Les stocks de cannabis ont explosé au troisième trimestre de 2018, sous-tendus par la légalisation nationale du Canada à la mi-octobre et l'accord de Tilray, Inc. (TLRY) avec la US Drug Enforcement Administration pour importer du pot pour la recherche médicale. La composante Dow The Coca-Cola Company (KO) a ajouté à l'optimisme à l'époque, en discutant avec Aurora Cannabis de Vancouver d'une boisson contenant du CBD, l'extrait de plante non psychoactif mais prometteur sur le plan médical.
Les avertissements à bulles ont été ignorés pendant l'avance rapide, encourageant une foule de commerçants peu qualifiés à monter à bord, dans l'espoir du prochain Amazon.com, Inc. (AMZN). Il n'est pas surprenant que les actions en pot aient rapidement dépassé et se sont fortement repliées, piégeant l'argent stupide dans un déclin rapide rappelant le plongeon de la crypto-monnaie. Heureusement pour les taureaux restants, l'action des prix s'est considérablement améliorée au cours des dernières semaines, augmentant les chances d'un fond durable et d'une nouvelle hausse.
Cependant, les tendances haussières brisées se regonflent rarement rapidement, indiquant aux actionnaires de s'attendre à des gains 2019 modestes plutôt que spectaculaires en 2019. En réalité, l'industrie ne se développera pas rapidement tant que les États-Unis ne légaliseront pas le pot, et cela n'arrivera pas avec autant de politiciens traitant l'herbe comme l'héroïne ou la cocaïne. Comme d'habitude avec ce phénomène, le soutien local entraînera une expansion lente mais régulière, limitant les revenus jusqu'à ce que nous entrions dans un environnement social plus éclairé.
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Cronos Group Inc. (CRON) de Toronto a sculpté le modèle le plus haussier du secteur depuis qu'il a affiché un creux historique à 1, 00 $ en juillet 2017. Une tendance haussière saine par rapport à ce niveau de prix a atteint 11, 90 $ en janvier 2018, entraînant une baisse rapide de 55% qui terminé juste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA). Trois tests à la moyenne mobile en août ont trouvé des acheteurs désireux tandis que l'action des prix sur huit mois a complété un triangle symétrique.
Le titre a rebondi sur le support en août et a stagné au-dessus du plus haut précédent, s'installant dans une consolidation arrondie tandis que les lectures d'accumulation ont sondé des sommets historiques. Une cassure au-dessus de la résistance de septembre à 15, 30 $ pourrait attirer un large intérêt d'achat, produisant une période fructueuse qui correspond à l'intensité de la tendance haussière de 2017 à 2018. Cette impulsion d'achat pourrait se propager rapidement dans les 20 $ ou 30 $, soutenant des jeux plus faibles qui ont été décimés par la bulle brisée.
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Tilray, Inc. (TLRY) est entré en bourse dans les bas 20 $ en juillet 2018, au sol en août et a décollé dans une avance verticale qui a ajouté 275 points en six semaines avant de dépasser 300 $. Il s'est ensuite installé dans un déclin persistant, gravant une série de hauts et de bas plus bas qui ont fait chuter les parts du cannabis par le passé dans les deux chiffres. L'action a rebondi au milieu des années 60 en décembre et a construit un petit modèle de base tandis que les relevés de force relative hebdomadaires soulèvent les niveaux de survente.
Une cassure au-dessus de 82 $ à 84 $ augmenterait également le niveau de retracement de 0, 618, déclenchant un signal d'achat mineur. Un signal plus haussier éclaterait si le titre pouvait remonter l'EMA à 50 jours à 90 $, cassé début décembre après six semaines de tests. Il est sage de s'attendre à une progression lente et à quelques revers avant que le titre n'atteigne ce niveau, car les retraits vers une nouvelle résistance attirent généralement des vendeurs engagés.
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L' ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) illustre les forces opposées de l'optimisme et du pessimisme de l'industrie, avec plusieurs périodes de bulle intégrées dans une action des prix relativement faible. Le fonds a atteint un creux au milieu des 20 $ en janvier 2017 et a augmenté, dépassant le sommet de 2016 en janvier 2018. Le rallye a culminé près de 40 $ quelques semaines plus tard, avant une forte baisse qui a trouvé un soutien au milieu des 20 $. s.
Une deuxième vague de rallyes a dépassé le plus haut de janvier de moins de six points en septembre avant de s'inverser dans une baisse tout aussi féroce qui a réduit les creux de mi-année de deux à trois points. Le fonds est revenu au-dessus de ces niveaux de support cassés, déclenchant un signal d'achat d'échec qui devrait établir une salle des marchés au milieu des années 20. Un modèle de base d'un à trois mois autour de ce niveau achèverait le revirement haussier, augmentant les chances d'une nouvelle avancée.
The Bottom Line
Les stocks de cannabis ont peut-être atteint un creux après avoir ciblé la grande offre de mains faibles, ouvrant la voie à une hausse modeste de 2019.
