Un portefeuille international est un regroupement d'actifs de placement qui se concentre sur les titres des marchés étrangers plutôt que sur les titres nationaux. Un portefeuille international est conçu pour donner à l'investisseur une exposition à la croissance des marchés émergents et développés et fournir une diversification.
Décomposition du portefeuille international
Un portefeuille international permet aux investisseurs de diversifier davantage leurs actifs en s'éloignant d'un portefeuille exclusivement domestique. Ce type de portefeuille peut comporter un risque accru en raison de l'instabilité économique et politique potentielle présente sur certains marchés émergents, mais peut également apporter une stabilité accrue grâce à des investissements sur des marchés étrangers industrialisés et plus stables. Le moyen le plus rentable pour les investisseurs de détenir un portefeuille international est d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) qui se concentre sur les actions étrangères, comme le Vanguard FTSE Developed Markets ETF.
Avantages du portefeuille international
- Aide à réduire le risque: avoir un portefeuille international peut être utilisé pour réduire le risque d'investissement. Si les actions américaines sous-performent, les gains dans le portefeuille international de l'investisseur peuvent lisser les rendements. Par exemple, le portefeuille intérieur d'un investisseur peut avoir diminué de 10%. Pendant ce temps, leur portefeuille international aurait pu progresser de 20%, laissant l'investisseur avec un retour sur investissement net de 10%. Le risque peut être encore réduit en détenant une sélection d'actions des marchés développés et émergents dans un portefeuille international. Diversifie l'exposition aux devises: lorsque les investisseurs achètent des actions pour leurs portefeuilles internationaux, ils achètent également efficacement les devises dans lesquelles les actions sont cotées. Par exemple, si un investisseur achète une action à la Bourse de Londres, il achète également la livre sterling. En cas de baisse du dollar américain, le portefeuille international de l'investisseur contribue à neutraliser les fluctuations monétaires. (Pour savoir comment couvrir un portefeuille international avec un ETF sur devises, voir: Se couvrir contre le risque de change avec des ETF sur devises .) Synchronisation du cycle de marché: Un investisseur avec un portefeuille international peut profiter des cycles de marché de différentes nations. Par exemple, un investisseur peut croire que les actions américaines et le dollar américain sont surévalués et peut rechercher des opportunités d'investissement dans les pays en développement, comme l'Amérique latine et la Chine, qui bénéficieraient des entrées de capitaux et de la demande de produits de base.
Limitations du portefeuille international
- Risque politique et économique: de nombreux pays en développement n'ont pas le même niveau de stabilité politique et économique que les États-Unis. Cela peut augmenter la volatilité à un niveau que les investisseurs averses au risque ne croient pas pouvoir tolérer. Par exemple, un coup d'État politique dans un pays en développement peut entraîner une baisse de 40% de sa bourse. Augmentation des coûts de transaction: les investisseurs paient généralement plus de commissions et de courtage lorsqu'ils achètent et vendent des actions internationales, ce qui réduit les rendements globaux de leur portefeuille international. Des taxes, des droits de timbre, des prélèvements et des frais de change peuvent également devoir être payés, ce qui dilue davantage les gains. Bon nombre de ces coûts peuvent être considérablement réduits ou éliminés en obtenant une exposition à un portefeuille international à l'aide de FNB ou de fonds communs de placement.
