Le cours Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) a fortement augmenté au cours du mois dernier, de près de 15% contre une hausse de 2% seulement pour le S&P 500. Les traders d'options parient que la forte progression d'AMD ne durera pas et restituera tous ces gains, et baissera de 16%, par rapport à son prix actuel autour de 10, 90 $. L'analyse du graphique technique voit également la part d'AMD baisser. (Pour en savoir plus, voir également: Pourquoi la flambée des actions d'AMD peut voir un retrait marqué .)
Les actions d'AMD ont bondi après la publication de résultats trimestriels exceptionnels qui ont facilement dépassé les prévisions de revenus et de résultats des analystes. La société a déclaré un chiffre d'affaires supérieur de plus de 5% aux estimations à 1, 646 milliard de dollars, tout en battant les bénéfices de près de 26% à 0, 11 $ par action.
Données AMD par YCharts
Options baissières
Les options qui expirent le 20 juillet suggèrent que les actions d'AMD pourraient augmenter ou diminuer de 14% par rapport au prix d'exercice de 10 $ d'ici l'expiration. Le coût d'achat d'un put et d'un call est de 1, 58 $, plaçant le stock dans une fourchette de négociation entre 9, 42 $ et 12, 58 $. Le nombre de put à la grève l'emporte largement sur les appels, dans un rapport de près de cinq pour un, avec 85 300 contrats de put ouverts pour seulement 17 700 contrats d'appels ouverts. La valeur en dollars des contrats de vente est d'environ 6, 6 millions de dollars.
Les options venant à échéance en octobre sont tout aussi baissières, au prix d'exercice de 10 $, avec près de 47 000 contrats de vente ouverts, à seulement 19 000 contrats d'achat ouverts. Les options de vente coûtent environ 0, 80 $ par contrat et ont un prix d'équilibre de 9, 20 $, une baisse de 16% par rapport à son cours actuel.
Techniques baissières
Le graphique technique voit également le titre baisser, avec une tendance à la baisse fermement en place depuis fin janvier, et un écart qui doit être comblé après la dernière série de résultats. Si l'écart était comblé, le stock devrait tomber à environ 10 $, soit une baisse d'environ 9%. (Pour plus d'informations, voir également: Les acheteurs d'AMD en charge après des mois de faible action .)
Augmentation des estimations
Les analystes ont une perspective plus positive pour le titre et voient les actions augmenter de près de 26% pour atteindre un objectif de cours moyen de 13, 80 $. Depuis les meilleurs résultats, les analystes ont augmenté leurs perspectives de revenus pour la société de plus de 9% à 1, 718 milliard de dollars et les bénéfices de plus de 1% à 0, 13 $ par action. Les estimations pour l'année entière ont également grimpé, augmentant les prévisions de revenus de plus de 6% à 6, 681 milliards de dollars et les bénéfices de 23% à 0, 45 $ par action.
Estimations des revenus d'AMD pour les données de l'exercice en cours par YCharts
Les traders d'options semblent parier que les bons résultats récents ne dureront pas, et cela signifie probablement que les actions baissent.
