Les actions de GameStop Corp. (GME) ont chuté de plus de 13% à un plus bas de 14 ans avant la cloche d'ouverture de mercredi après que le détaillant de jeux vidéo a dépassé les estimations de bénéfices du quatrième trimestre de deux cents mais a manqué les estimations de revenus de près de 7%. La société a également revu à la baisse ses prévisions pour le premier trimestre et l'exercice, s'attendant désormais à une baisse annuelle des revenus de 5% à 10%. Les ventes des magasins comparables ont augmenté de 1, 4% au cours du trimestre, mais ce nombre a été affecté par un changement comptable en 2018.
Le détaillant de briques et de mortier a également terminé un examen des alternatives stratégiques et financières, conseillant de se concentrer sur une initiative d'amélioration des bénéfices qui comprend le remboursement de la dette et d'autres économies de coûts, cherchant à augmenter les bénéfices d'exploitation de 100 millions de dollars. Cependant, ces efforts ne devraient pas améliorer les résultats de l'exercice 2019. La divulgation a également indiqué clairement que GameStop n'a trouvé personne pour acheter la société, même si une prise de contrôle était un objectif déclaré dans le rapport de janvier.
La transition de l'industrie du jeu vidéo des supports de stockage vers les téléchargements directs a gravement nui à GameStop, avec des connexions ultra-rapides permettant aux fabricants de consoles et aux débutants de PC comme Steam de rendre les nouveaux achats disponibles en téléchargement directement sur le matériel. Plus inquiétant encore, l'initiative Stadia d'Alphabet Inc (GOOGL) vient d'annoncer la lutte de GameStop pour la survie, avec le service du mastodonte Internet capable de diffuser des jeux de pointe à partir du cloud sans téléchargement.
Les nouvelles de Google ont allégé la pression de vente dans les trois grands producteurs de jeux Electronic Arts Inc. (EA), Activision-Blizzard, Inc. (ATVI) et Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO), qui pourraient devenir des cibles de rachat en tant que technicien les géants consolident l'industrie du jeu en un nouveau flux de profit. Il n'y a pas de place pour le modeste GameStop dans ces modèles commerciaux futuristes, ce qui augmente les chances qu'il finisse par trouver un prétendant à la prise en charge ou ferme définitivement ses portes.
Graphique à long terme GME (2003-2019)
TradingView.com
L'entreprise est devenue publique à 9, 93 $ en février 2002 et a atteint le sommet de l'adolescence basse quelques mois plus tard. La baisse qui a suivi a affiché un creux historique à 3, 83 $ en février 2003, un niveau de prix qui pourrait entrer en jeu au cours des prochains mois. Le titre a fortement augmenté au cours du marché haussier du milieu de la décennie, atteignant un sommet historique à 63, 77 $ en 2007, et il s'est vendu aux adolescents supérieurs lors de l'effondrement économique de 2008.
Les actions de GameStop ont connu des difficultés après le marché baissier, stagnant dans les 30 $ inférieurs avant une action liée à la fourchette et une ventilation de 2012 au support de 2008. Des acheteurs engagés sont apparus quelques mois plus tard, entrant dans une forte vague de reprise qui a échoué au niveau du retracement de vente de 0, 786 Fibonacci en 2013. Il s'est ensuite atténué dans une tendance à la baisse lente mais brutale, brisant le plus bas de 2012 en mars 2018. s'est arrêtée en avril et a repris en septembre, déversant le stock à son plus bas niveau depuis 2004.
La tendance à la baisse est entrée dans un canal en baisse (lignes rouges) en janvier 2016 et continue de se négocier dans ses larges frontières alors que nous nous dirigeons vers le milieu de 2019. Le support du canal est maintenant à peu près aligné sur le plus bas historique de 2003 près de 4, 00 $, marquant un objectif de prix logique Dans les mois à venir. Tout rebond qui teste le plus bas d'avril 2018 à 13, 49 $ devrait offrir des ventes à découvert à faible risque dans cette structure de prix, à moins que les pourparlers d'acquisition ne génèrent une hausse.
L'oscillateur mensuel stochastique est maintenant tombé dans la lecture la plus extrême de survente de l'histoire publique de l'action, déclenchant un signal d'achat contraire. Pendant ce temps, l'indicateur d'accumulation-distribution du volume en solde (OBV) s'est maintenu bien au-dessus des creux profonds enregistrés entre 2014 et 2018. Cela marque une divergence haussière qui pourrait déclencher un croisement stochastique haussier et une compression courte dans les mois à venir. À son tour, cette hausse pourrait représenter la dernière occasion pour les actionnaires qui souffrent depuis longtemps de réduire les pertes importantes.
The Bottom Line
Les actions de GameStop sont tombées à un creux de plusieurs décennies après que le détaillant ait signalé une baisse importante de ses revenus et abaissé ses prévisions pour 2019 mardi soir. Cependant, le titre est extrêmement survendu et pourrait étouffer les vendeurs à découvert exagérés dans les semaines à venir. Malheureusement, ce rebond est susceptible d'échouer chez les adolescents inférieurs sans une fusion ou une prise de contrôle par une opération bien financée.
