Les graphiques en chandeliers sont un type de graphique financier pour suivre le mouvement des titres. Ils ont leurs origines dans le commerce du riz japonais vieux de plusieurs siècles et ont fait leur chemin dans la cartographie des prix des temps modernes. Certains investisseurs les trouvent plus attrayants visuellement que les graphiques à barres standard et les actions de prix plus faciles à interpréter.
Les chandeliers sont ainsi nommés parce que la forme rectangulaire et les lignes à chaque extrémité ressemblent à une bougie avec des mèches. Chaque chandelier représente généralement une journée de données de prix sur un stock. Au fil du temps, les chandeliers se regroupent en modèles reconnaissables que les investisseurs peuvent utiliser pour prendre des décisions d'achat et de vente.
Comment lire un seul chandelier
Chaque chandelier représente la valeur d'un jour de données de prix sur un stock à travers quatre informations: le prix d'ouverture, le prix de clôture, le prix élevé et le prix bas. La couleur du rectangle central (appelé le corps réel) indique aux investisseurs si le prix d'ouverture ou le prix de clôture était plus élevé. Un chandelier noir ou rempli signifie que le cours de clôture de la période était inférieur au cours d'ouverture; par conséquent, il est baissier et indique une pression de vente. Pendant ce temps, un chandelier blanc ou creux signifie que le cours de clôture était supérieur au prix d'ouverture. C'est haussier et montre une pression d'achat. Les lignes aux deux extrémités d'un chandelier sont appelées ombres, et elles montrent toute la gamme d'action des prix pour la journée, de bas en haut. L'ombre supérieure montre le prix le plus élevé du stock pour la journée, et l'ombre inférieure montre le prix le plus bas pour la journée.
Image de Julie Bang © Investopedia 2020
Modèles de chandelier haussier
Au fil du temps, des groupes de chandeliers quotidiens tombent dans des modèles reconnaissables avec des noms descriptifs comme trois soldats blancs, une couverture nuageuse sombre, un marteau, une étoile du matin et un bébé abandonné, pour n'en nommer que quelques-uns. Les modèles se forment sur une période de une à quatre semaines et sont une source d'informations précieuses sur l'action future du cours d'un titre. Avant de nous plonger dans les modèles de chandeliers haussiers individuels, notez les deux principes suivants:
- Des modèles de retournement haussiers devraient se former dans une tendance baissière. Sinon, ce n'est pas un modèle haussier, mais un modèle de continuation.La plupart des modèles d'inversion haussière nécessitent une confirmation haussière. En d'autres termes, ils doivent être suivis d'un mouvement haussier des prix qui peut prendre la forme d'un long chandelier creux ou d'un écart et s'accompagner d'un volume de transactions élevé. Cette confirmation doit être observée dans les trois jours suivant le schéma.
Les modèles de retournement haussier peuvent encore être confirmés par d'autres moyens d'analyse technique traditionnelle - comme les lignes de tendance, l'élan, les oscillateurs ou les indicateurs de volume - pour réaffirmer la pression d'achat. Il existe de nombreux modèles de chandeliers qui indiquent une opportunité d'achat. Nous nous concentrerons sur cinq modèles de chandeliers haussiers qui donnent le signal d'inversion le plus fort.
1. Le marteau ou le marteau inversé
Image de Julie Bang © Investopedia 2020
Le Hammer est un modèle de retournement haussier, qui signale qu'un titre s'approche du bas dans une tendance baissière. Le corps de la bougie est court avec une ombre plus longue et plus basse, ce qui est un signe que les vendeurs font baisser les prix pendant la séance de négociation, suivi d'une forte pression d'achat pour terminer la séance à une clôture plus élevée. Avant de nous lancer dans l'action de retournement haussier, nous devons cependant confirmer la tendance à la hausse en la surveillant de près pendant les prochains jours. L'inversion doit également être validée par la hausse du volume des échanges.
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Le marteau inversé se forme également dans une tendance à la baisse et représente un renversement de tendance ou un soutien probable. Il est identique au Hammer, à l'exception de l'ombre supérieure plus longue, qui indique une pression d'achat après le prix d'ouverture, suivie d'une pression de vente considérable, qui n'a cependant pas suffi à ramener le prix en dessous de sa valeur d'ouverture. Encore une fois, une confirmation haussière est requise, et elle peut se présenter sous la forme d'un long chandelier creux ou d'un écart vers le haut, accompagné d'un volume de transactions élevé.
