Avec le succès retentissant du modèle initial d'offre de pièces (ICO), des milliers de petites entreprises utilisant la blockchain ont financé les opérations en cours. Les régulateurs ont reconnu le pouvoir derrière l'idée, qui est de mobiliser collectivement les liquidités inutilisées des investisseurs de détail. La résistance institutionnelle diminue, et les entreprises établies sautent maintenant sur le train en marche de l'ICO pour collecter des fonds pour leurs propres solutions de blockchain, ce qui pourrait légitimer davantage cette tendance.
La blockchain a renversé la notion de financement participatif, mais la révolution s'est apparemment produite au ralenti. Depuis le bitcoin, la technologie blockchain a pris de l'importance grâce à des solutions comme Ethereum, qui aident à perturber les processus commerciaux transactionnels avec une nouvelle race de contrats intelligents. Ce fut l'impulsion d'une nouvelle tendance dans le financement participatif appelée ICO - ou offre de pièces initiale - qui aide les nouvelles startups à trouver des liquidités.
Le concept de financement participatif a parcouru un long chemin. Les entrepreneurs ayant une idée d'entreprise unique ont l'habitude de se constituer un capital en s'adressant à leur réseau personnel pour obtenir du financement - membres de la famille, autres parents et amis - dans un concept également appelé investissement «providentiel». Le financement participatif, en revanche, est désormais synonyme de sites Web comme Kickstarter et IndieGogo. Ces plateformes permettent aux types créatifs d'afficher leurs plans d'affaires, leurs images de produits et d'organiser les paiements par carte de crédit et bancaires en ligne des contributeurs intéressés.
1. Overstock.com: Les dangers de mélanger ICO et IPO
Le PDG d'Overstock, Patrick Byrne, a pris des décisions fructueuses au cours de son leadership chez le détaillant de commerce électronique. L'un des plus notables a été l'acceptation du bitcoin comme moyen de paiement en 2014. Le choix était prémonitoire pour Byrne, qui a gagné des milliards pour son entreprise en raison de la valeur croissante du bitcoin tout en supervisant un boom des stocks en parallèle. Ses efforts pour transformer Overstock d'une entreprise de vente au détail en une centrale blockchain se poursuivent avec le prochain ICO, qui devrait lever plus de 250 millions de dollars pour financer sa nouvelle plateforme et crypto-monnaie tZERO.
Byrne a levé environ 50 millions de dollars lors de la prévente et a récemment prolongé la vente publique au milieu d'une enquête de la SEC sur tZERO, ébranlant la confiance des investisseurs. Cela a peut-être contribué à la baisse simultanée des OSTK cotées au NYSE, enseignant aux spectateurs que le mélange de la blockchain et du marché des actions peut être à la fois positif et négatif.
2. Ask.fm: Créer une valeur tangible à partir du contenu
La plate-forme séminale de questions et réponses Ask.fm est une destination Internet extrêmement populaire qui compte plus de 215 millions d'utilisateurs. Les visiteurs peuvent poser des questions sur la plate-forme et lire les réponses de personnes du monde entier - une idée simple mais avec une valeur sous-jacente que la blockchain peut vraiment faire ressortir. La capacité de suivre les utilisateurs et d'effectuer des recherches approfondies sur la plate-forme signifie que ceux qui ont une expertise peuvent rapidement trouver des questions auxquelles ils sont qualifiés pour répondre. Les utilisateurs peuvent même poser des questions directement aux affiches les plus compétentes.
Des rumeurs circulent à propos de l'entreprise envisageant une mise à niveau, et des signes commencent à pointer vers une ICO imminente dans un avenir proche. Le mystérieux «AskFM 2.0» de la société apparaît sur son site Web avec peu d'informations supplémentaires. Cependant, il y a des rumeurs selon lesquelles cela pourrait impliquer une sorte de système d'incitation basé sur des jetons. En théorie, fournir une crypto-monnaie pourrait conduire à une meilleure qualité de contenu et attirer encore plus d'utilisateurs sur la plate-forme. Encore mieux, cela suggérerait que Ask.FM est heureux de laisser les utilisateurs décider des meilleurs fournisseurs de contenu en construisant un écosystème plus équitable.
