérêt à court terme en abaissant (ou en augmentant) le taux d'escompte que les banques paient sur les prêts à court terme de la Fed.
Modification des exigences de réserve
La Fed peut influencer la masse monétaire en modifiant les réserves obligatoires, qui se réfèrent généralement au montant des fonds que les banques doivent détenir contre les dépôts sur les comptes bancaires. En abaissant les réserves obligatoires, les banques peuvent prêter plus d'argent, ce qui augmente l'offre globale de monnaie dans l'économie.
A l'inverse, en augmentant les réserves obligatoires des banques, la Fed est en mesure de diminuer la taille de la masse monétaire.
Comment les banques centrales injectent-elles de l'argent dans l'économie?
Modification des taux d'intérêt à court terme
La Fed peut également modifier la masse monétaire en modifiant les taux d'intérêt à court terme. En abaissant (ou en augmentant) le taux d'escompte que les banques paient sur les prêts à court terme de la Federal Reserve Bank, la Fed est en mesure d'augmenter (ou de diminuer) efficacement la liquidité de l'argent.
Bien que la Fed puisse influencer directement une hausse du marché, elle est plus souvent tenue responsable des ralentissements du marché qu'elle n'est louée pour les hausses.
Des taux plus bas augmentent la masse monétaire et stimulent l'activité économique; cependant, la baisse des taux d'intérêt alimente l'inflation et la Fed doit donc veiller à ne pas trop baisser les taux d'intérêt trop longtemps.
Dans la période qui a suivi la crise économique de 2008, la Banque centrale européenne a maintenu les taux d'intérêt à zéro ou en dessous de zéro pendant trop longtemps, ce qui a eu un impact négatif sur leurs économies et leur capacité de croître de manière saine. Bien qu'il n'ait enterré aucun pays en cas de catastrophe économique, il a été considéré par beaucoup comme un modèle de ce qu'il ne fallait pas faire après un ralentissement économique à grande échelle.
Mener des opérations d'open market
Enfin, la Fed peut affecter la masse monétaire en menant des opérations d'open market, ce qui affecte le taux des fonds fédéraux. Dans les opérations ouvertes, la Fed achète et vend des titres publics sur le marché libre. Si la Fed veut augmenter la masse monétaire, elle achète des obligations d'État. Cela permet aux courtiers en valeurs mobilières qui vendent les obligations en espèces, ce qui augmente la masse monétaire globale.
Inversement, si la Fed veut diminuer la masse monétaire, elle vend des obligations de son compte, encaissant ainsi de l'argent et retirant de l'argent du système économique. L'ajustement du taux des fonds fédéraux est un événement économique très attendu.
