Les actions privilégiées sont des capitaux propres. Tout comme les actions ordinaires, ses actions représentent une participation dans une entreprise. Cependant, les actions privilégiées ont également normalement un dividende fixe. C'est pourquoi certains appellent l'action privilégiée une action qui agit comme une obligation.
Lorsque les propriétaires d'actions ordinaires reçoivent un dividende, c'est un bonus. Mais pour les actions privilégiées, c'est une source de revenu stable. Les actions privilégiées sont émises avec un dividende fixe qui doit être payé avant que le conseil d'administration de la société ne considère un dividende pour les actionnaires ordinaires.
Points clés à retenir
- Les actions privilégiées sont des placements en actions, tout comme les actions ordinaires, mais les actions privilégiées rapportent un dividende fixe qui doit être payé de préférence à tout dividende versé aux propriétaires d'actions ordinaires.Comme les obligations, les actions privilégiées peuvent être achetées pour leurs paiements de revenu réguliers, pas leurs fluctuations des prix du marché.
Ce taux de dividende fixe en fait en fait un titre à revenu fixe. Les acheteurs d'actions privilégiées recherchent généralement un complément de revenu régulier et ont généralement l'intention de conserver les actions pendant longtemps.
Actions privilégiées à taux variable
Notez que le taux de dividende est fixé, mais il peut s'agir d'un taux ajustable. Autrement dit, une émission d'actions privilégiées peut avoir un dividende lié à un taux d'intérêt de référence particulier.
Cela rend leurs prix du marché moins sensibles aux variations des taux d'intérêt et, ce n'est pas un hasard, protège l'actionnaire contre la perte du pouvoir d'achat réel des revenus.
Exemples d'actions privilégiées
Les actions privilégiées sont le plus souvent émises par des sociétés bien établies et disposant de revenus réguliers. Les prix de leurs actions n'augmentent pas (ou ne baissent) pas nécessairement à pas de géant, mais l'entreprise est solide.
Il existe de nombreux ETF pour les actions privilégiées. Certains se spécialisent, par exemple, dans les actions privilégiées financières ou les actions privilégiées mondiales.
Les sociétés de services publics peuvent être les meilleurs exemples d'entreprises qui émettent des actions privilégiées. Cependant, des sociétés de services financiers, notamment Goldman Sachs et JPMorgan Chase, émettent des actions privilégiées, tout comme certaines sociétés de fiducie de placement immobilier, notamment EPR Properties et Digital Realty Trust.
Il existe également de nombreux fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur l'investissement dans des actions privilégiées versant des dividendes. Les meilleurs choix dans une récente analyse du US News & World Report incluaient le FNB Invesco Preferred, le VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF et le Invesco Financial Preferred ETF.
Un avantage de plus
Il y a un autre avantage des actions privilégiées. Si une entreprise est mise en liquidation, ses actionnaires privilégiés doivent être remboursés avant les actionnaires ordinaires.
Cependant, les chances de remboursement ne sont pas bonnes. Même les actionnaires privilégiés sont en ligne derrière tous les créanciers et les obligataires de la société.
Inconvénients des actions privilégiées
Comme nous l'avons indiqué, les acheteurs d'actions privilégiées ont généralement l'intention de les détenir à long terme. Ils sont achetés et vendus de la même manière que les actions ordinaires, mais ils ne seront jamais les stocks chauds de la journée.
Cela dit, leurs prix augmentent et diminuent avec le taux d'inflation, surtout si le dividende n'a pas de taux ajustable.
