L'activité de vente à découvert dans le secteur du cannabis a augmenté tout au long de cette année, portant le montant total parié contre un portefeuille de 150 actions et ETF de cannabis américains et canadiens à 5, 1 milliards de dollars fin juillet, selon S3 Partners.
Plus de 84% de cet intérêt à court terme est concentré dans seulement 20 actions, et ces actions ont vu leur intérêt à court terme augmenter de 1, 89 milliard de dollars ou 78, 32% jusqu'à présent en 2019.
Les actions en pot ont subi de fortes chutes par rapport à leurs sommets de 2019 en raison de préoccupations réglementaires, de faibles bénéfices et de scandales. Cela signifie que les 20 stocks de cannabis les plus courts ont rapporté 735 millions de dollars de bénéfices à la vente aux vendeurs à découvert le mois dernier, réduisant leurs pertes cumulatives à 690 millions de dollars, selon la société de technologie financière et d'analyse.
Cela a "enhardi" les ours en ciblant le secteur, selon le rapport. Canopy Growth Corp. (CGC), dont les actions ont baissé de 22% le mois dernier, a vu son intérêt à découvert augmenter de 69, 6 millions de dollars en juillet. Il a été suivi par GW Pharma plc (GWPH) et Aurora Cannabis Inc. (ACB), qui ont enregistré une augmentation des intérêts à court terme de 59, 5 millions de dollars et 47, 6 millions de dollars au cours de la même période. D'un autre côté, Aphria Inc. (APHA) et Tilray Inc. (TLRY) ont enregistré les baisses les plus importantes des intérêts courts, avec une couverture courte de 23, 6 millions de dollars et 18 millions de dollars en juillet, respectivement.
"Même si les shorts n'ont pas connu une année stellaire jusqu'à présent en 2019, le rallye que nous avons vu dans les stocks de cannabis de fin 2017 à 2018 incite les vendeurs à découvert à renoncer aux prix dans le secteur", a déclaré Ihor Dusaniwsky, directeur général de l'analyse prédictive chez Partenaires S3. "Ni la volatilité excessive des prix par rapport à l'ensemble du marché ni les coûts de financement élevés ne dissuadent les shorts de construire et de conserver leurs positions et les pressions courtes sur un seul nom ne semblent pas faire partie de l'avenir à court terme de ces 20 premières actions."
Dusaniwsky a souligné les coûts de financement des emprunts d'actions relativement élevés dans le secteur. Il a déclaré: "Le coût moyen d'emprunter une action sur le marché américain / canadien est de 0, 80% contre 16, 75% dans le secteur du cannabis." Certains des emprunts d'actions les plus chers sont Tilray (frais de 41, 32%), Aphria (frais de 41, 12%), Aurora Cannabis (frais de 26, 12%) et Canopy Growth (frais de 25, 87%).
