Qu'est-ce que l'effondrement économique
Un effondrement économique est l'effondrement d'une économie nationale, régionale ou territoriale qui suit généralement une période de crise. Un effondrement économique se produit au début d'une version grave d'une contraction économique, d'une dépression ou d'une récession et peut durer un certain nombre d'années selon la gravité des circonstances. Un effondrement économique peut être injustifié ou important avec plusieurs événements ou signes conduisant à des caractéristiques de récession.
Comprendre l'effondrement économique
La théorie économique décrit plusieurs phases qu'une économie peut traverser. Un cycle économique complet comprend le passage d'un creux à une expansion, suivi d'un pic, puis d'une contraction menant à un creux. Un effondrement économique est un événement extraordinaire qui ne fait pas nécessairement partie du cycle économique standard, mais qui peut se produire de façon drastique à tout moment, entraînant une contraction et des phases de récession.
Contrairement aux contractions et aux récessions, il n'y a pas nécessairement une détermination définitive d'un effondrement mais plutôt un étiquetage d'un effondrement par les économistes et les fonctionnaires. Un effondrement économique est généralement provoqué par des circonstances extraordinaires qui peuvent ou non être associées à des statistiques économiques déjà en contraction. Lorsqu'un effondrement économique se produit, il conduit généralement à une contraction rapide des données économiques, ce qui conduit rapidement à une récession.
Un effondrement économique est également souvent suivi de plusieurs interventions. Les banques risquent de freiner les retraits, de nouveaux contrôles des capitaux peuvent être appliqués et, dans certains pays, un renversement du gouvernement peut se produire. Généralement, dans presque tous les cas d'effondrement économique, certains types de changements de gouvernement sont effectués en identifiant les facteurs clés conduisant à l'effondrement et en intégrant une nouvelle législation qui atténue les facteurs de se reproduire.
Exemples en histoire
L'histoire fournit certains des meilleurs exemples de facteurs qui peuvent provoquer un effondrement économique. Différent des périodes économiques de contraction, un effondrement économique a généralement ses propres circonstances et facteurs particuliers. Souvent, ces facteurs sont mélangés à de nombreux facteurs macroéconomiques qui se produisent dans les contractions et les récessions telles que l'hyperinflation, la stagflation, les krachs boursiers, les marchés baissiers étendus et les taux d'intérêt et d'inflation déséquilibrés. En outre, des effondrements peuvent également survenir à cause de politiques gouvernementales extraordinaires ou d'une activité perturbée sur les marchés internationaux.
Aux États-Unis, la Grande Dépression des années 30 a été un excellent exemple d'effondrement économique avec plusieurs facteurs extraordinaires qui ont conduit à de nombreuses réformes à travers le pays. Le krach boursier de 1929 a été un catalyseur clé de l'effondrement. En conséquence, ce qui a suivi a été de vastes réformes réglementaires affectant les secteurs de l'investissement et des banques, notamment la Securities Exchange Act de 1934. Dans l'ensemble, les économistes ont indiqué que l'effondrement des années 1920 était fortement dû au manque d'implication du gouvernement dans l'économie et les marchés financiers.
La Grande Dépression des années 30 a duré trois ans et demi, anéantissant plus d'un quart du PIB américain. En outre, le chômage pendant la dépression a dépassé 24%.
La crise financière de 2008 a été une crise avec plusieurs préoccupations économiques tombant sous le radar, non détectées jusqu'au début des retombées et de la faillite. La faillite de Lehman Brothers a été le point de basculement. Dans l'ensemble, les facteurs impliqués dans la crise de 2008 comprenaient des politiques de crédit et de négociation extrêmement lâches pour les institutions, qui ont entraîné d'importantes pertes dues à des défauts de paiement et à des activités de négociation pour compte propre mal gérées. Semblable à l'effondrement des années 1920, l'effondrement de 2008 a également entraîné une réforme de la législation, principalement dans la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
La grande récession de 2007-2009 a duré moins de deux ans et les États-Unis n'ont connu que six trimestres de croissance négative du PIB totalisant un peu plus de 5% par rapport à leur sommet. La récession de 2008 a également vu le chômage atteindre un niveau élevé d'environ 10%.
Dans le monde entier, la plupart des investisseurs sont également conscients des nombreux effondrements internationaux qui se sont produits au cours de l'histoire. L'Union soviétique, l'Amérique latine, la Grèce et l'Argentine ont tous fait la une des journaux. Dans les cas de la Grèce et de l'Argentine, les deux ont été provoqués par de graves problèmes de dette souveraine. En Grèce comme en Argentine, l'effondrement de la dette souveraine a entraîné des émeutes des consommateurs, une baisse de la monnaie, un soutien au sauvetage international et une refonte du gouvernement.
Cycles économiques
Ce qui peut être très important à comprendre lorsque l'on considère un effondrement économique ou les facteurs qui y conduisent, c'est le cycle économique dans son ensemble. Les économies passent par des cycles comprenant des phases de creux, d'expansion, de pointe et de contraction. Un creux peut également être appelé une récession et une période d'expansion peut également être appelée une reprise. Quoi qu'il en soit, un effondrement économique n'est pas nécessairement un élément standard de tout cycle économique, mais il peut survenir à tout moment. Ce qui suit un effondrement économique peut être plus généralement caractérisé dans les catégories de contraction et de creux. Selon les circonstances, un effondrement économique peut passer rapidement de la contraction à la récession.
Une fois qu'un effondrement se produit et est identifié, les normes d'analyse tombent généralement plus nettement dans les variables impliquées dans la contraction et la récession. En général, une contraction est notée comme une baisse de la production économique, principalement du produit intérieur brut. Une récession est plus clairement définie comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du produit intérieur brut. Les contractions et les récessions peuvent faire partie d'un effondrement économique. Dans ces deux phases, la dépression économique, les troubles civils et les niveaux de pauvreté très élevés sont courants.
Surveiller les signes
Comme une contraction et une récession, les investisseurs et les économistes sont également toujours à l'affût des signes d'un effondrement économique. Au cours du premier trimestre de 2019, les États-Unis ont connu un marché haussier sur 10 ans qui continue de s'étendre. Jusqu'en février 2019, l'indice S&P 500 était en hausse de 313% par rapport à son point le plus bas de mars 2009. Alors qu'il continue de progresser, les économistes et les médias publient régulièrement des rapports sur les signes d'alerte qui pourraient entraîner une contraction ou un effondrement. Aux États-Unis, les spéculateurs observent plusieurs changements, notamment les effets des nouvelles réductions d'impôt pour les sociétés et de la loi sur les réductions et les emplois fiscaux, les nouveaux accords commerciaux en Amérique du Nord et en Chine et la sortie imminente du Royaume-Uni de l'Union européenne.
D'autres titres notables ont identifié des risques dans les passifs à long terme inégalés, une résurgence de problèmes sur le marché immobilier, le budget et la gestion du déficit des États-Unis, des faux pas dans la politique monétaire, une augmentation des ratios dette / PIB aux États-Unis et dans le monde, et le risque persistant. des institutions trop grandes pour faire faillite et de leur dette croissante. Pour les investisseurs qui surveillent de près ces risques ou qui sont préoccupés par la vision mondiale, le Fonds monétaire international et la Banque mondiale sont deux des meilleures sources mondiales, le FMI publiant régulièrement les rapports World Economic Outlook et Global Financial Stability.
