Les actions de Square, Inc. (SQ) s'échangent environ 2% de plus dans la pré-commercialisation de jeudi après que le processeur de paiement a dépassé les estimations de bénéfices du troisième trimestre de 0, 05 $ par action et répondu aux attentes de revenus avec une augmentation de 39, 7% des recettes d'une année sur l'autre. La baisse des prévisions du quatrième trimestre a permis de limiter le sentiment positif, générant une action mitigée avec un mouvement marqué dans les deux sens avant que le fournisseur de solutions de paiement ne s'installe au-dessus de la ligne plate.
La société basée à San Francisco se négocie à deux fois la valeur de son concurrent PayPal Holdings, Inc. (PYPL), avec un ratio cours / bénéfice (P / E) à terme élevé de 67. Les acteurs du marché ont pris note de cette évaluation élevée, ramenant le titre à des niveaux négociés pour la première fois il y a près de 18 mois. La bande baissière a atteint cinq points du creux de décembre 2018 en septembre 2019, soulignant la vulnérabilité qui s'est poursuivie au quatrième trimestre.
Les analystes de Wall Street ont été généralement optimistes sur les actions Square au cours des derniers mois, avec des mises à niveau chez Susquehanna, UBS et Wells Fargo. Cependant, certains commentaires ont exprimé leur inquiétude face à la valorisation élevée et à la détérioration du sentiment des investisseurs. Des appels supplémentaires lors des prochaines sessions pourraient donner un ton positif à l'action des prix d'ici la fin de l'année, sous-tendu par un optimisme croissant concernant les perspectives économiques pour 2020.
Graphique à long terme SQ (2015-2019)
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La société est devenue publique à 11, 20 $ en novembre 2015 et s'est installée dans une fourchette de négociation entre 8, 00 $ et le milieu de l'adolescence. Une percée de février 2017 a pris feu, générant une puissante avancée de tendance qui s'est maintenue dans un modèle de canal en forte hausse pour atteindre le plus haut de tous les temps en octobre 2018 à 101, 15 $. Le stock a été divisé par deux au cours des trois prochains mois, descendant en ligne droite jusqu'à un creux de sept mois dans les 40 $ supérieurs.
Un rebond en février 2019 a calé au niveau de retracement de la vente de Fibonacci.618 dans les années 80 inférieures, déclenchant un repli en juin, suivi d'une vague de reprise qui a entraîné une cassure en juillet. Le rallye a échoué après les résultats du deuxième trimestre d'août, provoquant un écart de vente important et une baisse qui a trouvé un soutien juste au-dessus du creux de décembre en septembre. Le titre a peu progressé au cours des sept dernières semaines, s'inversant au milieu des années 60 et retombant dans les années 50 supérieures.
L'oscillateur mensuel stochastique est passé à un cycle d'achat en janvier 2019, mais le signal haussier a échoué en mai avant d'atteindre la zone de surachat. L'indicateur a marqué la zone de survente pour la première fois depuis 2016 en octobre, mais il n'est toujours pas passé à la hausse. Cet événement déclencherait un signal d'achat, mais l'échec précédent réduit la fiabilité du stock qui s'approche ou a atteint un creux soutenu.
Graphique à court terme SQ (2018-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance haussière de 2016 à 2018 organise une récente action sur les prix, soulignant le soutien au retracement de 50% au milieu des années 50 qui a été testé trois fois au cours des 12 derniers mois. Pendant ce temps, la fourchette de négociation a creusé les contours d'un triangle symétrique potentiel avec un soutien proche du retracement de 50% et une résistance au milieu des années 70. Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours traversent cette formation, confirmant un modèle neutre qui pourrait durer encore six à douze mois.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a enregistré un nouveau sommet en octobre 2018 et est entré dans une phase de distribution qui s'est maintenue dans la fourchette, malgré la baisse importante. Il a testé ce pic en mars et juillet 2019, mais n'a pas éclaté, ajoutant à des techniques neutres qui sont parfaitement logiques après une tendance à la hausse de 1200%. La sagesse classique du marché selon laquelle "plus le mouvement est grand, plus la base est large" vient à l'esprit, prédisant que cette émission ne récompensera pas les actionnaires en 2019.
The Bottom Line
Le titre carré se négocie à la hausse après les résultats du troisième trimestre, mais reste coincé dans une fourchette de négociation susceptible de limiter les mouvements de prix jusqu'en 2020.
