Les investisseurs qui recherchent la préservation du capital concentrent souvent les allocations de portefeuille sur des options d'investissement à risque minimal, notamment les espèces, les marchés monétaires, les certificats de dépôt et les obligations.
Dans la catégorie des obligations, les obligations à court terme se situent à l'extrémité la plus sûre du spectre de risque des titres de créance en raison de leur courte durée et de leur quasi-liquidité. Une durée ou une échéance plus courte entraîne moins de risque de crédit et moins de risque de taux d'intérêt.
Pour les investisseurs prudents, les obligations à court terme sont attrayantes car elles réduisent efficacement la volatilité. Les fonds communs de placement de la catégorie des obligations à court terme offrent cette diversification en investissant dans des titres obligataires de haute qualité dans divers types d'émetteurs, d'industries et de régions.
1. Le Fonds de qualité à court terme Vanguard (VFSTX)
- Rendement total moyen: 2, 89% Rendement sur 30 jours: 2, 28% Ratio de dépenses: 0, 2%
Le fonds offre une diversification en termes d'exposition régionale, de qualité de crédit et de type d'émetteur d'obligations. Fondé en 1982, le Fonds de placement à court terme Vanguard vise à procurer aux investisseurs un revenu courant et se concentre sur le maintien d'une volatilité minimale des prix.
Les gestionnaires de fonds investissent une part importante de l'actif du fonds dans des titres à revenu fixe de haute qualité, dont pas moins de 80% dans des émissions de dettes à court et à moyen terme. Le FCP a investi 24, 2% de ses actifs dans des hypothèques commerciales ou des titres adossés à des actifs et 7, 7% dans des bons du Trésor ou des agences le 31 juillet 2019.
Le fonds gère actuellement 60, 5 milliards de dollars d'actifs d'investisseurs dans plus de 1 900 titres. En juillet 2019, il a généré un rendement total annualisé moyen sur 10 ans de 2, 89%. Le fonds affiche un ratio de frais de 0, 2%, bien inférieur à la moyenne de la catégorie de 0, 74%.
Les investisseurs peuvent acheter des actions sans frais de vente initiaux et aucuns frais ne sont facturés lors du rachat d'actions. Le rendement de la Securities and Exchange Commission (SEC) à 30 jours du fonds était de 2, 28% le 19 août 2019. Il nécessite un investissement initial minimum de 3 000 $. Les actions Admiral sont disponibles avec un investissement de 50 000 $ ou plus, et leur ratio de dépenses n'est que de 0, 1%.
2. Le portefeuille de qualité étendue à court terme DFA (DFEQX)
- Rendement total moyen: 2, 63% Rendement sur 30 jours: 1, 44% Ratio de dépenses: 0, 22%
Le portefeuille de qualité à court terme étendu DFA a été créé en mars 2009 et vise à offrir aux investisseurs le rendement total maximal dans le domaine des titres de créance. Les gestionnaires de fonds investissent au moins 80% du portefeuille dans des titres à revenu fixe considérés comme étant de qualité investment grade. Jusqu'à 25% des actifs du fonds peuvent être investis dans des obligations, des effets et des billets émis par le Trésor américain, des agences gouvernementales ou des organismes fédéraux.
L'échéance moyenne des obligations sous-jacentes au fonds était de 1, 86 an au 31 juillet 2019. La durée effective moyenne était de 1, 80 an. Le fonds est passé à des échéances plus courtes en 2019, probablement en réponse à la baisse des taux d'intérêt. Des échéances plus faibles entraînent généralement une baisse des rendements, et le rendement SEC à 30 jours est tombé à 1, 44%.
Le fonds commun de placement a géré 6, 3 milliards de dollars d'actifs d'investisseurs. Il a généré un rendement annualisé moyen sur dix ans de 2, 63% en juillet 2019. Le fonds commun de placement a un ratio de frais de 0, 22%, ce qui est inférieur à la moyenne de la catégorie, et les investisseurs peuvent acheter des actions sans frais d'acquisition initiaux ou différés.
