Qu'est-ce que l'Agg?
L'Agg, anciennement connu sous le nom de Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, est un indice utilisé par les négociants obligataires, les fonds communs de placement et les FNB comme référence pour mesurer leur performance relative.
L'indice comprend des titres d'État, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), des titres adossés à des actifs (ABS) et des titres de sociétés pour simuler l'univers des obligations sur le marché. L'indice fonctionne d'une manière similaire pour le marché obligataire à ce que fait l'indice S&P 500 ou Dow Jones Industrial Average (DJIA) pour le marché des actions.
L'indice est généralement considéré comme le meilleur indice obligataire du marché total, car il est utilisé par plus de 90% des investisseurs aux États-Unis. L'Agg se compose de titres de qualité supérieure ou supérieure, dont l'échéance est d'au moins un an et dont la valeur nominale en circulation est d'au moins 100 millions de dollars.
avec la permission de Bloomberg.
Comprendre l'Agg
Histoire de l'Agg
L'histoire de l'Agg peut être retracée à des indices antérieurs fondés par la banque d'investissement Kuhn, Loeb & Co. en 1973. Il s'agissait de deux indices: l'un qui suivait l'univers des obligations d'État américaines et l'autre qui suivait le total des obligations de sociétés.
La version la plus moderne qui a commencé à être connue sous le nom de Lehman Aggregate Bond Index a été créée en 1986 par Lehman Brothers pour fournir une exposition globale au marché obligataire américain.
Après le dépôt de bilan de Lehman Brothers en septembre 2008, la banque britannique Barclays Plc a acheté les activités de banque d'investissement et de marché des capitaux de Lehman en Amérique du Nord. À la suite de cette acquisition, l'indice a été officiellement renommé Barclays Capital Aggregate Bond Index, qui conservait toujours la fonction et la valeur de Lehman Aggregate Bond Index.
Points clés à retenir
- L'Agg est un indice qui suit globalement presque tout le marché américain des obligations de qualité supérieure.Les investisseurs qui cherchent à investir dans des titres qui reflètent grossièrement l'Agg devraient se tourner vers les FNB et les fonds communs de placement qui suivent l'indice, comme le FNB iShares Barclays Aggregate Bond.
En 2016, grâce à une série d'acquisitions, il est devenu l'indice Bloomberg Barclays Bond, et le co-branding entre Bloomberg et Barclays devait durer pendant ses cinq premières années.
Composition de l'Agg
Également connu sous le nom de «BarCap Aggregate» ou «Barclays Agg», l'indice Barclays Capital Aggregate Bond comprend environ 15 000 milliards de dollars d'obligations et comprend tout l'espace des titres à revenu fixe de qualité supérieure négociés aux États-Unis.
Il est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les titres représentés dans l'indice sont pondérés en fonction de la taille du marché de chaque type d'obligation. Pour être incluses dans l'indice, les obligations doivent être notées investment grade (au moins Baa3 / BBB) par Moody's et S&P. Par conséquent, l'indice a fini par signifier moins «d'obligations agrégées» et plus «d'obligations de qualité supérieure».
Fonds et FNB qui suivent l'agg
Les investisseurs qui souhaitent obtenir une exposition maximale au marché des titres à revenu fixe peuvent acheter un fonds négocié en bourse (FNB) ou un fonds commun de placement qui suit l'indice. Le plus grand FNB obligataire est le FNB iShares Barclays Aggregate Bond (symbole boursier AGG), qui a un actif net de plus de 66 milliards de dollars, en novembre 2019. Investir dans le FNB est le moyen le plus couramment utilisé par les investisseurs pour suivre la performance des investissements américains. obligations de qualité.
Le Vanguard Total Bond Market Index Fund (symbole boursier VBMFX), le plus grand fonds commun de placement obligataire au monde, suit également la performance de l'indice Barclays Capital Aggregate Bond.
