La composante Dow American Express Company (AXP) se négocie à la baisse vendredi matin après avoir répondu aux attentes de bénéfices du quatrième trimestre et légèrement augmenté les prévisions de revenus pour l'exercice 2019. Une augmentation de 14% d'une année sur l'autre des réserves pour pertes peut avoir effrayé les investisseurs quant à la qualité des prêts, mais le ralentissement limité a eu peu d'impact sur des perspectives techniques déjà baissières à la suite de la baisse brutale de 22% en décembre.
Le géant des services financiers a plongé d'un record historique le mois dernier, piégeant des actionnaires complaisants qui vont maintenant réfléchir à deux fois avant de recharger des positions longues. Bien que la déroute ait maintenu le support de février, elle a cassé la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) de 13 points et n'a pas remonté cette barrière à long terme dans l'action des prix de janvier. Cela suggère que les vendeurs à découvert arrondissent maintenant les wagons, à la recherche du prix idéal pour remonter à bord.
Graphique à long terme AXP (1995-2018)
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Le titre a éclaté au-dessus du sommet de 1987 en 1995, entamant une puissante tendance qui s'est terminée au milieu des années 50 au deuxième semestre de 2000. Il s'est vendu lorsque la bulle technologique a éclaté et a continué de perdre du terrain en septembre 2001, atteignant un creux. à 21, 18 $ cinq jours seulement après la réouverture des marchés financiers. Un rebond dans les 30 $ supérieurs a été vendu en juin 2002, donnant lieu à un test de support qui a achevé un renversement à double fond.
Les acheteurs engagés ont pris le contrôle sur le marché haussier du milieu de la décennie, atteignant le plus haut de 2000 en 2006. Le titre a éclaté en 2007 et a atteint son sommet au milieu des années 60 en août, marquant le plus haut sommet des six prochaines années, tandis que le le recul s'est intensifié lors de l'effondrement économique de 2008. Ce courant descendant a brisé le plus bas de 2001 de plus de 11 points avant de trouver un soutien à un chiffre en mars 2009.
La vague de reprise qui a suivi a achevé un aller-retour vers le sommet de 2007 en 2013, déclenchant une cassure immédiate et un rallye qui ont atteint les 90 $ supérieurs en 2014. Le titre est ensuite entré dans une correction majeure, descendant de plus de 45 points en février 2016, avant une une remontée saine qui a atteint de nouveaux sommets en novembre 2017. La volatilité a fortement augmenté en 2018, culminant avec la montée du record de décembre à 114, 55 $.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en mars 2018, générant de la volatilité mais peu de baisse jusqu'à la méchante inversion de décembre. Bien que cette mesure technique ait chuté à son plus bas niveau depuis 2016, elle est toujours située dans la moitié supérieure du panneau indicateur, prévoyant encore trois à six mois de faiblesse relative. Combiné avec le ralentissement majeur du mois dernier, il sera difficile pour l'action de maintenir son soutien au plus bas de 2018 près de 87 $.
Graphique à court terme AXP (2017-2018)
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Une action bilatérale s'est enclenchée dès que le titre a atteint son plus haut de 2014 en novembre 2017, générant un motif rectangulaire qui a sillonné l'ancien sommet à plusieurs reprises en juin 2018. Une cassure d'août au-dessus de la résistance de la plage n'a pas réussi à gagner du terrain, affichant une période de quatre mois configuration à double sommet qui a éclaté à la baisse en décembre. La pression de vente a diminué de moins de deux points au-dessus du support de la fourchette, tandis que le niveau de ventilation est désormais aligné sur les EMA de 50 et 200 jours entre 101 $ et 103 $.
Il est peu probable que cette formidable barrière soit montée dans les semaines à venir, ce qui augmente les chances que les ventes à découvert en temps opportun profitent d'une baisse qui pourrait atteindre et potentiellement briser le plus bas de février 2018, qui est désormais aligné sur l'EMA de 200 semaines. À son tour, cela confirmerait une cassure ratée au-dessus du sommet de 2014 et déclencherait des signaux de vente agressifs, favorisant une baisse supplémentaire du niveau de retracement de.618 Fibonacci de la tendance haussière de 2016 à 2018 au milieu des années 70.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) soutient cette vision baissière, signalant une divergence baissière majeure lorsqu'il n'a pas réussi à monter le plus haut de janvier avec le prix en août. La liquidation en fin d'année a fait chuter cette lecture technique à un creux de 14 mois, ce qui établit une autre divergence baissière, prédisant que le prix suivra finalement dans une panne majeure.
The Bottom Line
Les actions d'American Express s'échangent environ 2% de moins avant la mise en marché de vendredi, après que la société a publié des résultats mitigés au quatrième trimestre. Il est peu probable que les mesures facilitent la ventilation technique de décembre, augmentant les chances d'une baisse des prix dans les mois à venir.
