Le capital-investissement est un capital mis à la disposition d'entreprises privées ou d'investisseurs. Les fonds levés pourraient être utilisés pour développer de nouveaux produits et technologies, augmenter le fonds de roulement, faire des acquisitions ou renforcer le bilan d'une entreprise. À moins que vous ne souhaitiez investir un peu d'argent, vos choix d'investir dans le monde à haut enjeu du capital-investissement sont minimes., nous vous montrerons pourquoi et où vous pouvez investir dans le jeu de private equity.
Pourquoi investir dans le Private Equity?
Les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés sont souvent attirés par les investissements en private equity. Cela comprend les grandes dotations universitaires, les régimes de retraite et les family offices. Leur argent sert à financer des projets à haut risque à un stade précoce et joue un rôle majeur dans l'économie.
Souvent, l'argent ira à de nouvelles entreprises qui pourraient offrir des possibilités de croissance importantes dans des secteurs tels que les télécommunications, les logiciels, le matériel informatique, les soins de santé et la biotechnologie. Les sociétés de capital-investissement essaient d'ajouter de la valeur aux entreprises qu'elles achètent et de les rendre encore plus rentables. Par exemple, ils peuvent recruter une nouvelle équipe de direction, ajouter des sociétés complémentaires et réduire les coûts de manière agressive, puis vendre pour de gros profits.
Vous reconnaissez probablement certaines des entreprises ci-dessous qui ont reçu des fonds de capital-investissement au fil des ans:
- A&W RestaurantsHarrah's Entertainment Inc.Cisco SystemsIntelNetwork Solutions (le plus grand registraire de noms de domaine au monde) FedEx
Sans argent de capitaux privés, ces entreprises pourraient ne pas être devenues des noms familiers.
Exigence d'investissement minimale typique
L'investissement en private equity n'est pas facilement accessible à l'investisseur moyen. La plupart des sociétés de capital-investissement recherchent généralement des investisseurs prêts à engager jusqu'à 25 millions de dollars. Bien que certaines entreprises aient abaissé leur minimum à 250 000 $, cela reste hors de portée pour la plupart des gens.
Fonds de fonds
Un fonds de fonds détient les actions de nombreux partenariats privés qui investissent dans des actions privées. Il permet aux entreprises d’augmenter leur rentabilité et de réduire leurs investissements minimaux. Cela peut également signifier une plus grande diversification puisqu'un fonds de fonds pourrait investir dans des centaines d'entreprises représentant de nombreuses phases différentes du capital-risque et des secteurs industriels. De plus, en raison de sa taille et de sa diversification, un fonds de fonds a le potentiel d'offrir moins de risques que vous ne le feriez avec un placement individuel en capital-investissement.
Les fonds communs de placement ont des restrictions en termes d'achat de capital-investissement directement en raison des règles de la SEC concernant les titres non liquides. Les directives de la SEC pour les fonds communs de placement permettent une allocation allant jusqu'à 15% aux titres non liquides. De plus, les fonds communs de placement ont généralement leurs propres règles qui limitent les investissements dans des titres de participation et des titres de créance non liquides. Pour cette raison, les fonds communs de placement qui investissent dans le capital-investissement sont généralement du type fonds de fonds.
L'inconvénient est qu'il existe une couche supplémentaire d'honoraires versés au gestionnaire du fonds de fonds. Les investissements minimums peuvent être de l'ordre de 100 000 $ à 250 000 $, et le gestionnaire ne peut vous laisser participer à moins d'avoir une valeur nette comprise entre 1, 5 million et 5 millions de dollars.
FNB de capital-investissement
Vous pouvez acheter des actions d'un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit un indice de sociétés cotées en bourse investissant dans des actions privées. Puisque vous achetez des actions individuelles en bourse, vous n'avez pas à vous soucier des exigences d'investissement minimum.
Cependant, comme un fonds de fonds, un FNB ajoutera une couche supplémentaire de frais de gestion que vous pourriez ne pas rencontrer avec un investissement direct en capital-investissement. De plus, selon votre courtage, chaque fois que vous achetez ou vendez des actions, vous devrez peut-être payer des frais de courtage.
Sociétés d'acquisition à but spécial (SPAC)
Vous pouvez également investir dans des sociétés écrans cotées en bourse qui font des investissements en capital-investissement dans des sociétés privées sous-évaluées, mais elles peuvent être risquées. Le problème est que le SPAC pourrait n'investir que dans une seule entreprise, ce qui n'apportera pas beaucoup de diversification. Ils peuvent également être sous pression pour respecter un délai d'investissement, comme indiqué dans leur déclaration d'introduction en bourse. Cela pourrait leur faire prendre un investissement sans faire preuve de diligence raisonnable.
The Bottom Line
Il existe plusieurs risques clés dans tout investissement en private equity. Comme mentionné précédemment, les frais des investissements en capital-investissement qui s'adressent aux petits investisseurs peuvent être plus élevés que ceux auxquels vous vous attendez normalement avec des investissements classiques, tels que les fonds communs de placement. Cela pourrait réduire les retours. De plus, plus l'investissement en private equity ouvre à plus de personnes, plus il peut devenir difficile pour les sociétés de private equity de trouver d'excellentes opportunités d'investissement.
De plus, certains des véhicules d'investissement en capital-investissement qui ont des exigences d'investissement minimum inférieures n'ont pas de longs antécédents à comparer avec d'autres investissements. Vous devez également être prêt à engager votre argent pendant au moins dix ans; sinon, vous risquez de perdre au fur et à mesure que les entreprises sortent de la phase d'acquisition, deviennent rentables et sont finalement vendues.
Les entreprises qui se spécialisent dans certaines industries peuvent présenter des risques supplémentaires. Par exemple, de nombreuses entreprises n'investissent que dans des entreprises de haute technologie. Leurs risques peuvent inclure:
- Risque technologique: La technologie fonctionnera-t-elle? Risque de marché: Un nouveau marché se développera-t-il pour cette technologie? Risque d'entreprise: La direction peut-elle développer une stratégie réussie?
Malgré ses inconvénients, si vous êtes prêt à prendre un peu plus de risques avec 2% à 5% de votre portefeuille d'investissement, le gain potentiel d'un investissement en private equity pourrait être important.
