Table des matières
- 1. Actions sur obligations
- 2. Petites et grandes entreprises
- 3. Gérer vos dépenses
- 4. Entreprises de valeur vs entreprises de croissance
- 5. Diversification
- 6. Rééquilibrage
- The Bottom Line
Les investisseurs d'aujourd'hui recherchent tous des moyens d'obtenir des rendements plus élevés. Voici quelques conseils éprouvés pour vous aider à améliorer vos rendements et peut-être éviter certaines erreurs d'investissement coûteuses. Par exemple, devriez-vous choisir des actions ou des obligations ou les deux? Devriez-vous investir dans de petites ou grandes entreprises? Devriez-vous choisir une stratégie d'investissement active ou passive? Qu'est-ce que le rééquilibrage? Lisez la suite pour glaner quelques idées d'investisseurs qui résistent à l'épreuve du temps.
1. Actions sur obligations
Bien que les actions comportent un risque plus élevé que les obligations, une combinaison gérable des deux dans un portefeuille peut offrir un rendement attrayant avec une faible volatilité.
Par exemple, au cours de la période d'investissement de 1926 (lorsque les premières données de suivi étaient disponibles) à 2010, l'indice S&P 500 (500 actions américaines à grande capitalisation) a réalisé un rendement annuel brut moyen de 9, 9% tandis que les obligations du gouvernement américain à long terme en moyenne 5, 5% pour la même période.
2. Petites et grandes entreprises
Les antécédents de performance des sociétés américaines (depuis 1926) et des sociétés internationales (depuis 1970) montrent que les sociétés à petite capitalisation ont surpassé les sociétés à grande capitalisation sur les marchés américain et international.
Les petites entreprises présentent un risque plus élevé que les grandes entreprises au fil du temps car elles sont moins établies. Ce sont des candidats aux prêts plus risqués pour les banques, ils ont des opérations plus petites, moins d'employés, un stock réduit et, généralement, des antécédents minimes. Cependant, un portefeuille d'investissement qui s'incline vers les petites et moyennes entreprises par rapport aux grandes entreprises a historiquement fourni des rendements supérieurs à celui qui s'incline vers les actions à grande capitalisation.
Les petites entreprises américaines ont surpassé les grandes entreprises américaines avec un rendement moyen d'environ 2% par an de 1926 à 2010. En utilisant la même théorie des petites capitalisations, les petites entreprises internationales ont surpassé les grandes entreprises internationales en moyenne de 5, 8 par an au cours de la même période. Le graphique ci-dessous montre les rendements annuels moyens de l'indice pour les grandes et les petites entreprises de 1926 à 2010, et cette tendance n'a pas changé de 2010 à 2018, selon US News.
3. Gérer vos dépenses
La façon dont vous investissez votre portefeuille aura un impact direct sur le coût de vos investissements et le retour sur investissement net qui va dans votre poche. Les deux principales méthodes d'investissement sont la gestion active ou la gestion passive. La gestion active a des coûts nettement plus élevés que la gestion passive. Il est typique que la différence de dépenses entre la gestion active et passive soit d'au moins 1% par an.
La gestion active a tendance à coûter beaucoup plus cher que la gestion passive, car elle nécessite la perspicacité d'analystes de recherche, de techniciens et d'économistes de haut niveau qui recherchent tous la meilleure idée d'investissement pour un portefeuille. Étant donné que les gestionnaires actifs doivent payer les frais de commercialisation et de vente des fonds, ils attachent généralement des frais de commercialisation ou de distribution annuels de 12b-1 sur les fonds communs de placement et des charges de vente à leurs investissements afin que les courtiers de Wall Street vendent leurs fonds.
La gestion passive est utilisée pour minimiser les coûts d'investissement et éviter les effets néfastes de ne pas prévoir les mouvements futurs du marché. Les fonds indiciels utilisent cette approche comme un moyen de posséder l'ensemble du marché boursier par rapport à la synchronisation du marché et à la sélection des actions. Les investisseurs sophistiqués et les professionnels universitaires comprennent que la plupart des gestionnaires actifs ne parviennent pas à battre leurs indices de référence respectifs au fil du temps. Par conséquent, pourquoi engager des coûts supplémentaires lorsque la gestion passive est généralement trois fois moins chère?
5. Diversification
L'allocation et la diversification des actifs sont le processus consistant à ajouter plusieurs classes d'actifs de nature différente (petites actions américaines, actions internationales, FPI, matières premières, obligations mondiales) à un portefeuille avec une répartition en pourcentage appropriée pour chaque classe. Étant donné que les classes d'actifs ont des corrélations différentes les unes avec les autres, une combinaison efficace peut réduire considérablement le risque global du portefeuille et améliorer le rendement attendu. Les produits de base (comme le blé, le pétrole, l'argent) sont connus pour avoir une faible corrélation avec les stocks; ainsi, ils peuvent compléter un portefeuille en réduisant le risque global du portefeuille et en améliorant les rendements attendus.
"The Lost Decade" est devenu un surnom commun pour la période boursière entre 2000 et 2010, l'indice S&P 500 ayant affiché un rendement annuel moyen de 0, 40%. Cependant, un portefeuille diversifié avec différentes classes d'actifs aurait connu des résultats considérablement différents.
6. Rééquilibrage
Au fil du temps, un portefeuille s'éloignera de ses pourcentages de classe d'actifs d'origine et devrait être remis en conformité avec les objectifs. Une combinaison actions / obligations 50/50 pourrait facilement devenir une combinaison actions / obligations 60/40 après un rallye boursier prospère. Le fait d'ajuster le portefeuille à sa répartition d'origine est appelé rééquilibrage.
Le rééquilibrage peut être accompli de trois manières:
- Ajouter de nouveaux liquidités à la partie sous-pondérée du portefeuille. Vendre une partie de l'élément surpondéré et l'ajouter à la classe sous-pondérée. Faire des retraits de la classe d'actifs sur-pondérée.
Le rééquilibrage est un moyen intelligent, efficace et automatique d'acheter bas et de vendre haut sans risque d'émotions affectant les décisions d'investissement. Le rééquilibrage peut améliorer la performance du portefeuille et ramener un portefeuille à votre niveau initial de tolérance au risque.
The Bottom Line
Malgré la complexité de l'investissement de portefeuille au cours des dernières décennies, certains outils simples se sont avérés au fil du temps améliorer les résultats d'investissement. La mise en œuvre d'outils tels que l'effet de valeur et de taille ainsi qu'une allocation d'actifs supérieure pourraient ajouter une prime de rendement attendue allant jusqu'à 3 à 5% par an au rendement annuel d'un investisseur. Les investisseurs doivent également surveiller de près les dépenses du portefeuille, car la réduction de ces coûts ajoute davantage à leur rendement au lieu d'engraisser les portefeuilles des gestionnaires d'investissement à Wall Street.
