Qu'est-ce qu'une transaction inverse?
Sur les marchés financiers, le terme transaction inverse fait référence à la clôture d'un contrat à terme ouvert qui a la même date de valeur, ce qui permet à l'investisseur de quantifier le profit ou la perte de l'ensemble de la transaction.
Points clés à retenir
- Sur les marchés financiers, le terme transaction inverse fait référence à la clôture d'un contrat à terme ouvert qui a la même date de valeur, ce qui permet à l'investisseur de quantifier le profit ou la perte de l'ensemble de la transaction. Les investisseurs qui achètent à terme peuvent choisir de prendre possession de la l'actif sous-jacent au moment de l'expiration ou peut clôturer le contrat avant la date d'expiration. Une transaction inverse peut entraîner un profit ou une perte pour l'investisseur.
Comprendre les transactions inverses
Essentiellement, une transaction inverse "annule" ou compense une transaction précédente effectuée par l'investisseur avec les mêmes détails de transaction. Les transactions inverses sont utilisées avec des options et des contrats à terme, laissant à l'investisseur un gain ou une perte fixe à la clôture de la transaction. Une transaction inverse peut être effectuée par le biais d'une chambre de compensation qui fait correspondre les détails de la transaction de l'investisseur avec les détails de la transaction d'un acheteur ou d'un vendeur extérieur.
Les investisseurs qui achètent à terme peuvent choisir de prendre possession de l'actif sous-jacent, comme une devise, au moment de l'expiration ou peuvent conclure le contrat avant la date d'expiration. Pour clôturer la position, l'investisseur doit acheter ou vendre une opération de compensation.
Si la transaction inverse est conclue avec une partie différente de celle par laquelle l'investisseur a acheté le contrat à terme d'origine, cela entraînera une opération distincte qui couvrira entièrement ou bloquera le résultat de la première transaction. La première transaction ne sera pas clôturée, même si le résultat net de ces deux transactions est compensatoire, car elles ont été réalisées par le biais de deux parties différentes.
Une transaction inverse peut entraîner un profit ou une perte pour l'investisseur. Si les transactions étaient effectuées en utilisant un effet de levier, où l'investisseur emprunte des fonds pour lancer les transactions, les pertes pourraient déclencher des appels de marge.
Exemple de transaction inverse
Supposons qu'une société américaine, en avril, achète un contrat à terme de 150 000 € au prix spécifié de 1, 20 dollar américain pour un euro qui sera négocié en juin. Il peut ensuite effectuer une transaction inverse en vendant 150 000 € avec la même date d'expiration que le contrat à terme qu'il a acheté en avril. Ce faisant, la société a bloqué un profit ou une perte, qui sera le montant d'argent reçu pour la vente de l'euro moins le montant payé pour l'achat des euros avec le contrat à terme.
Si l'euro a pris de la valeur depuis l'achat, l'acheteur sort en tête. Par exemple, ils ont convenu d'un taux de change de 1, 20 $ EUR / USD, donc si le prix monte à 1, 25 $, il vaut mieux acheter à 1, 20 $. En revanche, si l'euro tombe à 1, 15 $, leur situation est pire, car ils sont contractuellement obligés de négocier à 1, 20 $, alors qu'ils pouvaient actuellement acheter ces euros pour 1, 15 $. Les entreprises utilisent des contrats à terme pour verrouiller les taux sur les fonds dont elles auront besoin à l'avenir et sont plus soucieuses de savoir quelles seront leurs entrées et sorties de trésorerie futures, plutôt que la volatilité potentielle des prix.