Les actions de la société mère de Google, Alphabet Inc. (GOOGL), ont passé la moitié de 2017 à tester la résistance psychologique à 1000 $, dépassant finalement ce nombre magique en octobre. Le titre a été vendu à un nouveau support trois fois entre février et mai 2018, décollant finalement dans une saine progression qui a atteint un sommet historique proche de 1 300 $ en juillet 2018. Une action baissière en novembre a déclenché les quatrième et cinquième tests, tandis que le renversement de lundi à 1033 $ ont marqué une sixième tentative étonnante de rompre le soutien.
Le large marché se dirige vers le milieu de la semaine, mais le gardien controversé de Google, Android et Waymo n'est pas sorti du bois, du moins pas encore. Le soutien a tendance à s'affaiblir à la suite de tentatives de pannes répétées, érodant la base d'actionnaires jusqu'à ce que l'offre dépasse la demande et que le niveau se brise en cas de défaillance baissière. Compte tenu de ces mécanismes défavorables, la chance d'Alphabet pourrait s'épuiser dans les semaines à venir, déversant le stock dans la première tendance baissière majeure depuis 2014.
Graphique à long terme GOOGL (2004-2018)
TradingView.com
Le titre a été rendu public au prix ajusté de 50, 01 $ en août 2004 et a décollé trois semaines plus tard, doublant son prix en moins de deux mois. Il s'est ensuite installé dans une tendance haussière moins verticale, finalement au point mort à 237 $ au début de 2006. Un triangle symétrique de neuf mois a éclaté à la hausse en octobre, générant de solides gains dans le sommet de novembre 2007 à 374 $, avant une baisse brutale qui s'est terminée à un creux de trois ans en novembre 2008.
Le creux profond a marqué une opportunité d'achat historique, mais il a fallu près de quatre ans pour que le rebond ultérieur achève un retracement de 100% vers le sommet de 2007. Une évasion de 2013 a pris feu, générant une progression en escalier qui a perdu de la vapeur au-dessus de 600 $ au premier trimestre de 2016. Elle a ensuite roulé dans un déclin peu profond, affichant des creux plus bas qui maintenaient un soutien proche de 500 $. Les taureaux sont revenus en vigueur à la mi-2015, générant une cassure en volume élevée et une tendance à la hausse canalisée qui a de nouveau doublé le cours de l'action en juillet 2018.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en septembre 2018, indiquant un contrôle baissier, tandis que la baisse des prix a atteint le support de canal et la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) quelques semaines plus tard. Le titre est tombé en panne immédiatement, générant les premiers tests à 1 000 $ depuis mai, tandis que deux rebonds n'ont pas réussi à monter une nouvelle résistance au-dessus de 1 100 $. Compte tenu de cette structure de prix baissière, une barre mensuelle faible en décembre confirmerait la panne du canal tout en augmentant les chances d'une vente à travers le nombre magique.
Graphique à court terme GOOGL (2016-2018)
TradingView.com
Le stock a dépassé l'EMA de 200 jours le 9 octobre et le support de canal deux semaines plus tard. Deux rebonds ont échoué à la résistance, mais un troisième effort pourrait maintenant être en cours. Les taureaux restants devraient rester en mode défensif, prêts à abandonner leurs positions, à moins que cette vague d'achat ne dépasse le plus haut du 30 novembre à 1135 $. Les chances sont favorables à un nouvel échec, mais c'est en décembre, et le Père Noël pourrait venir à la rescousse au début de 2019.
L'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) avertit qu'un pouvoir d'achat important sera nécessaire pour surmonter ces obstacles techniques. Il a testé le plus haut de mars en août et a fortement baissé, tombant à un plus bas de 14 mois en novembre. La pêche de fond en décembre a provoqué une vague d'accumulation modeste, mais des tests répétés au niveau du soutien ont fait des ravages, affaiblissant le parrainage institutionnel et commercial.
Une grille de Fibonacci organise une action sur les prix depuis les élections de 2016, mettant en évidence un modèle latéral avec un soutien à 1000 $ et un niveau de retracement de 50%. Un dernier rallye qui complète l'épaule droite d'un haut de tête et d'épaules est possible dans cette configuration, la ligne rouge marquant alors l'encolure. Le retracement.618 à 950 $ devrait offrir un objectif initial après une panne, mais le magnétisme à l'écart non rempli d'avril 2017 entre 890 $ et 920 $ (lignes vertes) pourrait étirer la baisse bien en dessous de 900 $ et dans le niveau de retracement.786.
The Bottom Line
Le titre Alphabet a testé le soutien psychologique à 1000 $ à plusieurs reprises en 2018, érodant sa base d'actionnaires tout en augmentant les chances d'une éventuelle rupture.
