Qu'est-ce qu'un Manager Univers (Benchmark)
Univers des gestionnaires - l'indice de référence fait référence à un groupe de pairs de gestionnaires de placements qui ont le même style de placement.
Les données de l'univers des gestionnaires sont souvent utilisées pour comparer et évaluer les performances des gestionnaires de fonds.
BREAKING DOWN Manager Universe (Benchmark)
Univers des gestionnaires - les données de référence sont l'un des deux principaux moyens de juger de la performance relative d'un véhicule d'investissement tel qu'un fonds commun de placement. L'autre est contre un indice de référence. Le premier complète le second.
Par exemple, prenons l'univers des fonds obligataires de qualité supérieure gérés activement. Supposons que beaucoup avec un pourcentage élevé d'obligations de sociétés que l'indice tendent à battre la moyenne de leur groupe de pairs dans une période de larges écarts de rendement. Cependant, tous ces fonds ont pris plus de risques de crédit que l'indice pour générer cette surperformance. La comparaison relative par rapport à l'indice lourd du Trésor est donc limitée.
C'est à ce moment que la comparaison de l'univers de référence du gestionnaire est utile, car elle permet ensuite une comparaison de pommes à pommes de fonds similaires pendant une période de temps spécifique.
Morningstar et Lipper sont deux sociétés spécialisées dans les comparaisons des univers des gestionnaires. Les gestionnaires d'actifs, les sociétés de fonds et les intermédiaires financiers reconnaissent que l'analyse comparative et les classifications de ces deux sociétés sont des normes de l'industrie.
Par exemple, Lipper classe les fonds communs de placement dans tous ses univers de gestion - groupes de référence en fonction de cinq paramètres: rendement total, rendement constant, préservation du capital, efficience fiscale et dépenses. Les 20% des meilleurs fonds de chaque catégorie reçoivent les notes les plus élevées et sont nommés Leaders Lipper. L'entreprise nomme des dirigeants pour des périodes de trois, cinq et dix ans pour chaque catégorie, ainsi que dans l'ensemble.
Les Lipper Leaders aident les investisseurs à décider quels fonds répondent à leurs objectifs d'investissement et correspondent à leurs préférences, bien qu'ils n'essaient pas de prédire les performances futures.
Avantages et inconvénients de Manager Universe - Benchmark
Évaluer l'univers des gestionnaires - les données de référence sont un moyen pour les investisseurs de comparer les achats de fonds. Bien que les performances passées ne donnent pas un aperçu des performances futures, le fait de savoir qu'un fonds figure parmi les leaders en termes de rendement total et de rendements cohérents au sein de son groupe de pairs pendant de nombreuses années, par exemple, fournit des informations et des perspectives utiles.
Ce type de recherche présente cependant des lacunes. De vastes univers de gestionnaires rendent difficile la comparaison des performances des gestionnaires de styles différents. Par exemple, un univers de gestionnaires de valeurs à grande capitalisation oppose parfois la performance d'une stratégie de croissance des dividendes à une stratégie de dividendes élevés.
Il existe également un biais de survie, ce qui signifie que les gestionnaires dont les performances sont médiocres sont exclus de l'univers et que l'univers ne présente pas une image complète des performances de tous les gestionnaires.
Enfin, les conclusions de l'univers des gestionnaires - les données de référence à court terme sont limitées, car le leadership a tendance à changer souvent.
