Table des matières
- #1. Piège d'ancrage
- # 2. Piège des coûts irrécupérables
- # 3. Piège de confirmation
- # 4. Piège de cécité
- # 5. Piège de la relativité
- # 6. Piège d'exubérance irrationnelle
- #sept. Piège de pseudo-certitude
- # 8. Piège de supériorité
- The Bottom Line
De nombreux auteurs ont écrit sur les pièges psychologiques ou comportementaux qui conduisent les gens dans la mauvaise direction avec leur vie en général. Assez fréquemment, certaines formes classiques de psychologie dysfonctionnelle sont directement évidentes dans le comportement d'investissement.
#1. Piège d'ancrage
Premièrement, il y a le soi-disant piège d'ancrage, qui fait référence à une dépendance excessive à ce que l'on pense à l'origine. Imaginez parier sur un match de boxe et choisir le combattant uniquement par celui qui a lancé le plus de coups au cours de ses cinq derniers combats. Vous pouvez vous en sortir en choisissant le combattant statistiquement le plus actif, mais le combattant avec le moins de coups peut avoir remporté cinq combats par KO au premier tour. De toute évidence, toute métrique peut devenir vide de sens lorsqu'elle est prise hors contexte.
Par exemple, si vous pensez qu'une entreprise donnée réussit, vous pouvez être trop confiant que ses actions sont un bon pari. Cette idée préconçue peut être totalement incorrecte dans la situation actuelle ou à un moment donné dans le futur.
Prenons, par exemple, le détaillant d'électronique Radio Shack. Autrefois un vendeur prospère d'électronique personnelle et de gadgets dans les années 1980 et 1990, la chaîne a été écrasée par des détaillants en ligne comme Amazon (AMZN). Ceux qui étaient piégés par la perception que Radio Shack était là pour rester ont perdu beaucoup d'argent alors que la société a déposé un bilan à plusieurs reprises et est passée de sa taille d'or de 7300 magasins à 70 points de vente à la fin de 2017.
Afin d'éviter ce piège, vous devez rester flexible dans votre réflexion et ouvert à de nouvelles sources d'informations, tout en comprenant que chaque entreprise peut être ici aujourd'hui et disparaître demain. N'importe quel manager peut également disparaître.
# 2. Piège des coûts irrécupérables
Le piège des coûts irrécupérables est tout aussi dangereux. Il s'agit de protéger psychologiquement (mais pas en réalité) vos choix ou décisions précédents - ce qui est souvent désastreux pour vos investissements. Il est vraiment difficile de supporter une perte et / ou d'accepter que vous ayez fait les mauvais choix ou permis à quelqu'un d'autre de les faire pour vous. Mais si votre investissement n'est pas bon, ou coule rapidement, le plus tôt vous en sortez et vers quelque chose de plus prometteur, mieux c'est.
# 3. Piège de confirmation
De même, dans le piège de confirmation, les gens recherchent souvent d'autres personnes qui ont fait et font encore la même erreur. Assurez-vous d'obtenir des conseils objectifs de nouvelles sources, plutôt que de consulter la personne qui vous a donné les mauvais conseils en premier lieu. Si vous vous retrouvez en train de dire quelque chose comme: «Nos stocks ont chuté de 30%, mais il vaut certainement mieux s’y accrocher, n’est-ce pas? alors vous cherchez la confirmation d'un autre investisseur malheureux dans la même situation. Vous pouvez vous réconforter à court terme, mais c'est juste une illusion de soi.
# 4. Piège de cécité
La cécité situationnelle peut aggraver la situation. Même les personnes qui ne demandent pas spécifiquement de confirmation se bornent souvent à fermer les réalités du marché afin de ne rien faire et à reporter le mauvais jour où les pertes doivent simplement être affrontées.
# 5. Piège de la relativité
Le piège de la relativité attend également de vous égarer. Chacun a une composition psychologique différente, combinée à un ensemble unique de circonstances s'étendant au travail, à la famille, aux perspectives de carrière et aux héritages probables. Cela signifie que bien que vous deviez être conscients de ce que les autres font et disent, leur situation et leurs opinions ne sont pas nécessairement pertinentes en dehors de leur propre contexte.
