Selon une étude de BMO Capital Markets, une division de la Banque de Montréal (BMO), les actions affichant un historique constant de croissance des dividendes ont tendance à surperformer le marché dans les bons comme dans les mauvais moments. Il est important de noter que ces actions de croissance de dividendes ne sont pas nécessairement celles ayant les rendements en dividendes courants les plus élevés. "Contrairement aux stratégies de dividendes uniquement, qui sont généralement une collection d'actions de défense, les actions de croissance des dividendes contiennent généralement une large représentation des zones cycliques", comme l'a expliqué Brian Belski, stratège en chef des placements chez BMO, aux clients, cité par CNBC.
BMO a constitué un portefeuille de modèles de croissance des dividendes qui comprend 40 actions, ajoute CNBC. Parmi les actions qui ont également surperformé les notations figurent ces 12, avec leurs rendements de dividendes actuels, les gains de cours sur un an et les ratios P / E à la clôture du 22 février, également par CNBC:
- Johnson & Johnson (JNJ): rendement de 2, 6%; + 9% 1 an; P / E 16Morgan Stanley (MS): rendement de 1, 8%; + 18% 1 an; P / E 12Microsoft Corp. (MSFT): rendement 1, 8%; + 43% 1 an; P / E 25 Intel Corp. (INTC): rendement de 2, 6%; + 27% 1 an; P / E 13Medtronic PLC (MDT): rendement de 2, 3%; + 1% 1 an; P / E 16Merck & Co. Inc. (MRK): 3, 5% de rendement; -16% 1 an; P / E 13Northrop Grumman Corp. (NOC): rendement de 1, 3%; + 43% 1 an; P / E 23Pfizer Inc. (PFE): 3, 8% de rendement; + 6% 1 an; P / E 12PNC Financial Services Group Inc. (PNC): rendement de 1, 9%; + 23% 1 an; P / E 15Simon Property Group Inc. (SPG): rendement de 5, 1%; -17% 1 an; P / E 23Texas Instruments Inc. (TXN): rendement de 2, 4%; + 35% 1 an; P / E 21UnitedHealth Group Inc. (UNH): rendement de 1, 3%; + 41% 1 an; P / E 18
Avec la croissance des dividendes, le rendement effectif de l'investissement initial augmentera avec le temps. De plus, ce rendement effectif pourrait éventuellement surpasser les actions qui ont des rendements actuels plus élevés en raison de perspectives d'avenir médiocres et de prix battus. (Pour en savoir plus, voir également: 10 banques avec des dividendes en hausse .)
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Alors que Johnson & Johnson, Merck et Pfizer ont enregistré des gains de cours sur un an inférieurs à l'augmentation de 14, 4% pour l'indice S&P 500 (SPX), ils ont néanmoins battu le maigre gain de 1, 8% pour l'indice S&P Pharmaceutical Select Industry Index (SPSIPH), selon les indices S&P Dow Jones. Les stocks de médicaments ont été déprimés par les inquiétudes concernant les pressions sur les prix, avec une récente attaque de panique provoquée parmi leurs actionnaires par l'annonce d'une alliance entre les poids lourds de l'entreprise pour réduire les frais médicaux des employés. (Pour plus d'informations, voir également: Buffett, Bezos, Dimon to Found Healthcare Company .)
Simon est une autre sélection intéressante, étant donné qu'il s'agit d'un important opérateur de centres commerciaux. La vente au détail de briques et de mortier, quant à elle, est en déclin séculaire en raison d'une attaque en ligne incessante d'Amazon.com Inc. (AMZN) et d'autres marchands sur Internet.
Résultats de recherche
En examinant les données à partir de 1990, l'étude de BMO a identifié les mois où la volatilité, telle que mesurée par l'indice de volatilité CBOE (VIX), était à des niveaux supérieurs à la moyenne. Au cours de ces mois, les actions de croissance des dividendes ont affiché un rendement total annualisé moyen de 5, 8%, tandis que l'indice S&P 500 (SPX) a subi une perte annualisée moyenne de 2, 1%. L'indice d'anxiété Investopedia (IAI) enregistrant des niveaux extrêmement élevés de préoccupations concernant les marchés des valeurs mobilières parmi nos millions de lecteurs à travers le monde, en partie en raison de la volatilité accrue, il s'agit d'une observation particulièrement opportune.
À l'aide des mêmes données, BMO a également identifié les périodes mobiles de 12 mois au cours desquelles le S&P 500 a augmenté d'au moins 10%. Alors que le rendement total annualisé moyen du S&P 500 était de 21, 2% au cours de ces périodes haussières, le rendement total annualisé moyen des actions de croissance des dividendes était encore meilleur, à 27, 2%.
