La force relative est une mesure de la tendance des prix d'une action ou d'un autre instrument financier par rapport à une autre action, un instrument ou une industrie. Il est calculé en prenant le prix d'un actif et en le divisant par un autre.
Par exemple, si le prix des actions Ford est de 7 $ et le prix des actions GM est de 25 $, la force relative de Ford par rapport à GM est de 0, 28 (7/25 $). Ce nombre est mis en contexte lorsqu'il est comparé aux niveaux précédents de force relative. Si, par exemple, la force relative de Ford par rapport à GM varie historiquement entre 0, 5 et 1, le niveau actuel de 0, 28 suggère que Ford est sous-évalué ou GM est surévalué, ou un mélange des deux. La raison pour laquelle nous le savons est que le seul moyen pour que ce ratio revienne à sa fourchette historique normale est que le numérateur (numéro en haut du ratio, dans ce cas, le prix de Ford) augmente, ou le dénominateur (nombre sur le bas du ratio, dans notre cas le prix du GM) pour diminuer. Il convient également de noter que le ratio peut également augmenter en combinant un mouvement de hausse des prix de Ford avec un mouvement de baisse des prix de GM. Par exemple, si les actions Ford montaient à 14 $ et les actions GM à 20 $, la force relative serait de 0, 7, ce qui est presque au milieu de la fourchette de négociation historique.
C'est en comparant les forces relatives de deux sociétés qu'une opportunité de trading, connue sous le nom de trading par paires, est réalisée. Le trading de paires est une stratégie dans laquelle un trader fait correspondre des positions longues et courtes de deux actions qui sont perçues comme ayant une forte corrélation entre elles et qui se négocient actuellement en dehors de leur plage de force relative historique. Par exemple, dans le cas de la force relative Ford / GM à 0, 28, un trader de paires entrerait dans une position longue dans Ford et GM court s'il pensait que la paire reviendrait vers sa fourchette historique.
Pour une lecture connexe, consultez Momentum And The Relative Strength Index .
