L'indice Russell 2000, indicateur indirect des actions de petite capitalisation, a ouvert 2019 en enregistrant huit semaines positives consécutives, les investisseurs ayant repoussé les problèmes de survente après l'effondrement du marché en décembre. Depuis le début de l'année (cumul annuel), l'indice Russell 2000 affiche une progression de 15, 31% dans le sport, surpassant de plus de 2% l'indice de référence général du marché, l'indice S&P 500, au cours de la même période au 20 mars 2019.
Bien que les actions à petite capitalisation aient ouvert la voie jusqu'à présent au premier trimestre, elles restent plus exposées aux cycles économiques, car elles sont généralement plus endettées que leurs homologues à grande capitalisation, ce qui les rend sensibles à la hausse des taux d'intérêt et à l'inflation des salaires. De plus, étant donné que la plupart des sociétés à petite capitalisation réalisent la majorité de leurs revenus aux États-Unis, elles peuvent jouer le deuxième rôle aux conglomérats qui enregistrent des ventes substantielles à l'étranger si Washington et Pékin concluent un accord commercial tant attendu.
"Les grandes capitalisations surpassent généralement les petites capitalisations en fin de cycle", a déclaré le président-directeur général de Strategic Wealth Partners, Mark Tepper, au programme Trading Nation de CNBC. "Lorsque l'économie ralentira et finira par se contracter, les entreprises dont le niveau d'endettement est élevé vont être les plus durement touchées. Le flux de trésorerie ralentit, les taux augmentent, et c'est une recette pour des ennuis. Au-delà, les salaires augmentent, et cela manger dans les marges ", a ajouté Tepper.
D'un point de vue technique, un chandelier engloutissant baissier s'est formé sur le graphique Russell 2000 lors de la séance de négociation de mardi, ce qui annonce une baisse des prix à venir. Les traders peuvent atténuer cet indice en utilisant l'un des trois fonds négociés en bourse (ETF) à petite capitalisation suivants. Explorons chacun plus en détail.
ETF Direxion Daily Small Cap Bear 3X (TZA)
Lancé en 2008, le Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) vise à rendre trois fois la performance quotidienne inverse de l'indice Russell 2000 - un indice de référence qui comprend 2 000 sociétés à petite capitalisation. Le fonds réalise son effet de levier grâce à l'utilisation de swaps, de contrats à terme et / ou de positions courtes. TZA a un actif net de 321, 87 millions de dollars, un écart moyen serré de 0, 10% et un volume de transactions quotidiennes de près de 9 millions d'actions. Ces mesures en font un instrument approprié pour les traders qui souhaitent un pari agressif à court terme contre les petites capitalisations. Le FNB, qui facture des frais de gestion de 1, 11% et émet un rendement de dividende de 1, 02%, est en baisse de près de 40% depuis le début de l'année (YTD) au 20 mars 2019. TZA se rééquilibre quotidiennement, ce qui pourrait entraîner des écarts entre les rendements et les fonds annoncés par le fonds. effet de levier dû à l'effet de la capitalisation.
Le cours de l'action de TZA a formé un schéma semblable à celui de l'Everest au cours des six derniers mois, l'ETF semblant se rapprocher du camp de base lors des dernières séances de négociation. Après s'être ouvert sous le plus bas de lundi, le fonds s'est rallié pour clôturer à 1, 76% plus haut mardi - indiquant un possible retournement à court terme à la hausse. Les traders qui achètent ici devraient envisager de fixer un ordre de prise de profit à 12, 50 $, où le prix pourrait rencontrer une résistance par rapport aux sommets oscillants d'octobre et de novembre. Coupez les trades perdants si le fonds se ferme sous la ligne de tendance qui remonte à la fin août.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Avec des actifs sous gestion (AUM) de 80, 92 millions de dollars, le ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) suit le même indice de référence que le TZA mais cherche à fournir deux fois la performance quotidienne inverse de l'indice Russell 2000. L'écart moyen de 0, 01% et la liquidité suffisante du fonds le rendent idéal pour les traders qui souhaitent un pari intrajournalier contre les actions à petite capitalisation. Le ratio de dépenses de TWM de 0, 95% est conforme à la moyenne de la catégorie de 0, 94%. Négociant à 15, 29 $ et versant un dividende de 1, 01%, le FNB a baissé de 26, 53% pour l'année au 20 mars 2019.
Les ours ont pris le contrôle total du cours de l'action de TWM entre fin décembre et fin février, ce qui a vu le fonds baisser de près de 40% sur la période. Depuis lors, le prix a évolué principalement latéralement et à proximité d'une ligne de tendance haussière de sept mois. Ceux qui ouvrent une position longue devraient enregistrer des bénéfices si le prix teste le niveau de 18 $ - un domaine où il peut trouver la résistance d'une ligne horizontale reliant une série de points d'action des prix importants au cours des 12 derniers mois. Pensez à placer un ordre stop-loss sous le plus bas de février.
FNB ProShares Short Russell 2000 (RWM)
Formé en janvier 2007, le FNB ProShares Short Russell2000 (RWM) vise à produire les rendements quotidiens inverses de l'indice Russell 2000. L'indice sous-jacent a une inclinaison de 20% vers le secteur financier, ce qui rend le fonds adapté aux traders qui souhaitent un pari modeste contre les sociétés financières à petite capitalisation. Les traders day et swing apprécieront l'écart de 0, 02% du FNB et le volume quotidien moyen de 21, 85 millions de dollars. Au 20 mars 2019, RWM rapporte 1, 01%, facture des frais de gestion de 0, 95% et affiche un rendement annuel de -13, 85%.
Un volume à peu près égal a accompagné la hausse et la baisse du cours de l'action RWM. Bien que le fonds se situe en dessous d'une ligne de tendance remontant à fin décembre, le renversement intrajournalier d'hier sur la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours suggère que les ours pourraient se réveiller après une hibernation de près de trois mois. Les traders devraient rechercher le prix du fonds pour tester la résistance clé à 43 $. Placez un arrêt légèrement en dessous du plus bas de ce mois à 39, 47 $ pour protéger le capital commercial. Si le prix grimpe à la SMA de 50 jours, envisagez de déplacer les ordres stop au point d'équilibre.
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