L'investisseur milliardaire Warren Buffett a déclaré que "la diversification est une protection contre l'ignorance. Cela n'a pas de sens si vous savez ce que vous faites". De l'avis de Buffet, étudier une ou deux industries en profondeur, apprendre leurs tenants et aboutissants et utiliser ces connaissances pour tirer profit de ces industries est plus lucratif que de répartir un portefeuille dans un large éventail de secteurs afin que les gains de certains secteurs compensent les pertes de autres.
Enron Scandal
Le besoin de diversification est une théorie du portefeuille ancrée dans l'idée qu'un investisseur qui met tout son argent dans une entreprise ou une industrie flirte avec le désastre si cette entreprise ou cette industrie plonge. Un exemple célèbre du 21e siècle est le scandale Enron. De nombreux employés de la malheureuse société énergétique ont été encouragés à investir l'intégralité de leur portefeuille dans les actions de la société; lorsque l'entreprise a fait faillite en 2002, l'épargne de ces employés a été éradiquée du jour au lendemain.
Surtout à la suite de scandales comme Enron, la diversification est largement considérée comme faisant partie des principes de base de l'investissement. Les cours de finances personnelles l'enseignent comme l'évangile, se moquant des actions individuelles comme équivalant au jeu de casino. En fait, de nombreux investisseurs n'investissent même jamais dans une action individuelle. Au lieu de cela, ils se tournent vers les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF), qui regroupent des centaines d'actions de diverses sociétés et les vendent comme une unité unique.
Avantages et inconvénients de la diversification
Ces commerçants se diversifient davantage en sélectionnant des fonds communs de placement et des FNB de différents secteurs qui suivent différentes tendances. Certains suivent les hauts et les bas d'un marché plus large, tandis que d'autres restent relativement stables. Pourtant, d'autres évoluent à l'inverse du marché plus large, connaissant des hausses lorsque la plupart des secteurs sont en baisse et vice versa. L'idée derrière cette stratégie est que, peu importe ce que fait le marché, une partie du portefeuille de l'investisseur est susceptible de bien fonctionner.
De l'avis de Buffett et d'autres investisseurs partageant les mêmes idées, le problème de la diversification est que même si le risque est atténué par des gains sectoriels compensant les pertes du secteur, l'inverse est également vrai - les pertes du secteur compensent les gains du secteur et réduisent les rendements.
Buffett a amassé une fortune en acquérant des connaissances incalculables sur tout ce qui touche à la finance et sur des entreprises et des secteurs spécifiques et en utilisant ces connaissances pour sélectionner ses investissements à la main. Peu d'investisseurs ont été meilleurs dans la sélection des actions et le calendrier des points d'entrée et de sortie. Un investisseur ignorant - quelqu'un qui a peu ou pas de connaissances financières ou industrielles - est tenu de faire une erreur après l'autre s'il essaie de jouer sur le marché comme Buffett.
Un investisseur qui étudie les tendances et comprend parfaitement comment les différentes entreprises et industries réagissent aux diverses tendances du marché profite beaucoup plus en utilisant ces connaissances à son avantage qu'en investissant passivement dans un large éventail d'entreprises et de secteurs. Un tel investisseur est en mesure d'aller longtemps sur une entreprise ou un secteur lorsque les conditions du marché soutiennent une augmentation des prix; de même, l'investisseur peut sortir de sa position acheteuse et devenir short lorsque les indicateurs projettent une baisse. Les bénéfices des investisseurs dans l'un ou l'autre scénario et ces bénéfices ne sont pas compensés par des pertes dans des secteurs non liés.
