Les commerçants sont toujours à la recherche d'opportunités pour gagner de l'argent. La possibilité de réaliser un bénéfice dépend de quelques facteurs différents, y compris les circonstances et les conditions du marché, ainsi que d'un bon timing. Ces facteurs, ainsi que la tolérance au risque et les objectifs d'un trader, contribuent généralement à façonner sa stratégie de trading.
L'élaboration d'une stratégie peut aider un trader à s'assurer qu'il obtient des résultats réguliers tout en évitant les biais de finance comportementale. Tout cela est tout aussi vrai pour quiconque négocie sur le marché des changes. L'une des stratégies utilisées par les commerçants sur ce marché est appelée arbitrage. Cet article décrit les bases de cette stratégie et comment elle est utilisée dans le monde de l'investissement.
Points clés à retenir
- L'arbitrage se produit lorsqu'un titre est acheté sur un marché et simultanément vendu sur un autre à un prix plus élevé. Il en résulte un bénéfice de la différence de prix temporaire.L'arbitrage est considéré comme un bénéfice sans risque pour l'investisseur ou le trader.Un trader essaie d'exploiter les opportunités d'arbitrage comme l'achat d'une action sur une devise où le prix n'a pas encore été ajusté pour taux de change fluctuant.
Qu'est-ce que l'arbitrage?
L'arbitrage consiste essentiellement à acheter un titre sur un marché et à le vendre simultanément sur un autre marché à un prix plus élevé, profitant ainsi de la différence temporaire de prix. Ceci est considéré comme un bénéfice sans risque pour l'investisseur / commerçant.
Dans le contexte de la bourse, les traders tentent souvent d'exploiter les opportunités d'arbitrage. Par exemple, un trader peut acheter une action sur une devise étrangère dont le prix n'a pas encore été ajusté pour le taux de change en constante fluctuation. Le prix de l'action sur le marché des changes est donc sous-évalué par rapport au prix sur le marché local et le commerçant peut tirer profit de cette différence.
Arbitrage
Exemple d'arbitrage
Voici un exemple d'opportunité d'arbitrage. La Banque TD (TD) est inscrite à la Bourse de Toronto (TSX) et à la Bourse de New York (NYSE). Supposons que la TD se négocie à 63, 50 $ CAD à la TSX et à 47, 00 $ USD à la NYSE. Le taux de change USD / CAD est de 1, 35 $, ce qui signifie que 1 dollar américain = 1, 37 $ CAD. Compte tenu de ce taux de change, 47 $ USD = 64, 39 $ CAD.
De toute évidence, il existe une possibilité d'arbitrage ici, étant donné le taux de change, la TD est tarifée différemment sur les deux marchés. Un commerçant peut acheter des actions TD à la TSX pour 63, 50 $ CAD et vendre le même titre sur le NYSE pour 47, 00 $ USD - l'équivalent de 64, 39 $ CAD - en contrepartie de 0, 89 $ CAD par action (64, 39 $ - 63, 50 $) pour la transaction.
Même lorsque les marchés ont un écart de prix entre deux biens égaux, il n'y a pas toujours une possibilité d'arbitrage.
The Bottom Line
Si tous les marchés étaient parfaitement efficaces, il n'y aurait jamais d'opportunité d'arbitrage, mais les marchés restent rarement parfaits. Un autre facteur à considérer est les coûts de transaction. Ils peuvent transformer une éventuelle situation d'arbitrage en une situation qui ne présente aucun avantage pour l'investisseur. Par exemple, considérons le scénario avec les actions de la Banque TD ci-dessus. Si les frais de négociation par action ou au total coûtent plus que le rendement total de l'arbitrage, l'opportunité d'arbitrage serait effacée.