3. Télégramme: grande présence, grande ICO
À une époque où la vie privée est rare, Telegram est sorti avec son application de chat mobile. L'application permet aux utilisateurs de se parler facilement de n'importe où dans le monde et aucune de leurs données ou conversations n'est cryptée, stockée ou partagée avec des tiers (ou même des gouvernements). Cet utilitaire a contribué à l'immense popularité de Telegram depuis son introduction en 2013. Bien qu'ils aient pris le feu pour leur refus de partager des données avec les gouvernements, Telegram double désormais sa popularité en utilisant la blockchain pour améliorer la sécurité et introduire une fonctionnalité de paiement sûre.
La société prévoit de lancer une plate-forme de chat avec des paiements de crypto-monnaie et a l'intention de l'appeler le Telegram Open Network. TON est également le nom du jeton généré lors de leur prochaine ICO, qui pourrait rapporter jusqu'à 500 millions de dollars. Il pourrait devenir le plus grand ICO de tous les temps, ce qui est possible en grande partie grâce à l'élan de Telegram.
4. Kodak: ICO n'est pas une balle magique
Les grandes entreprises qui souhaitent financer une entrée dans l'espace blockchain peuvent capitaliser sur leur présence sur le marché avec une ICO. Après des années de leadership, puis en retard sur la courbe de l'industrie de l'appareil photo et de la photographie, Kodak cherche à accomplir cet exploit avec le lancement de KodakCoin. Le jeton sera utilisé pour piloter une plate-forme qui suit et monétise la propriété de l'image et les droits d'utilisation sur Internet - une idée utile. Kodak a récemment déposé auprès de la SEC et a commencé un accord de licence avec son partenaire WENN Digital.
Bien que le concept de KodakCoin soit solide, la décision de l'ICO a fait l'objet d'un examen minutieux, étant donné le cours difficile de Kodak. Jusqu'à environ 5 dollars par action, contre près de 40 dollars il y a seulement cinq ans, beaucoup voient le lancement de KodakCoin comme une ponction d'argent plutôt que comme une tentative de fournir au marché la technologie nécessaire. Les entreprises ayant peu de pertinence pour la blockchain doivent être très prudentes pour éviter les hoquets de relations publiques résultant d'un projet mal considéré. Un tel sentiment nuit à l'efficacité de toute future ICO.
5. Sears: ne faites pas de menaces inutiles
Un ICO est actuellement considéré comme un modèle de collecte de fonds de «zone grise», et même les plus grandes entreprises tentent de comprendre comment rendre leurs jetons conformes aux innombrables définitions et normes de la SEC. Malgré leur avenir incertain, pour le moment, les ICO aident à lever des milliards pour les petites et les grandes entreprises, mais les PDG et les propriétaires d'entreprises devraient se garder d'alimenter le battage médiatique. C'est une erreur que Sears peut commettre lorsqu'elle dit au marché que l'une de ses stratégies potentielles pour se sortir de la dégradation financière est de lancer une ICO.
Le PDG de Sears, Eddie Lampert, n'a aucune entreprise à la tête d'un ICO, et beaucoup soutiennent la même chose au sujet de sa position à la tête de son entreprise, qui n'a pas si gracieusement subi le déclin du commerce de détail. La meilleure façon de lancer une ICO n'est pas de «menacer», mais plutôt de publier un plan d'affaires durable, et les entreprises qui ne lancent pas leur ICO avec sa santé à long terme apprendront cette leçon à la dure.
Les offres initiales de pièces sont encore un concept naissant, et les grandes entreprises qui envisagent la blockchain dans leurs propres solutions devraient reconnaître qu'elles doivent s'adapter à des normes nouvelles et informelles ou risquer d'introduire un raté. Plus encore, ils risquent la santé de la tendance elle-même, car avec un ICO réussi, ils ont la responsabilité d'introduire la blockchain sur le marché traditionnel. Les entreprises doivent sauvegarder cette opportunité et montrer qu'elles se consacrent à la prolifération de meilleurs services de blockchain, et pas seulement à l'exploitation d'un événement de crowdfunding lucratif.
