Qu'est-ce qu'un investissement inapproprié (inadéquation)
Un investissement inadapté est lorsqu'un investissement - comme une action ou une obligation - ne répond pas aux objectifs et aux moyens d'un investisseur. La stratégie d' investissement peut également ne pas convenir. Par exemple, la composition de l'actif du portefeuille peut être erronée, ou les investissements achetés peuvent être trop agressifs ou à faible risque pour les besoins ou les désirs du client.
Dans la plupart des régions du monde, les professionnels de la finance ont le devoir de prendre des mesures pour garantir qu'un investissement convient à un client. Aux États-Unis, ces règles sont appliquées par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). L'adéquation n'est pas la même chose qu'une responsabilité fiduciaire.
Décomposer un investissement inadapté (inadéquation)
Les investissements inappropriés varient selon les acteurs du marché. Aucun investissement, autre que des escroqueries directes, n'est intrinsèquement approprié ou inapproprié. L'adéquation dépend de la situation de l'investisseur.
Pour une veuve de 85 ans vivant avec un revenu fixe, les investissements spéculatifs tels que les options, les contrats à terme et les actions en cents peuvent ne pas convenir car la veuve a une tolérance au risque faible. Elle utilise le capital de ses comptes de placement, ainsi que les rendements, pour vivre. Elle et son conseiller en placement ne seraient probablement pas disposés à mettre son capital à risque excessif, car il reste peu de temps sur son horizon de placement pour récupérer les pertes en cas de survenance.
D'un autre côté, une personne dans la vingtaine ou la trentaine peut être prête à prendre plus de risques. Ils travaillent toujours et n'ont pas encore besoin de leurs investissements pour vivre. Plus de risque pourrait entraîner des rendements plus élevés à long terme, et l'horizon d'investissement plus long signifie qu'ils ont le temps de récupérer les pertes à court terme qui pourraient survenir. Les investissements à très faible risque peuvent ne pas convenir à cet investisseur.
L'âge n'est pas le seul facteur pour déterminer quels investissements ne conviennent pas. Le revenu, le revenu futur prévu, les connaissances financières, le mode de vie et les préférences personnelles sont quelques-uns des autres facteurs qui doivent également être pris en considération. Par exemple, certaines personnes préfèrent jouer prudemment, tandis que d'autres prennent des risques.
Le test de sommeil est un concept simple qui aide à cet égard: si un investisseur ne peut pas dormir à cause de ses investissements, quelque chose ne va pas. Modifiez le niveau de risque jusqu'à ce qu'il soit confortable. Le risque est ensuite combiné avec les autres facteurs pour trouver des investissements appropriés ou pour créer la bonne stratégie d'investissement.
Responsabilité fiduciaire
L'adéquation et l'inadéquation ne sont pas la même chose que la responsabilité fiduciaire. Il s'agit essentiellement de différents niveaux de soins aux clients, la responsabilité fiduciaire étant le protocole le plus strict. Un conseiller en placement payant a la responsabilité fiduciaire de trouver des placements et des stratégies de placement qui conviennent à son client. Un courtier à commission, peut-être que vous obtenez au téléphone dans le centre d'appels de votre courtier, n'a généralement pas de responsabilité fiduciaire envers un client, mais il cherchera toujours des investissements appropriés.