3. Le FNB d'obligations de sociétés à court terme iShares (IGSB)
- Rendement total moyen: 2, 30% Rendement sur 30 jours: 2, 40% Ratio de dépenses: 0, 06%
Le FNB iShares Short-Term Corporate Bond a débuté en janvier 2007, ce qui lui donne un historique substantiel de prix et de performance pour un FNB. L'objectif du fonds est de répliquer un indice des obligations de sociétés américaines de qualité investment grade à court terme. Le fonds ne comprend pas d'obligations d'État, il a donc un rendement plus élevé et une volatilité légèrement plus élevée.
Le fonds avait 12, 8 milliards de dollars d'actifs et un volume quotidien moyen de 1, 45 million d'actions négociées au 20 août 2019. La taille du marché du fonds garantit de petits écarts, ce qui est un facteur important pour les FNB obligataires.
Au cours des dix années se terminant en juillet 2019, le rendement total moyen était de 2, 30% par an. Le rendement de la SEC à 30 jours était de 2, 40% substantiel le 20 août, en partie grâce à des frais peu élevés de seulement 0, 06%. Ce fonds n'a pas de frais de vente ni d'exigences d'investissement minimum.
4. Le Fonds Fidelity Obligations à court terme (FSHBX)
- Rendement total moyen: 1, 98% Rendement sur 30 jours: 1, 98% Ratio de dépenses: 0, 45%
Le Fonds Fidelity Obligations à court terme a une date de création en mars 1986 et le fonds cherche à obtenir un niveau élevé de revenu courant pour les investisseurs. En gardant à l'esprit le capital, les gestionnaires de fonds investissent au moins 80% du portefeuille dans des titres de créance de bonne qualité ou des accords de mise en pension.
La composition des investissements comprend des émetteurs nationaux et étrangers, 49, 84% étant investis dans des émetteurs privés, 24, 01% dans des bons du Trésor américain et 15, 64% dans des titres adossés à des actifs (ABS). Le fonds avait accumulé 5, 71 milliards de dollars d'actifs au 30 juin 2019.
Le fonds commun de placement a généré un rendement total annuel moyen de 1, 98% au cours des dix dernières années. Par coïncidence, le fonds avait également un rendement à 30 jours de 1, 98% au 31 juillet 2019. Le fonds commun de placement a un ratio de frais de 0, 45%, en ligne avec la majorité des fonds communs de placement obligataires à court terme. Le fonds ne facture pas de frais de vente initiaux ou différés, et il n'y a aucune exigence d'investissement minimum.
5. Le Fonds indiciel d'obligations à court terme Schwab (SWSBX)
- Rendement total moyen: N / A Rendement sur 30 jours: 1, 84% Ratio de dépenses: 0, 06%
Le Schwab Short-Term Bond Index Fund vise à procurer aux investisseurs un revenu courant élevé. Ce fonds commun de placement suit la performance de l'indice Bloomberg Barclays US Government / Credit: 1-5 Years en investissant une grande partie des actifs du portefeuille dans des titres de créance trouvés sur l'indice de référence. Les gestionnaires de fonds se concentrent sur les titres de créance de qualité supérieure dans les catégories de taux d'intérêt fixe, variable et flottant avec différentes échéances.
Le fonds est un nouvel ajout avec une date de création le 23 février 2017. Cependant, les titres sous-jacents et la stratégie utilisés sur ce fonds en font un choix solide pour la composante à revenu fixe de tout portefeuille.
Points clés à retenir
- Un rendement total annuel moyen plus élevé sur 10 ans indique souvent une meilleure gestion.Les rendements fournissent un bon indicateur des performances futures car les prix des obligations à court terme sont assez stables et difficiles à prévoir.Les rendements plus élevés signifient généralement un risque de crédit plus élevé ou un risque de taux d'intérêt plus élevé. et les écarts sont importants parce que les obligations à court terme ont des rendements relativement faibles.
SWSBX a accumulé 858 millions de dollars d'actifs au 31 juillet 2019. Le ratio de frais de 0, 06% est incroyablement bas, comme on peut s'y attendre d'un fonds indiciel. Le rendement à 30 jours n'était que de 1, 84%, principalement parce que 66% du fonds est investi dans des obligations d'État et d'agences à faible rendement. Les investisseurs ne sont pas facturés de frais de vente au moment de l'achat ou du rachat, et il n'y a aucune exigence d'investissement minimum.
