La catégorie d'investisseurs du Fonds indiciel Vanguard 500 («VFNIX») et le FNB SPDR S&P 500 («SPY») sont des produits de placement similaires. Les deux suivent le S&P 500, un américain. indice boursier comprenant 500 sociétés avec les plus grandes capitalisations boursières. Les deux fonds ont des ratios de frais nettement inférieurs à ceux du fonds moyen. Plus important encore, les deux offrent d'excellents antécédents à long terme. En fait, plusieurs études ont montré que les fonds indiciels à gestion passive et les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent des indices de marché larges surpassent la grande majorité des fonds communs de placement gérés activement. La différence de rendement devient encore plus frappante si l'on considère que les fonds indiciels et les FNB imposent des frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement.
En tant qu'investisseur acheteur-détenteur à long terme, vous ne pouvez pas vous tromper en investissant dans le fonds Vanguard ou le SPDR ETF. De subtiles différences existent entre les fonds, bien qu'ils remplissent les mêmes objectifs d'investissement. Avant de choisir entre ces deux fonds, comprenez leurs différences de frais et de performance et apprenez quelles autres considérations garder à l'esprit.
Honoraires
La bonne nouvelle est que les deux fonds facturent une petite fraction de ce que vous paieriez annuellement pour un fonds commun de placement géré activement. L'OPC moyen a un ratio de frais compris entre 1, 25% et 1, 5%. En revanche, le fonds Vanguard avait un ratio de frais net de 0, 17% en 2015, tandis que le ratio de frais net du SPDR ETF était encore inférieur de 0, 09%.
Le pourcentage supplémentaire que vous économisez en frais avec ces deux fonds, par rapport à celui du fonds moyen, s'ajoute effectivement à votre retour sur investissement annuel. Rappelez-vous également que les fonds communs de placement gérés activement, malgré l'attrait d'avoir un choix professionnel et choisissez votre panier de placement, sont généralement moins performants que les fonds indiciels et les FNB, en particulier lors de la prise en compte des frais de gestion.
Performance
Étant donné que les deux fonds sont conçus pour reproduire l'indice S&P 500, la différence dans leurs performances, tout comme leur différence de frais, est très faible. Depuis 2011, les deux fonds ont légèrement sous-performé le S&P 500 chaque année, mais seulement de quelques centièmes de pourcentage. Ils ont effectivement évolué au même rythme que l'indice plus large, et il est donc important que, comme tous les États-Unis en général. indices boursiers, le S&P 500 n'est jamais allé ailleurs que sur le long terme. Les investisseurs «buy-and-hold» bénéficient de rendements du S&P 500 en moyenne entre 9 et 10% par an, même après avoir pris en compte les années cauchemardesques avec des pertes substantielles, comme 1987 et 2008.
autres considérations
Les deux fonds sont d'excellents investissements avec des frais peu élevés et de solides antécédents. En fin de compte, il s'agit de savoir si vous préférez un fonds indiciel ou un FNB. Les autres facteurs à considérer incluent les implications fiscales et les commissions de vente.
De manière générale, les FNB sont légèrement plus fiscalement avantageux que les fonds communs de placement. Ils comportent moins d'événements imposables, comme un gestionnaire de fonds rééquilibrant le fonds en vendant des actions de certains titres, ce qui se produit régulièrement avec un fonds commun de placement. Si ces fonds sont vendus avec un gain, vous devez de l'impôt sur les gains en capital pour l'année où ils sont vendus, même si vous n'avez pas eu leur mot à dire sur leur vente. Avec les ETF, le gestionnaire n'a pas à vendre des actions spécifiques pour gérer les entrées et les sorties. Par conséquent, vous êtes moins susceptible de réaliser des gains en capital au cours d'une année donnée et votre facture fiscale est souvent inférieure.
D'un autre côté, les fonds communs de placement qui ne facturent pas de «frais» ou de commissions coûtent généralement moins cher à l'achat qu'un FNB. Vanguard est connu pour la vente de fonds sans frais, vous ne devez donc pas payer de commission de vente si vous investissez dans l'indice Vanguard 500. En comparaison, un investisseur achète des FNB par l'intermédiaire d'un courtier, tout comme pour les actions individuelles. Par conséquent, vous payez une commission à l'achat. Cela est particulièrement désavantageux pour les investisseurs qui utilisent des stratégies telles que la moyenne des coûts en dollars, ce qui implique de faire des investissements fréquents à intervalles fixes.
