Qu'est-ce qu'un courtier Wirehouse?
Un courtier en fil de fer est un courtier non indépendant travaillant pour une entreprise de fil, ou une entreprise avec plusieurs succursales comme une maison de courtage nationale. Les quatre plus grandes et les plus connues des maisons de courtage à service complet en fil de fer sont aujourd'hui Morgan Stanley, Merrill Lynch de Bank of America, UBS et Wells Fargo. Une serre métallique est un terme archaïque utilisé pour décrire un courtier. Les maisons de câbles modernes peuvent aller de petites maisons de courtage régionales à des institutions géantes avec des bureaux dans le monde entier.
Le terme «wirehouse» doit son origine au fait qu'avant l'avènement des communications sans fil modernes, les sociétés de courtage étaient connectées à leurs succursales principalement par des fils téléphoniques et télégraphiques. Cela a permis aux succursales d'avoir accès aux mêmes informations sur le marché que le siège social, permettant ainsi à leurs courtiers de fournir des cotations boursières et des nouvelles du marché à leurs clients.
Un courtier en fil de fer est généralement un courtier à service complet, offrant des recherches, des conseils en investissement et l'exécution d'ordres. En étant affilié à la filature, le courtier a accès aux produits d'investissement, à la recherche et à la technologie exclusifs de l'entreprise.
Un courtier en fil métallique expliqué
On pensait autrefois que pour fournir un service de qualité supérieure à leurs clients, les courtiers devaient être affiliés à une entreprise de filerie. Les courtiers indépendants étaient souvent supposés être des vendeurs de produits préemballés et étaient considérés comme des citoyens de seconde classe dans le monde financier. Les choses ont changé à cet égard. Cependant, comme bon nombre des grandes maisons de câbles ont subi des chocs majeurs lors de la crise financière de 2008.
Wirehouses et la crise financière
La crise financière mondiale a provoqué une agitation sans précédent parmi les maisons de câbles, principalement en raison de l'exposition très importante que nombre d'entre elles avaient aux titres adossés à des créances hypothécaires. Alors qu'un certain nombre de petits acteurs ont été obligés de fermer boutique, certains des noms les plus en vue de l'industrie (tels que Merrill Lynch et Bear Stearns) ont été soit acquis par de plus grandes banques, soit complètement disparus (Lehman Brothers). Ces événements ont contribué à uniformiser les règles du jeu, car les courtiers en fil métallique ont cherché de nouvelles options lorsqu'ils ont quitté les entreprises en faillite.
La plupart des maisons de câbles actuelles sont des maisons de courtage à service complet qui fournissent une gamme complète de services aux clients, de la banque d'investissement et de la recherche au trading et à la gestion de patrimoine. Bien que la prolifération des maisons de courtage à escompte et des cotations en ligne ait érodé les informations sur le marché que possédaient les câbleries, leurs activités diversifiées sur les marchés des capitaux en font toujours des entités très rentables.
Néanmoins, ces dernières années, un certain nombre de courtiers en fil de fer sont passés à des courtiers indépendants. Selon une étude d' InvestmentNews, les trois plus grands courtiers indépendants américains - LPL Financial, Ameriprise Financial Inc. et Raymond James Financial Inc. - ont recruté 118 équipes dans les câbleries en 2017, en hausse de 42% par rapport à l'année précédente, lorsque ces trois mêmes les entreprises ont gagné 83 équipes, selon les données.
