Qu'est-ce qu'une dette garantie
La dette garantie est une dette adossée ou garantie par une garantie afin de réduire le risque associé aux prêts, comme une hypothèque. Si l'emprunteur est en défaut de remboursement, la banque saisit la maison, la vend et utilise le produit du remboursement de la dette. Les actifs adossés à une dette ou un instrument d'emprunt sont considérés comme des titres, c'est pourquoi la dette non garantie est considérée comme un investissement plus risqué que la dette garantie.
RÉPARTITION DE LA DETTE GARANTIE
Il existe deux façons principales pour une entreprise de lever des capitaux: la dette et les capitaux propres. L'équité est la propriété et implique une promesse de gains futurs, mais si l'entreprise faiblit, l'investisseur peut perdre son capital. Attirés par la perspective de meilleures opportunités de croissance, les investisseurs en actions bénéficient du soutien implicite de la société mais n'ont pas de véritable droit sur les actifs de la société. En effet, les actionnaires sont payés en dernier en cas de faillite. La dette, en revanche, implique une promesse de remboursement et a un degré d'ancienneté plus élevé en cas de faillite. Par conséquent, les détenteurs de dette ne sont pas aussi préoccupés par les bénéfices futurs que par la valeur de liquidation. Dans le monde de la dette, il existe une catégorie particulière de titres avec une ancienneté plus élevée que les véhicules de dette non garantis: les véhicules de dette garantis.
Dette garantie
En général, les prêteurs sont plus préoccupés par la valeur des actifs de l'entreprise que par la qualité des bénéfices car, en cas de baisse des bénéfices, l'entreprise peut vendre des actifs. Il s'agit de la ligne de conduite informelle lorsque les entreprises font face à la faillite; cependant, certaines dettes sont contractuellement adossées à des actifs spécifiques. Cette dette est appelée dette garantie. La dette garantie est un contrat formel adossé à des actifs qui peuvent être vendus en garantie en cas de défaillance du prêt. En raison de son profil à faible risque, la dette garantie est privilégiée parmi les entreprises à faible crédit. La dette garantie permet à l'emprunteur de déplacer l'attention du prêteur sur la valeur de liquidation des actifs plutôt que sur la solvabilité de l'emprunteur.
Exemples de dettes garanties
L'exemple le plus souvent cité d'un prêt garanti est une hypothèque. D'autres exemples incluent le service fourni par les prêteurs sur gages ou l'affacturage des créances. Les prêteurs sur gages accordent à l'emprunteur un prêt basé sur la valeur de tout ce qu'il est prêt à mettre en gage. De cette façon, la dette garantie est à la base du modèle commercial du prêteur sur gages. De nombreuses entreprises prennent également l'habitude de recevoir un financement par le biais du financement des comptes débiteurs. Si l'entreprise ne peut pas effectuer le paiement, le prêteur peut utiliser les reçus des clients et les billets à ordre pour garantir le remboursement. D'autres exemples incluent les prêts automobiles et les marges de crédit sur valeur domiciliaire, également appelés HELOC.