Soyez conscient, mais méfiez-vous aussi! Vous devez investir pour vous-même et uniquement dans votre propre contexte. Vos amis ont peut-être à la fois l'argent et la tolérance au risque pour spéculer sur l'avenir du ventre de porc (comme dans le film "Trading Places"), mais si vous êtes une personne modeste et nerveuse, ce n'est pas pour vous.
# 6. Piège d'exubérance irrationnelle
Lorsque les investisseurs commencent à croire que le passé est égal à l'avenir, ils agissent comme s'il n'y avait aucune incertitude sur le marché. Malheureusement, l'incertitude ne disparaît jamais.
Il y aura toujours des hauts et des bas, des stocks surchauffés, des bulles, des mini-bulles, des pertes à l'échelle de l'industrie, des ventes de panique en Asie et d'autres événements inattendus sur le marché. Croire que le passé prédit l'avenir est un signe de confiance excessive. Quand suffisamment d'investisseurs sont trop confiants, nous avons les conditions de la fameuse «exubérance irrationnelle» de Greenspan, où la confiance excessive des investisseurs fait monter le marché au point où une énorme correction est inévitable. Les investisseurs qui sont les plus durement touchés - ceux qui sont encore all-in juste avant la correction - sont les trop confiants qui sont sûrs que la course de taureaux durera pour toujours. Avoir confiance qu'un taureau ne se retournera pas contre vous est un moyen sûr de vous encombrer.
#sept. Piège de pseudo-certitude
Cette phrase est une observation de la perception du risque par les investisseurs. Les investisseurs limiteront leur exposition au risque s'ils pensent que leur portefeuille / rendement d'investissement sera positif - protégeant essentiellement le plomb - mais ils rechercheront de plus en plus de risque s'il semble qu'ils se dirigent vers une perte.
Fondamentalement, les investisseurs évitent le risque lorsque leurs portefeuilles fonctionnent bien et pourraient supporter plus, et ils recherchent le risque lorsque leurs portefeuilles pataugent et n'ont pas besoin d'une plus grande exposition aux pertes possibles. Cela est largement dû à la mentalité de tout regagner. Les investisseurs sont disposés à augmenter les enjeux pour "récupérer" le capital, mais pas à créer plus de capital. Combien de temps un pilote de voiture de course survivrait-il s'il n'utilisait ses freins que lorsqu'il avait la tête?
# 8. Piège de supériorité
Pour certaines personnes, le piège de la supériorité est extrêmement dangereux. Beaucoup d'investisseurs pensent qu'ils savent mieux que les experts ou même le marché. Le fait d'être bien éduqué et / ou intelligent ne signifie pas que vous ne bénéficieriez pas de bons conseils indépendants. En outre, cela ne signifie pas non plus que vous pouvez déjouer les pros et un système complexe de marchés. De nombreux investisseurs ont perdu des fortunes en étant convaincus qu'ils étaient meilleurs que les autres. De plus, ces personnes sont des proies faciles pour certains des autres pièges mentionnés ci-dessus.
Il y a (et a toujours eu) des professeurs de finance dans les meilleures universités qui sont vraiment brillants - techniquement parlant - et cela peut leur faire croire que les choix sont faciles là-bas dans le monde réel. Certains le coupent vraiment, mais d'autres sont dans un réveil brutal au-delà de la tour d'ivoire. Aussi étrange que cela puisse paraître, quelqu'un avec un doctorat. en finance peut en fait vous conduire dans la mauvaise direction (par exemple, trop calculatrice, trop confiante), tandis que quelqu'un qui n'a pas plus qu'un diplôme d'études secondaires peut avoir une sensation incroyable pour le marché et faire fortune.
The Bottom Line
La psychologie humaine est une chose dangereuse, et il y a des erreurs standard alarmantes que les gens font encore et encore. Il est très facile, dans la chaleur du moment, ou lorsqu'il est soumis au stress ou à la tentation, de tomber dans l'un de ces pièges mentaux. Les fausses perceptions, l'auto-illusion, essayer désespérément d'éviter de réaliser des pertes, rechercher désespérément le réconfort des autres victimes, exclure la réalité et bien plus peuvent vous coûter très cher.
Soyez conscient de la nature de ces pièges et soyez toujours honnête et réaliste avec vous-même. De plus, demandez conseil à des personnes compétentes et bien informées qui vous ramèneront à la réalité avant qu'il ne soit trop tard.
