Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) annonce ses résultats du quatrième trimestre après la clôture du 29 janvier, les analystes s'attendant à ce que le fabricant de puces affiche un bénéfice par action de 0, 09 $ pour 1, 45 milliard de dollars de revenus. L'action a baissé et s'est vendue de plus de 15% en une seule session après la publication d'octobre, les investisseurs abandonnant le navire en suivant les prévisions de baisse des revenus. Les estimations consensuelles se situent désormais au bas de cet avertissement, ce qui facilite le dépassement des attentes.
La baisse d'octobre s'est terminée rapidement au milieu de l'adolescence, laissant la place à un rebond qui a comblé l'écart de cinq points avant le repli de décembre vers un nouveau support. La remontée de janvier a atteint la moitié supérieure de la fourchette de négociation de quatre mois, ce qui facilite une réaction d'achat des nouvelles pour monter la résistance de la fourchette et confirmer un renversement à double fond. À son tour, cela ouvrirait la voie à une hausse continue du plus haut de 12 ans de septembre dans le milieu des années 30.
Cependant, les commerçants devraient examiner de près le graphique mensuel, car AMD a enregistré trois baisses destructrices de tendance par rapport à des niveaux de prix similaires à trois reprises au cours des 22 dernières années. Cette synchronicité est susceptible d'entrer en jeu si l'entreprise signale un autre trimestre faible ou réduit ses prévisions pour le premier trimestre. Si cela se produit, recherchez un passage rapide au support du quatrième trimestre, avant une panne qui pourrait atteindre le plus bas de 2018 à un chiffre.
Graphique mensuel AMD (1984-2019)
TradingView.com
Le titre est finalement revenu à son plus haut de 1984 à 20, 56 $ en 1997 et a éclaté, mais le rallye a échoué, laissant la place à une baisse qui a trouvé un soutien à 6, 38 $ en 1998. Le rebond qui a suivi est devenu parabolique quelques mois plus tard, finalement au point mort dans les 40 $ supérieurs. s au plus fort de la bulle Internet en 2000. Il a baissé aussi vite qu'il a augmenté, perdant plus de 45 points en moins de deux ans et demi avant de descendre à deux points sous le creux de 1998 en octobre 2002.
Une légère remontée s'est arrêtée à moins de six points du sommet de 2000 en 2006, entraînant un nouveau ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Cette baisse a continué plus loin que la tendance baissière précédente, se terminant en 2009 à quelques centimes du creux de 1991 sous 2, 00 $. Un rebond rapide dans la nouvelle décennie s'est arrêté juste au-dessus de 10, 00 $, laissant la place à des tests de support réussis en 2012 et au quatrième trimestre de 2015.
La manie de l'exploitation minière de Bitcoin s'est propagée de NVIDIA Corporation (NVDA) à AMD en 2006, générant une puissante tendance à la hausse soutenue par un fort intérêt d'achat. La remontée s'est interrompue en 2017 et a repris en 2018, atteignant son plus haut niveau depuis 2006 en septembre, avant une correction qui testait le support lors de la cassure de juin depuis trois mois. Pendant ce temps, l'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en octobre et n'a toujours pas atteint le niveau de survente, prédisant que la faiblesse relative persistera au deuxième trimestre.
Graphique quotidien AMD (2017-2019)
TradingView.com
L'action sur les prix en octobre a brisé le retracement de 0, 618 de la tendance haussière à cinq mois et a fouetté ce niveau deux fois en janvier 2019. La moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) est allée horizontalement à moins d'un point au-dessus du retracement en même temps et a a maintenu cette orientation tandis que le stock a sculpté un triangle à petite échelle à l'appui. Cela établit une base haussière qui devrait bien réagir à un rapport de bénéfices optimiste la semaine prochaine.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) est passé d'un sommet pluriannuel en septembre mais s'est maintenu bien au-dessus du creux de juillet, indiquant un parrainage fidèle malgré la baisse de 50%. Ces actionnaires devraient désormais tenir bon, à moins que le creux du quatrième trimestre ne se brise, cet événement ayant le pouvoir de déclencher une course aux sorties. Cela semble peu probable, étant donné le modèle constructif des bas, mais il est difficile d'ignorer le message baissier du cycle stochastique à long terme.
The Bottom Line
L'action AMD est arrivée à un carrefour majeur, les bénéfices du quatrième trimestre pouvant déclencher un rallye ou une baisse à pourcentage élevé.
