La composante Dow Intel Corporation (INTC) se négocie à la hausse vendredi matin après avoir battu les estimations de bénéfices et de revenus du troisième trimestre dans la publication post-commercialisation de jeudi. Le fabricant de puces a également relevé les prévisions du quatrième trimestre avec une bonne marge, mais le large évanouissement technologique pourrait prévenir une réaction plus haussière, et ces gains pourraient s'évaporer si l'indice Nasdaq-100 ne rebondit pas fortement après la cloche d'ouverture.
De nombreux analystes du secteur ont tiré la sonnette d'alarme ces derniers mois, préoccupés par la baisse de la demande et / ou la faiblesse des prix. L'indice PHLX Semiconductor (SOX) a réagi à ces vues baissières, baissant après avoir établi un modèle de sommet d'un an près du sommet de 2000. L'indice a maintenant cassé le support de la fourchette et la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA), augmentant les chances de baisse qui pourrait porter encore 15% avant d'attirer les acheteurs de dip.
Graphique à long terme INTC (1996-2018)
Le titre a franchi la résistance à trois ans à 1, 31 $ ajusté en fonction de la division en 1990 et est entré dans une puissante tendance, gagnant du terrain tout au long de la décennie tout en se divisant quatre fois. Il a atteint un sommet au milieu des années 70 en mars 2000 et a baissé six mois plus tard, entamant une grave tendance à la baisse qui s'est terminée au début de l'adolescence en octobre 2002. Un rebond en 2004 n'a pas réussi à percer la résistance au milieu des années 30, produisant un baisse secondaire qui s'est terminée à quatre points du creux de 2002 en 2006.
Un rallye de 2007 a été vendu agressivement dans les 20 $ supérieurs, générant une baisse qui s'est accélérée lors de l'effondrement économique de 2008. Cette impulsion a finalement pris fin après que le titre a brisé le point bas de 2002 de moins d'un point, marquant une opportunité d'achat historique, avant une vague de reprise qui est tombée au-dessous de la résistance de 2007 en 2012. Il a franchi cette barrière deux ans plus tard et a monté le sommet de 2004 de moins de quatre points avant le retour des vendeurs.
L'action des prix a maintenu une ligne de tendance sur six ans de plus bas en 2015, ouvrant la voie à l'impulsion d'achat la plus forte à ce jour ce siècle. Il a creusé trois vagues de rallye dans le sommet de 17 ans de juin 2018 à 57, 60 $ et s'est inversé dans une baisse qui détient toujours un support de plage de 12 mois dans les 40 $ les plus bas. L'oscillateur stochastique mensuel est tombé en territoire de survente en septembre mais n'a pas franchi à la hausse, indiquant que la pression de vente pourrait se poursuivre au cours du quatrième trimestre.
Le modèle de quatre ans a dessiné une coupe et une poignée, avec une cassure au-dessus de la résistance à 37, 70 $ générant une tendance haussière saine, suivie d'un recul. L'EMA à 50 mois est maintenant devenu un nouveau support, ainsi que la ligne de tendance haussière affichée entre 2015 et 2017. Cette convergence harmonique devrait soutenir une opportunité d'achat à faible risque dans les 30 $ supérieurs si le ralentissement se poursuit dans les semaines à venir.
Graphique à court terme INTC (2017-2018)
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la vague de rallye qui s'est terminée en juin 2018 organise une action sur les prix, plaçant l'écart de continuation d'octobre 2017 juste en dessous du niveau de retracement.618. Les baisses ont testé le sommet de l'écart à quatre reprises, mais l'écart ne s'est pas comblé, soulignant l'importance de la zone entre 41, 50 $ et 42, 75 $. Heureusement pour les taureaux, les écarts de continuation peuvent rester non comblés pendant des années, ce niveau peut donc être défendable dans les semaines à venir.
À l'inverse, une ventilation exposerait le support supérieur des 30 $ et de la cassure 2017, qui s'est aligné au niveau de retracement de 0, 786. Il est difficile de visualiser un scénario dans lequel Intel ne réussit pas cette rupture entre aujourd'hui et le début de 2020, mettant en évidence l'opportunité d'achat potentielle. Cependant, ce stock peut rester coincé dans des fourchettes de négociation relativement étroites pendant des années, donc la réservation d'un bénéfice peut nécessiter une période de détention à long terme.
The Bottom Line
Les acheteurs d'Intel sont actifs vendredi matin, malgré un large ralentissement nocturne. Cette résilience peut être testée lors de la session régulière, surtout si le Nasdaq-100 se renverse et affiche un nouveau plus bas mensuel.
