Tout comme le marché boursier entre dans la période "vendre en mai et s'en aller", qui représente historiquement six mois de sous-performance entre mai et octobre, les fonds négociés en bourse à petite capitalisation (ETF) ont réalisé une cassure technique au-dessus de la résistance cruciale vendredi, mai 3.
Les sociétés à petite capitalisation, qui sont généralement plus exposées à l'économie américaine et à la hausse des taux d'intérêt que leurs homologues plus importantes, ont récemment bénéficié d'un coup de pouce grâce à une croissance du produit intérieur brut (PIB) meilleure que prévu, à une confiance des consommateurs optimiste et des données d'emploi dynamiques. Les résultats positifs indiquent une activité économique résiliente aux États-Unis dans un contexte de ralentissement de la croissance économique mondiale et d'inflation soutenue.
"À une époque d'incertitude commerciale persistante entre les États-Unis et la Chine et de données économiques faibles partout de l'Allemagne à la Corée et au Japon, des données américaines solides agissent comme une police d'assurance contre une nouvelle faiblesse de l'économie mondiale. La Fed augmente à nouveau les taux ", a déclaré à CNBC Alec Young, directeur général des études de marché mondiales au FTSE Russell.
Les traders qui veulent contrer l'adage bien connu de Wall Street et se positionner pour recommencer la tendance haussière qui a vu les actions à petite capitalisation enregistrer leur meilleur début d'un an depuis 1987 devraient jeter un œil sur ces trois ETF à petite capitalisation.
Actions Direxion Daily Small Cap Bull 3X (TNA)
Créée au plus fort de la crise financière en 2008, la Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares (TNA) vise à rendre trois fois la performance quotidienne de l'indice Russell 2000. Le fonds offre une exposition à environ 2 000 sociétés américaines à petite capitalisation, avec une inclinaison de 17, 08% vers le secteur financier. Une liquidité profonde de près de 4 millions d'actions négociées quotidiennement et un spread moyen étroit de 0, 03% rendent le fonds adapté aux traders qui souhaitent un pari haussier agressif à court terme sur les actions à petite capitalisation. L'ANB se rééquilibre quotidiennement, ce qui peut entraîner des écarts entre les rendements et le levier annoncé du fonds en raison de l'effet de la capitalisation. Au 6 mai 2019, le FNB a des actifs sous gestion (AUM) de 804, 08 millions de dollars, émet un rendement de dividende de 0, 22% et est en hausse de 56, 69% depuis le début de l'année (cumul annuel). Bien que le fonds facture des frais de gestion onéreux de 1, 14%, il ne devrait pas trop affecter les courtes périodes de détention.
Les actions TNA ont affiché une tendance à la hausse marquée en janvier et février par rapport à leur creux du marché baissier fixé fin décembre 2018. Depuis lors, le prix s'est consolidé pour former un triangle ascendant qui suggère la poursuite de l'action haussière du début de 2019. Le fonds a donné un signal d'achat vendredi lorsqu'il a clôturé au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle et de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). Ceux qui négocient la cassure devraient enregistrer des bénéfices en passant à 90 $, où l'ETF pourrait rencontrer une résistance d'une ligne horizontale reliant une série de prix au cours des 16 derniers mois. Placez un ordre stop-loss juste en dessous de la ligne de tendance inférieure du modèle de triangle ascendant pour protéger le capital commercial.
ProShares Ultra Russell2000 (UWM)
Avec un actif géré de 211, 78 millions de dollars, le ProShares Ultra Russell2000 (UWM) cherche à rendre deux fois les résultats de placement quotidiens de l'indice Russell 2000. Cet instrument tactique à court terme qui a été lancé en 2007 convient aux traders intraday et swing qui souhaitent se positionner pour surperformer dans les petites et micro-capitalisations. UWM livre en termes de coûts de transaction avec un volume quotidien de 20, 02 millions de dollars et un écart de 0, 04% très mince. Les pondérations sont réparties de manière relativement homogène sur l'ensemble du portefeuille du fonds, aucune participation n'occupant plus de 0, 40%. UWM est en hausse de 36, 39% sur l'année et rapporte 0, 35% au 6 mai 2019. Le ratio de frais du FNB de 0, 95% se situe juste au-dessus de la moyenne de la catégorie de 0, 92%.
Un large schéma inversé de la tête et des épaules s'est formé sur le graphique d'UWM au cours des sept derniers mois, ce qui place le prix de l'ETF à environ 20% sous son plus haut de 52 semaines. Les acheteurs ont poussé le prix au-dessus de l'encolure du modèle de creux lors de la séance de négociation de vendredi, ce qui pourrait relancer les rallyes de janvier et février. Les traders qui prennent une position longue devraient penser à établir un ordre de prise de profit près du plus haut de fin août 2018 à 88, 82 $. Gérez le risque en réduisant les pertes si le prix ne tient pas le SMA de 50 jours.
FNB iShares Core S&P à petite capitalisation (IJR)
Le FNB iShares Core S&P Small-Cap (IJR) tente de fournir des rendements similaires à ceux du S&P SmallCap 600. Son indice de référence comprend les sociétés liquides à petite capitalisation qui représentent environ 3% du marché boursier coté en bourse. Avec un écart moyen de seulement 0, 01%, un volume quotidien de 250 millions de dollars et des frais de gestion extrêmement bas de 0, 07%, le fonds convient à tous les styles de négociation, de la capture de courts sauts d'une journée à la profitabilité de tendances haussières sur plusieurs mois. IJR offre une diversification raisonnable, ses 10 principaux titres ne représentant que 5, 02% du portefeuille. Les secteurs financier et industriel occupent respectivement la plus grande part du secteur avec 24, 55% et 19, 16%. Au 6 mai 2019, le FNB offre un rendement de dividende de 1, 39% et a un rendement sur un an d'un peu plus de 15%.
La percée convaincante de vendredi au-dessus d'un triangle ascendant et le SMA de 200 jours indiquent que les taureaux sont revenus après une interruption de deux mois. Bien que le SMA de 200 jours se situe au-dessus du SMA de 50 jours, ce dernier a récemment convergé vers la moyenne mobile à plus long terme, ce qui pourrait entraîner un signal croisé doré dans les semaines à venir. Les traders qui achètent l'ETF devraient rechercher un test du plus haut sur 52 semaines à 89, 56 $. Un stop positionné sous le plus bas de ce mois à 78, 85 $ offre un excellent rapport risque / rendement de 1: 3, 5 (8, 33 $: 2, 38 $), en supposant une entrée au cours de clôture de vendredi de 81, 23 $.
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