Le titre de Microsoft Corp. (MSFT) a déjà récupéré environ la moitié de ses pertes après avoir plongé de près de 10% la semaine dernière lors de la liquidation boursière. Maintenant, l'analyse technique et les options suggèrent que l'action rebondira encore de 7% et atteindra de nouveaux records.
Une force qui alimentera l'action devrait être une forte croissance des bénéfices dans les résultats du premier trimestre fiscal annoncés le 24 octobre. De plus, les analystes sont optimistes quant à la croissance à long terme du géant du logiciel et voient les bénéfices s'accélérer jusqu'en 2021.
Données MSFT par YCharts
Gros paris
Les options expirant le 18 janvier sont extrêmement haussières au prix d'exercice de 115 $. Les appels dépassent les puts par un ratio de 10 pour 1, avec 28 000 contrats d'appels ouverts. Il s'agit d'une mise de près de 10 millions de dollars. Ces options d'achat impliquent également que le stock monte à 118, 50 $.
Canal haussier
Le graphique montre la hausse des actions dans un canal de négociation bien défini depuis mars. Si le stock montait à l'extrémité supérieure de ce canal, cela entraînerait également une augmentation des actions à environ 118 $.
Croissance plus rapide
Les analystes sont encore plus optimistes. Ils voient les actions grimper jusqu'à un objectif de cours moyen de 125 $. Sur les 34 analystes qui couvrent le titre, 94% le considèrent comme un achat ou une surperformance. Ils prévoient que Microsoft annoncera la semaine prochaine une croissance des bénéfices de 15% sur un gain de 14% des revenus pour le dernier trimestre. Un autre point positif est que ces estimations ont augmenté au cours des trois derniers mois.
MSFT EPS Estimations pour les données de l'exercice en cours par YCharts
Ce qui va faire grimper encore plus les actions à long terme, c'est l'accélération de la croissance des bénéfices. Les analystes voient les bénéfices augmenter de 11% cette année, puis augmenter de 16% l'an prochain, suivis de 18% au cours de l'exercice 2021. Microsoft supprimera ces gains même si la croissance des revenus devrait être constamment de l'ordre de 11% au cours des trois prochaines années. Les analystes ont également augmenté ces estimations à long terme au cours des derniers mois.
S'il y a une chose à se méfier, ce serait la valorisation de Microsoft, avec un ratio PE 2020 de 22, 4. Lors de l'ajustement de ce PE pour la croissance, le ratio PEG est élevé, ce qui rend les actions un peu chères. Cela signifie que Microsoft devra fournir des résultats solides - ou il pourrait subir un mauvais retrait.
