Les actions d'Amazon.com, Inc. (AMZN) ont ouvert la session de vendredi de plus de 4% par rapport à la clôture de jeudi après que le géant du commerce électronique a battu les estimations de bénéfices du quatrième trimestre par une large marge. Les revenus en ligne et un avertissement du premier trimestre ont renvoyé les actionnaires à l'écart dans une diapositive de 100 points et 60 minutes qui a atteint un creux de deux jours et un soutien de quatre semaines près de 1600 $. Le stock se négocie maintenant à environ 30 points au-dessus de ce niveau, mais la pêche de fond peut être limitée pendant le week-end.
L'action a connu des difficultés depuis la publication d'un record absolu au-dessus de 2000 $ en septembre 2018, coincée dans un courant descendant de 700 mois sur trois mois avant de rebondir de plus de 400 points en janvier. Cette action bilatérale a façonné une tendance baissière à la hausse qui ne devrait pas attirer de positions à orientation technique dans les semaines à venir, en particulier avec les craintes croissantes que le taux de croissance du mastodonte de détail commence à se modérer.
Le commentaire post-bénéfice a évité une discussion directe sur les guerres commerciales, mais l'entreprise a beaucoup à perdre si les États-Unis et la Chine ne parviennent pas à rompre un accord commercial en février. Cet événement malheureux pourrait ralentir les ventes en déclenchant un ralentissement économique tandis que les recettes enregistrent des marges bénéficiaires plus faibles en raison des droits internationaux supplémentaires. À ce stade, les acteurs du marché pourraient découvrir qu'Amazon ressemble et se négocie comme d'autres jeux cycliques moins glamour.
Graphique à long terme AMZN (1997-2019)
TradingView.com
La société est devenue publique au prix ajusté de 1, 97 $ en mai 1997 et a entamé une tendance latérale qui a cassé à la hausse deux mois plus tard. La tendance haussière qui a suivi a pris feu, affichant des hauts et des bas plus élevés en 1999, lorsqu'elle a atteint près de 100 $. Deux tentatives d'évasion plus tard cette année-là ont échoué, complétant un sommet à long terme qui n'a pas été contesté pendant une décennie, avant un ralentissement marqué qui a atteint les chiffres à la suite des attentats du 11 septembre 2001.
Il s'agit du creux le plus bas des 17 prochaines années, avant une vague de reprise à deux pattes qui s'est arrêtée à moins de 12 points du sommet précédent en 2007. Le repli qui a suivi s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008, mais le stock s'est maintenu au-dessus du creux de 2006, affichant une force inhabituelle qui a présagé une percée pluriannuelle au quatrième trimestre 2009, en même temps que des vitesses Internet plus élevées soutenaient la croissance rapide des ventes du commerce électronique.
La tendance haussière s'est atténuée dans un canal ascendant au début de la décennie et a maintenu cette orientation dans une impulsion parabolique de septembre 2017 qui a ajouté plus de 1000 points au record de septembre 2018 à 2050, 50 $. L'action des prix depuis ce temps augmente les chances que la dernière vague de rallye ait marqué un point culminant de tendance qui pourrait signaler un sommet à long terme. Et inquiétant pour les taureaux de 2019, l'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente en octobre 2018 et n'a toujours pas atteint le niveau de survente.
Graphique à court terme AMZN (2017-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance à la hausse qui a commencé en septembre 2017 place le plus bas de décembre au niveau de retracement de rallye de.618 (lignes noires), tandis que le rebond en janvier 2019 a atteint 30 points du retracement de cession de.618 (lignes rouges). Plus important encore, le modèle correctif n'a pas de creux significativement plus élevé par rapport au creux de décembre, augmentant le potentiel de vente à la hauteur de l'intensité et de la portée des baisses d'octobre et de novembre.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique en septembre et a baissé avec le prix, broyant une distribution importante en décembre, quand il a également rebondi à un niveau de retracement de.618. L'accumulation depuis cette date a atteint un sommet de trois mois, indiquant une pêche de fond importante, mais il faudra des mois de pouvoir d'achat supplémentaire pour atteindre le pic précédent.
The Bottom Line
Le titre d'Amazon a ouvert la séance de vendredi près de 1 639 $, soit environ 80 points de moins que la clôture de jeudi. Il doit détenir un soutien à court terme un peu moins de 1 600 $ ou faire face à une baisse supplémentaire qui pourrait sous-estimer le niveau de 1 500 $ dans les prochaines semaines.
