Le pétrole brut, ou «or noir», est l'un des produits de base les plus précieux au monde: son prix affecte l'écosystème économique à tous les niveaux, des budgets familiaux aux revenus des entreprises en passant par le PIB du pays.
Les prix du pétrole brut sont également incroyablement sensibles, évoluant rapidement en réponse aux cycles de nouvelles, aux changements de politique et aux fluctuations des marchés mondiaux, et les baisses de prix et les pointes peuvent envoyer les échanges mondiaux dans un état de confusion. Le prix du pétrole a connu une baisse à partir du milieu de 2014, alors qu'il s'échangeait autour de 105 $ le baril. Depuis ce pic, les prix ont chuté en dessous de 30 $ le baril, mais se sont depuis échangés autour du niveau de 70 $ pendant une grande partie de 2018.
Ces changements globaux de prix dépendent de plusieurs des facteurs décrits ci-dessous:
La fourniture
Depuis plusieurs décennies, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) est l'éléphant sur les marchés mondiaux, ses pays membres producteurs de pétrole travaillant ensemble pour déterminer les prix en augmentant ou en réduisant la production de pétrole brut. Bien que l'emprise de l'OPEP sur le marché se soit relâchée au cours des dernières années, ses décisions continuent de jouer un rôle dominant. Chaque geste de l'OPEP est surveillé de près par les gouvernements, les compagnies pétrolières, les spéculateurs, les opérateurs en couverture, les investisseurs, les commerçants, les décideurs et les consommateurs.
Les politiques de l'OPEP sont à leur tour affectées par les développements géopolitiques. Certains des plus grands producteurs mondiaux de pétrole sont politiquement instables ou en désaccord avec l'Occident (les problèmes liés au terrorisme ou au respect des lois internationales, en particulier, ont été problématiques). Certains ont été sanctionnés par les États-Unis et l'ONU. Dans le passé, les ruptures d’approvisionnement déclenchées par des événements politiques ont provoqué un changement radical du prix du pétrole; la révolution iranienne, la guerre Iran-Irak, l'embargo pétrolier arabe et les guerres du golfe Persique ont été particulièrement notables. La crise financière asiatique et la crise économique mondiale de 2008-2009 ont également provoqué de profondes fluctuations.
L'approvisionnement en pétrole brut est également déterminé par des facteurs externes, qui peuvent inclure les conditions météorologiques, les coûts d'exploration et de production (E&P), les investissements et les innovations.
(Lecture connexe, voir: Indicateurs économiques avancés des prix du pétrole)
Demande
La forte croissance économique et la production industrielle ont tendance à stimuler la demande de pétrole - comme en témoignent les tendances changeantes de la demande des pays non membres de l'OCDE, qui ont connu une croissance rapide ces dernières années. Selon la Energy Information Administration des États-Unis, «la consommation de pétrole dans les pays de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a diminué entre 2000 et 2010, la consommation de pétrole hors OCDE a augmenté de plus de 40%. La Chine, l'Inde et l'Arabie saoudite ont enregistré la plus forte croissance de la consommation de pétrole parmi les pays non membres de l'OCDE au cours de cette période. »
D'autres facteurs importants qui affectent la demande comprennent le transport (commercial et personnel), la croissance démographique et les changements saisonniers. La consommation de pétrole augmente pendant la saison des voyages et pendant les hivers lorsque davantage de combustible de chauffage est consommé.
(Lecture connexe, voir: Analyse des prix du pétrole: l'impact de l'offre et de la demande)
Dérivés
De plus en plus de participants au marché achètent et vendent du pétrole brut, non pas sous sa forme physique, mais sous forme de contrats. Les compagnies aériennes et les producteurs de pétrole utilisent des dérivés, comme les contrats à terme et les options, pour se protéger contre les fluctuations du prix du pétrole, tandis que les spéculateurs font monter ou descendre ces prix.
Rapports
Les rapports sur les chiffres de production, les capacités inutilisées, les prix cibles et les investissements peuvent être un facteur crucial dans la fixation des prix du pétrole brut. Certains des rapports les plus suivis sont le rapport mensuel du marché pétrolier de l'OPEP, le rapport sur le marché pétrolier de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), le rapport d'inventaire de l'American Petroleum Institute (API), les rapports de l'US Energy Information Administration (EIA) sur les stocks de pétrole brut, à court terme Energy Outlook, Annual Energy Outlook, Monthly Energy Review et International Energy Outlook.
Les rapports du Bureau national des statistiques de Chine sont également suivis de près (tout comme les rapports sur les événements en cours) et le rapport trimestriel sur le PIB américain du Bureau of Economic Analysis met en évidence des chiffres macroéconomiques cruciaux.
The Bottom Line
Le pétrole est depuis longtemps le moteur de l'économie mondiale, et même aujourd'hui - alors que la recherche de sources d'énergie alternatives gagne du terrain - la vie sans pétrole brut est difficile à imaginer. Les carburants à base de carbone sont utilisés dans la fabrication lourde et légère, dans la production de produits chimiques, textiles, détergents et médicaments et dans tous les secteurs de nos industries de transport. Pour l'instant, au moins, les sociétés pétrolières et les pays riches en pétrole vont sûrement faire face à des baisses ou à des plongées plus profondes dans les prix du pétrole.
(Lecture connexe, voir: Les entreprises les plus touchées par les bas prix du pétrole)
