Qu'est-ce que Netback?
Netback est un résumé de tous les coûts associés à la mise sur le marché d'une unité de pétrole et des revenus de la vente de tous les produits générés à partir de cette même unité. Il est exprimé en bénéfice brut par baril.
La ristourne nette est calculée en prenant les revenus du pétrole, moins tous les coûts associés à l'obtention du pétrole sur un marché, y compris le transport, les redevances et les coûts de production:
Prix - Redevances - Production - Transport = Netback
Ce terme n'est utilisé qu'en référence aux producteurs de pétrole et à leurs activités de production associées.
Points clés à retenir
- Seuls les producteurs de pétrole utilisent le terme netback.Netback est un résumé de tous les coûts associés à la mise sur le marché d'une unité de produit.Le prix netback peut être utilisé pour comparer un producteur de pétrole à un autre.Un producteur peut examiner la rentabilité en examinant le netback au fil du temps.
Comprendre Netback
La ristourne nette par baril est déterminée en retirant les coûts de production du prix moyen réalisé, résultant en un bénéfice net par baril. Ces coûts comprennent les coûts d'importation, de transport, de commercialisation, de production et de raffinage et les redevances.
Les producteurs dont les prix nets sont plus élevés reflètent une société pétrolière plus efficace sur le plan opérationnel, car ils tirent des bénéfices plus élevés que leurs concurrents des matières produites.
Analyse des investissements Netback
Les prix nets peuvent être utilisés pour comparer un producteur de pétrole à un autre - le producteur de pétrole dont le prix net est plus élevé est effectivement plus rentable que celui dont le montant net est moindre.
Bien que le netback montre des écarts de rentabilité, il n'indique pas la raison de cet écart. Les différences de prix netback peuvent être causées par des variations dans les techniques de production, telles que la participation de l'entreprise à des opérations terrestres ou offshore, ainsi qu'avec différents sites.
Des réglementations différentes selon les pays peuvent entraîner des écarts de coût global d'un producteur à l'autre. Tout défi posé par l'instabilité politique au sein d'une région peut présenter des problèmes uniques en matière de transport ou de sécurité générale.
Les variations des prix nets attribués à une seule entreprise au fil du temps peuvent également démontrer si la production devient plus ou moins rentable. Si le prix netback d'une société pétrolière sélectionnée a augmenté au fil du temps, cela pourrait indiquer un succès futur dans l'industrie, tandis qu'une entreprise affichant des prix netback en baisse pourrait être une source de préoccupation pour les investisseurs.
Faiblesses et forces de Netback
Il convient également de noter que le netback n'est pas une équation des principes comptables généralement reconnus (PCGR). La formule présentée ici est une norme, mais diverses sociétés peuvent calculer le netback quelque peu différemment. Dans une moindre mesure, cela peut entraîner une comparaison moins que parfaite entre les entreprises, bien que la croissance ou la baisse des prix puissent toujours être un indicateur de la santé budgétaire d'une société pétrolière.
À l'inverse, la formule ne tient pas compte des coûts d'exploitation ou d'autres types de coûts fluctuants, c'est donc une mesure de l'efficacité.
Exemple du monde réel
Il pourrait coûter 125 $ à un producteur de pétrole pour convertir un baril de pétrole brut léger en sous-produits de chauffage, d'essence, de diesel et de pétrochimie. Il doit des redevances de 25 $ et il en coûtera 100 $ pour transporter le pétrole à l'acheteur. Le netback serait de 75 $, en supposant un prix de vente de 325 $: 325 $ moins 125 $ moins 25 $ moins 100 $.
Ce chiffre permet aux entreprises d'exploration et de production (E&P) de comparer les coûts du producteur avec ceux de ses concurrents. Il permet également une planification plus efficace concernant les produits qu'une entreprise devrait se concentrer sur la production.