2. L'engloutissement haussier
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Le motif haussier haussier est un motif d'inversion à deux bougies. La deuxième bougie engloutit complètement le vrai corps de la première, sans tenir compte de la longueur des ombres de queue. Le motif haussier haussier apparaît dans une tendance baissière et est une combinaison d'une bougie sombre suivie d'une bougie creuse plus grande. Le deuxième jour du modèle, le prix s'ouvre plus bas que le creux précédent, mais la pression d'achat pousse le prix à un niveau plus élevé que le sommet précédent, aboutissant à une victoire évidente pour les acheteurs. Il est conseillé de prendre une position longue lorsque le cours dépasse le plus haut de la deuxième bougie engloutissante, c'est-à-dire lorsque l'inversion de tendance baissière est confirmée.
3. La ligne de piercing
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Semblable au modèle engloutissant, la ligne de perçage est un modèle d'inversion haussière à deux bougies, se produisant également dans les tendances à la baisse. La première longue bougie noire est suivie d'une bougie blanche qui s'ouvre plus bas que la clôture précédente. Peu de temps après, la pression d'achat pousse le prix à la moitié ou plus (de préférence les deux tiers du chemin) dans le vrai corps de la bougie noire.
4. L'étoile du matin
Image de Julie Bang © Investopedia 2020
Comme son nom l'indique, le Morning Star est un signe d'espoir et un nouveau départ dans une sombre tendance baissière. Le motif se compose de trois bougies: une bougie à corps court (appelée doji ou toupie) entre une longue bougie noire précédente et une longue blanche suivante. La couleur du corps réel de la bougie courte peut être blanche ou noire, et il n'y a pas de chevauchement entre son corps et celui de la bougie noire auparavant. Cela montre que la pression de vente qui était là la veille s'estompe maintenant. La troisième bougie blanche chevauche le corps de la bougie noire et montre une pression d'achat renouvelée et le début d'un retournement haussier, surtout si cela est confirmé par le volume plus élevé.
5. Les trois soldats blancs
Image de Julie Bang © Investopedia 2020
Cette tendance est généralement observée après une période de tendance baissière ou de consolidation des prix. Il se compose de trois longues bougies blanches qui ferment progressivement plus haut chaque jour de bourse suivant. Chaque bougie s'ouvre plus haut que l'ouverture précédente et se ferme vers le haut de la journée, montrant une progression constante de la pression d'achat. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsque les bougies blanches semblent trop longues, car cela pourrait attirer les vendeurs à découvert et pousser le prix des actions plus bas.
Le tableau ci-dessous pour Enbridge, Inc. (ENB) montre trois des modèles de retournement haussier discutés ci-dessus: le marteau inversé, la ligne de perçage et le marteau.
Le graphique de Pacific DataVision, Inc. (PDVW) montre le modèle Three White Soldiers. Notez comment l'inversion de la tendance baissière est confirmée par la forte augmentation du volume des transactions.
The Bottom Line
Les investisseurs devraient utiliser des graphiques en chandeliers comme tout autre outil d'analyse technique (c'est-à-dire pour étudier la psychologie des acteurs du marché dans le contexte de la négociation d'actions). Ils fournissent une couche d'analyse supplémentaire en plus de l'analyse fondamentale qui constitue la base des décisions commerciales.
Nous avons examiné cinq des modèles de graphiques en chandeliers les plus populaires qui signalent des opportunités d'achat. Ils peuvent aider à identifier un changement dans le sentiment des commerçants où la pression des acheteurs dépasse la pression des vendeurs. Un tel renversement de tendance baissière peut s'accompagner d'un potentiel de gains longs. Cela dit, les modèles eux-mêmes ne garantissent pas que la tendance s'inversera. Les investisseurs doivent toujours confirmer l'annulation par l'action de prix ultérieure avant d'entamer une transaction.
S'il existe des moyens de prédire les marchés, l'analyse technique n'est pas toujours une indication parfaite des performances. Quoi qu'il en soit, pour investir, vous aurez besoin d'un compte de courtier. Vous pouvez consulter la liste d'Investopedia des meilleurs courtiers en valeurs mobilières en ligne pour vous faire une idée des meilleurs choix de l'industrie.
