Le composant Dow Walmart Inc. (WMT) est tombé à un creux de sept mois plus tôt ce mois-ci après que la société a annoncé une participation de 77% dans le Flipcart indien. Le géant de la vente au détail en Arkansas a averti que la transaction de 16 milliards de dollars nécessiterait une offre de dette et un impact de 60 cents par action sur les résultats de l'exercice 2020, déclenchant un exode des actionnaires déçus par le manque d'initiatives de vente en ligne pour concurrencer Amazon.com, Inc. (AMZN).
Une tendance haussière saine a atteint un sommet sans précédent à trois chiffres en janvier 2018, tirée par la forte croissance des ventes en ligne, mais le titre a plongé en février après que la société ait publié de faibles bénéfices au quatrième trimestre et des prévisions de bénéfices décevantes. La correction a maintenant réduit de près de 25% le prix de l'action, tandis que la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) a reculé et est devenue résistante, augmentant les chances que l'action soit entrée dans une tendance baissière majeure.
Heureusement pour les actionnaires nerveux, la baisse de quatre mois a maintenant atteint cinq points de soutien majeur au milieu des années 70, suggérant un rebond en milieu d'année qui testera de nouvelles couches de résistance. Pendant ce sursis, Walmart devra convaincre les acteurs du marché sceptiques qu'elle peut croître plus rapidement de ce côté-ci de l'Atlantique, ou elle devra faire face à une pression de vente agressive qui pourrait éventuellement déverser les actions du détaillant dans le milieu des années 50.
Graphique WMT à long terme (2000-2018)
Une tendance à la hausse sur quatre ans s'est terminée juste au-dessus de 70 $ au début du nouveau millénaire, laissant la place à une tendance à la baisse peu profonde mais persistante qui a atteint le soutien de 1999 dans les 40 $ en 2006. Il a testé ce niveau à trois reprises au cours du deuxième semestre de 2007 et tourné à la hausse, calant au plus haut de 2002 dans le creux des 60 $ en septembre 2008. Une baisse pendant l'effondrement économique n'a causé que peu de dommages, trouvant un soutien au milieu des années 40.
Le titre a testé ce niveau à quatre reprises en 2011 et a augmenté, entrant dans la plus forte tendance à la hausse de ce siècle, affichant une série de nouveaux sommets au premier trimestre de 2015, quand il a atteint près de 91 $. Il a ensuite fortement baissé en raison de la perte de parts de marché des autres détaillants de brique et de mortier par les ventes du commerce électronique, atteignant un creux de quatre ans au milieu des années 50 en novembre 2015. La hausse subséquente a pris près de deux ans pour effectuer un aller-retour dans le sommet précédent.
Une cassure de novembre 2017 a calé en janvier 2018 après que le titre a atteint un sommet historique à 109, 98 $, tandis que la baisse qui a suivi a cassé un nouveau support en mars. L'action a continué de perdre du terrain en mai et se négocie maintenant à un creux de sept mois dans les années 80. Pendant ce temps, l'oscillateur stochastique mensuel est tombé au niveau de survente pour la troisième fois en huit ans, tandis que le prix s'approche du support majeur à l'EMA à 50 mois dans les années 70 supérieures. Ces deux éléments techniques ouvrent la voie à un fort rebond en milieu d'année.
Graphique à court terme WMT (2015-2018)
Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance haussière de 2015 à 2018 place la cassure de novembre au niveau de retracement de 0, 382, tandis que la ventilation de mars violait également l'EMA de 200 jours. De multiples tests à de nouvelles résistances n'ont pas réussi à attirer des acheteurs engagés, générant une forte baisse qui teste désormais des creux correctifs. L'élan baissier semble s'accroître, prédisant une baisse plus rapide qui pourrait marquer un point culminant de vente.
Le niveau de retracement.618 s'est aligné sur la ligne de tendance à la hausse et l'EMA à 50 mois entre le milieu et le haut des années 70, mettant en évidence une zone de conflit susceptible de générer des intérêts d'achat et un fond intermédiaire. Les années 80 supérieures marqueraient alors une forte résistance qui est susceptible d'attirer des vendeurs à découvert agressifs si un rebond atteint ce niveau au troisième trimestre. Le volume en équilibre (OBV) a sculpté une configuration similaire, suggérant que la pression d'achat ne dépassera pas la ligne rouge. (Pour plus d'informations, voir: Rapports Walmart survente et ci-dessous 'Death Cross' .)
The Bottom Line
Walmart est engagé dans une correction abrupte qui est susceptible d'atteindre le milieu des 70 $ supérieurs avant de générer un renversement qui se heurtera à une buzzsaw de résistance dans les 80 $ supérieurs. (Pour plus de détails, consultez: Walmart achète une participation de 77% dans Flipkart pour 16 milliards de dollars .)
