Qu'est-ce qu'une obligation adossée à des matières premières
Une obligation adossée à des marchandises est un investissement dont la valeur est directement liée au prix d'une marchandise spécifiée. Les obligations sont un investissement à revenu fixe où un investisseur prête de l'argent à une société ou au gouvernement en échange d'intérêts ou de coupons. La plupart des obligations ont une valeur fixe, déterminée au moment de l'achat, qui est une combinaison de la valeur nominale de l'obligation et de son taux d'intérêt.
Contrairement à la plupart des obligations, une obligation adossée à des matières premières connaîtra des fluctuations de valeur en raison de sa base sur le prix de la marchandise spécifiée. L'émetteur de l'obligation déterminera comment la valeur de l'obligation changera avec le prix de la marchandise. À titre d'exemple, l'obligation peut dévaluer en pourcentage de la marchandise ou au même taux.
En outre, certaines obligations adossées à des matières premières gagnent et perdent leur valeur nominale avec le prix de la marchandise, et pour d'autres, les variations ont une base de variations du taux d'intérêt.
RUPTURE D'Obligations adossées à des matières premières
Les obligations adossées à des matières premières ont tendance à être des obligations à long terme, venant à échéance sur au moins cinq ans. De cette façon, ces obligations adossées sont fréquemment utilisées pour se couvrir contre l'inflation. Ces obligations sont de bonnes couvertures contre l'inflation car la plupart des matières premières devraient gagner en valeur au fil du temps. En tant que passifs à long terme, ces obligations constituent d'importantes sources de financement pour les sociétés qui les émettent. L'inflation est le rythme auquel les prix des biens et des services augmentent et le pouvoir d'achat de la monnaie diminue.
Les obligations adossées à des matières premières paient généralement un taux de coupon inférieur à celui des obligations ordinaires, car l'investisseur devrait gagner plus lorsque la marchandise prend de la valeur. Ils ont également souvent une option d'achat. Avec une option d'achat, l'émetteur peut rappeler l'obligation pour remboursement à une heure spécifiée avant l'échéance. Ces qualités d'obligations adossées à des matières premières contribuent à protéger l'émetteur contre des paiements trop importants aux investisseurs si le prix de la matière première augmente de manière significative.
Les sociétés qui produisent le produit associé seront généralement l'émetteur de ces obligations. Certains des produits qu'ils peuvent lier incluent le pétrole, l'or et le charbon. En fait, un autre nom pour ces obligations est des obligations en or.
En outre, les investisseurs ont tendance à acheter des obligations adossées à des matières premières comme une forme de spéculation lorsqu'ils pensent que le prix de cette matière première augmentera.
Nature volatile des obligations adossées à des matières premières
Les matières premières peuvent être assez volatiles, ce qui signifie que leurs prix peuvent varier considérablement. Ainsi, une obligation adossée à des matières premières comporte un certain risque pour l'investisseur. Les obligations ordinaires plaisent généralement aux investisseurs qui souhaitent un rendement prédéterminé avec peu ou pas de risque. Les obligations adossées à des matières premières n'offrent pas cela. Au lieu de cela, ils sont attrayants pour les investisseurs intéressés par la spéculation et ceux qui sont prêts à supporter un certain degré de risque.
Si la marchandise perd de la valeur, le détenteur d'obligations peut voir le taux de coupon ou la valeur nominale de son obligation chuter. Si cela se produit, cela réduira leur rendement global. Le rendement est le rendement du revenu d'un investissement, comme les intérêts ou les dividendes reçus de la détention du titre particulier.
Il est cependant possible qu'une obligation adossée à des matières premières génère un rendement plus élevé pour l'investisseur qu'une obligation traditionnelle. Leur base étant basée sur une marchandise, tout dépend du marché.
