L'un des premiers scénarios de négociation et configurations commerciales potentielles auxquels un trader est souvent présenté est la répartition de la fourchette. C'est peut-être parce qu'une fourchette est facile à repérer, et savoir quand entrer est relativement facile - c'est-à-dire lorsque le prix sort de la fourchette.
Bien que l'on pense que les ruptures de fourchette peuvent fournir des rendements extraordinaires, alors que le titre est lancé hors de son modèle de détention, les ruptures de fourchette de négociation sont une entreprise non rentable pour la plupart des traders débutants. Cet article explore trois raisons et propose deux stratégies alternatives. (Pour une lecture de fond, consultez notre tutoriel d'analyse technique .)
False Breakouts
De par la nature même d'une plage, elle est susceptible d'avoir plusieurs fausses cassures. Une fausse cassure se produit lorsque le prix dépasse la fourchette de prix précédemment établie, puis revient à l'intérieur de la fourchette de prix précédente. Puisqu'une gamme est une bataille contenue entre acheteurs et vendeurs poussant dans des directions opposées, ces fausses cassures se produisent souvent parce que le support et la résistance ne sont pas précis à 100%. Alors que des filtres peuvent être ajoutés pour réduire le nombre de fausses cassures qui sont échangées, ces transactions perdantes réduisent les bénéfices réalisés en négociant une cassure légitime.
Corrections au point de rupture
Le scénario suivant est typique lorsque vous tentez de négocier des cassures de fourchette: un commerçant est ravi de voir les bénéfices du papier augmenter lorsque le prix sort de la fourchette, et le commerçant est certain qu'il s'agit d'une cassure légitime. Le prix recule ensuite vers le prix d'entrée (juste en dehors de la fourchette). Souvent, cette action sur les prix fait que le trader réalise un très petit profit ou une autre petite perte car il estime maintenant que cela risque d'être une autre fausse cassure. Le prix se corrige, revient au point de rupture de la plage, puis décolle à nouveau dans le sens de la cassure. Le trader observe avec frustration avoir abandonné le commerce sur la correction seulement pour voir qu'il s'agissait en fait d'une cassure.
Selon Charles D. Kirkpatrick et Julie R. Dahlquist («Analyse technique: la ressource complète pour les techniciens des marchés financiers», 2007), environ la moitié des évasions qui surviennent à partir des fourchettes de négociation reviennent au point de rupture avant de continuer dans la direction d'origine.. Combinez cela avec le taux élevé de fausses éruptions, et la plupart des commerçants novices perdent de l'argent sur les girations et finissent par manquer le grand mouvement quand il se produit.
Les explosions sont rares
"Le grand mouvement" nous amène au problème suivant - les grands mouvements sont rares, étant donné le nombre de gammes potentielles à échanger. Les méthodes traditionnelles d'analyse technique utilisent un objectif de profit égal à la hauteur de la fourchette (résistance moins support) ajoutée ou soustraite du prix de cassure. Bien que cet objectif de profit soit raisonnable, les gains explosifs ne se produisent pas autant que le commerçant novice le pense. Bien que les exemples de répartition des fourchettes soient souvent utilisés pour montrer une action ou une marchandise éclatant et faisant un gain de pourcentage important, avec potentiellement des centaines de fourchettes négociées dans différents instruments sur les marchés du monde entier, quelle est la probabilité de choisir les quelques-unes qui finiront par exploser ? La probabilité n'est pas élevée. Et compte tenu des deux autres problèmes de fourchettes (mentionnés ci-dessus), quelles sont les chances que le trader soit dans le commerce lorsque ce mouvement se produira finalement?
Stratégies de négociation de gammes alternatives
Pour la plupart des traders débutants, les évolutions de la gamme de trading seront une stratégie perdante. Les fausses cassures entraîneront des pertes, les corrections feront falsifier les traders des mouvements légitimes et les gains explosifs sont rares compte tenu des nombreuses gammes potentielles disponibles pour le commerce. Mais alors qu'une répartition des fourchettes peut être difficile à négocier de manière rentable pour de nombreux traders, il existe des alternatives utilisant le même modèle de graphique qui donnent au trader une meilleure chance de succès.
En fin de compte, le commerçant doit renoncer à vouloir entrer au tout début d'un mouvement potentiel. Si une cassure va se produire, elle se produira et sera clairement visible sur les graphiques après un certain temps. C'est là que les commerçants peuvent mettre toutes les chances de leur côté.
Si le titre revient au prix de cassure, puis commence à reculer dans la direction de cassure, le trader peut entrer dans une transaction dans cette direction, se sentant beaucoup plus confiant que la cassure est légitime. Bien sûr, un retour au point de rupture ne se produira pas toujours. Lors des évasions légitimes, un retour à l'ancienne fourchette ne se produira qu'environ 50% du temps. Si un titre ne recule pas, les traders peuvent attendre qu'une tendance se développe et ensuite mettre en œuvre une stratégie de trading de tendance. (Pour en savoir plus, voir: Trading Trend or Range? )
Ces deux méthodes réduisent considérablement le risque que le trader soit coincé dans une fausse cassure. Une fois que la cassure s'est produite et a fait son premier pas, il est plus facile d'intervenir à ce stade que de sauter directement au niveau que de nombreux autres commerçants regardent. La patience permettra à la sécurité de se déplacer et de révéler si l'évasion s'est effectivement produite ou non. À ce stade, le trader peut entrer dans un commerce pour saisir la tendance, qui semble maintenant en cours ou susceptible d'émerger.
The Bottom Line
Les plages sont faciles à repérer, ce qui rend la stratégie de répartition des plages très populaire. Cependant, de nombreux traders perdent de l'argent sur cette stratégie, principalement en raison de fausses cassures, de corrections au point de cassure et d'attentes irréalistes. Les stratégies susceptibles de donner plus de succès aux traders impliquent d'être patient et d'attendre que la cassure se produise, puis d'échanger la tendance si elle se produit, ou d'attendre une correction et de voir si le prix reprend la direction de la cassure. (Pour plus d'informations, voir: L'anatomie des échanges commerciaux .)
