Les traders peuvent utiliser les nouvelles pour identifier des opportunités de trading d'arbitrage spéciales appelées arbitrage de risque. L'arbitrage de prise de contrôle et de fusion et l'arbitrage de liquidation sont deux types d'arbitrage des risques. Le trading d'arbitrage pur implique que les traders tentent de profiter des inefficacités temporaires du marché qui entraînent la tarification disparate des actifs d'investissement sur différents marchés ou entre différents courtiers. Ces inefficacités temporaires des prix offrent aux commerçants la possibilité de réaliser simultanément des opérations d'achat et de vente qui bloquent le profit inhérent aux différences de prix.
Trading d'arbitrage pur
Un exemple de négociation d'arbitrage pur se produit lorsqu'une divergence temporaire de prix d'une action ou d'un autre actif existe sur différentes bourses de négociation telles que la Bourse de New York par rapport à la Bourse de Tokyo. Pour qu'un tel trading soit significativement rentable, les sociétés de trading institutionnel utilisent des logiciels sophistiqués pour détecter et agir instantanément sur les opportunités d'arbitrage.
En conséquence, les écarts de prix n'existent généralement que très brièvement et nécessitent donc une exécution commerciale ultra-rapide. De plus, comme les écarts de prix sont très faibles, des bénéfices importants ne peuvent être réalisés qu'en utilisant de grandes quantités de capital pour multiplier le montant des bénéfices. Pour ces raisons, il est extrêmement difficile pour les commerçants de détail individuels de profiter du pur arbitrage.
Arbitrage des risques
Les commerçants de détail ont cependant la possibilité de s'engager dans ce que l'on appelle l'arbitrage des risques. L'arbitrage de risque diffère de l'arbitrage pur en ce qu'il implique un risque, alors que l'arbitrage pur cherche à garantir un bénéfice garanti dès le début des transactions. Mais les risques impliqués dans l'arbitrage des risques sont des risques calculés qui, lorsqu'ils sont effectués correctement, peuvent être inclinés en faveur du trader. Se tenir au courant des nouvelles financières et des états financiers publiés par les entreprises peut alerter les commerçants sur diverses opportunités d'arbitrage des risques.
Rachats et fusions
Une opportunité d'arbitrage des risques pour les commerçants se produit lorsqu'il y a des prises de contrôle ou des fusions d'entreprises potentielles. L'opportunité de profit est présentée lorsqu'un opérateur peut identifier une entreprise sous-évaluée qui peut être acquise ou fusionnée avec une autre entreprise, faisant ainsi monter le cours de l'action de l'entreprise pour refléter sa véritable valeur intrinsèque. Par exemple, si les actions d'une entreprise se négocient à 5 $ par action, mais que la valeur réelle de l'entreprise est de 8 $ par action, un commerçant peut tenter de profiter d'une augmentation du prix de l'action en achetant les actions de l'entreprise avant l'acquisition de l'entreprise..
Liquidation d'entreprise
Un autre type d'arbitrage de risque est connu sous le nom d'arbitrage de liquidation. Comme pour l'arbitrage de fusions ou acquisitions, la clé pour profiter de cette stratégie réside dans l'identification correcte d'une entreprise sous-évaluée susceptible d'être liquidée. Dans le cas où la valeur de liquidation de la société est nettement supérieure à sa valeur de marché avant la liquidation, un commerçant peut profiter de la différence favorable du cours des actions.
Commerce de paires
Un troisième type d'arbitrage de risque est le trading de paires. L'opportunité de profiter du trading de paires est présentée lorsque deux sociétés similaires dans la même entreprise ou le même secteur ont des valeurs de marché et des modèles de trading historiquement similaires. Lorsque les commerçants constatent une grande variation en pourcentage du prix entre les deux sociétés, ils vendent les actions de la société à prix plus élevé et achètent les actions de la société à bas prix, anticipant que les prix relatifs des deux actions reviendront aux niveaux traditionnels.
Afin de tirer parti de ces trois types de négociation d'arbitrage de risque, les investisseurs devront surveiller de près les nouvelles pour détecter des signes indiquant que l'un des scénarios existe ou se produira dans un proche avenir.
(Pour une lecture connexe, voir "Risque Arbitrage Trading: Comment ça marche?")
