Une perte de 55, 61% depuis le début de l'année pour les actions de Tilray, Inc. (TLRY) raconte une grande activité de négociation baissière accompagnant le mouvement. C'est une activité baissière car les actions baissent de prix parallèlement à une augmentation des volumes.
Les principaux critères que nous recherchons lorsque nous parions sur une tendance haussière dans une action incluent l'amélioration des fondamentaux, les principaux indicateurs techniques et l'activité de trading haussière des actions… tout ce qui fait défaut à Tilray. J'entrerai dans le tableau fondamental plus tard, mais pour nous, le vrai dire sur la trajectoire à court terme d'un stock réside dans son activité de trading. Cela va à l'encontre de tout le battage médiatique entourant l'espace de la marijuana. Pour nous, suivre le gros argent est souvent plus prudent.
Tout au long de 2019, l'action Tilray a baissé de prix parallèlement à une augmentation de volume à de nombreuses reprises. Cela peut indiquer que l'argent intelligent vend les actions. L'essentiel ici est que la manière dont une action peut parfois vous alerter sur le tableau fondamental prospectif plus que de simplement regarder les données financières d'une entreprise seule.
Pour Mapsignals, l'indicateur le plus fort de la dynamique négative des prix est obtenu en mesurant la vente institutionnelle potentielle des actions. En 2019, le stock de Tilray a enregistré 11 de ces signaux rares (voir le graphique ci-dessous). Lorsque nous voyons une activité baissière continue dans un titre aux côtés de fondamentaux futurs troublants, nous en prenons note. Cela indique qu'au fil du temps, il y a un manque de demande pour les actions. Ceci, combiné à un affaiblissement des perspectives fondamentales pour l'entreprise, peut entraîner de nouvelles baisses du cours de l'action.
Juste pour vous montrer graphiquement à quoi ressemblent nos signaux d'activité de trading inhabituels, jetez un œil à tous les signaux institutionnels (UI) inhabituels que Tilray a émis au cours de la dernière année. Comme vous pouvez le voir, la tendance indique une faible demande d'actions à partir de 2019. Ce que nous avons constaté au fil du temps, c'est que des signaux de trading inhabituels ont tendance à se reproduire. Vous pouvez voir la chaîne de barres rouges ci-dessous, qui met en évidence la vente institutionnelle potentielle:
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L'objectif de Mapsignals est d'identifier aujourd'hui les meilleurs stocks de demain. Nous recherchons essentiellement des sociétés aberrantes avec des fondamentaux sains accompagnés d'une activité commerciale institutionnelle inhabituelle surdimensionnée. En étudiant ces points de données, nous pouvons faire une supposition éclairée quant aux institutions boursières qui trafiquent et marier ces informations avec des sociétés fondamentalement saines. Nous voulons les chances de notre côté lorsque nous recherchons des actions de la plus haute qualité. L'inverse est vrai lorsque les entreprises signalent des critères négatifs.
Voici trois domaines techniques préoccupants pour les actions de Tilray:
- Sous-performance YTD vs marché: -72, 26% vs SPDR S&P 500 ETF (SPY) Sous-performance YTD vs secteur pharmaceutique: -57, 19% vs SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH) Signaux de trading inhabituels baissiers
Maintenant, nous allons plus loin et classons chaque stock montrant cette activité. Ci-dessous, vous pouvez voir les moments historiques où les actions de Tilray ont fait des signaux de vente potentiels pour Mapsignals au cours de la dernière année. Ce sont les signaux les moins bien notés de notre univers boursier. Ce qui saute aux yeux, c'est le temps qu'il a fallu pour que ces signaux de vente importants apparaissent sur notre liste de valeurs inférieure. Cependant, il y a eu un moment en avril où quelque chose avait clairement changé dans nos données, et depuis lors, le stock a connu une tendance à la baisse très laide:
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En plus d'une mauvaise image technique, il faut également regarder sous le capot pour voir si l'image fondamentale soutient une perspective négative pour un investissement. Comme vous pouvez le voir, Tilray a eu une image fondamentale troublante en regardant les derniers résultats trimestriels:
- La perte nette du T2 2019 était de - 0, 36 $ par action contre - 0, 17 $ par action au T2 2018La perte d'EBITDA ajusté du T2 2019 était de - 17, 9 millions $ contre - 4, 7 millions $ au T2 2018
Tilray est techniquement sous-performant et manque de fondamentaux solides. Cependant, la tendance des ventes massives en 2019 est probablement plus importante. Jusqu'à ce que cette situation globale change, les actions de Tilray devraient rester sous pression. L'histoire à long terme de l'industrie de la marijuana et du cannabis est probablement brillante, mais lutter contre la grande tendance du commerce est un jeu perdant.
The Bottom Line
Le titre Tilray ne répond pas aux critères actuels d'un investissement long. Compte tenu de la faiblesse des résultats et des multiples signaux de vente, ce titre devrait faire face à des vents contraires jusqu'à ce que la situation fondamentale et technique s'éclaircisse.
